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操盘策略

期货配资2014-6-11操盘策略 欧央行管委认为基准利率仍有下调空间
发布时间:2014-06-11 浏览:

宏观 欧央行管委认为基准利率仍有下调空间

欧央行管委会成员、斯洛伐克央行行长马库奇表示,仍有进一步放松央行基准利率的空间,欧元区低利率可能会维持较长一段时间,采取量化宽松(QE)是有可能的,欧元区基准利率现为0.15%。美国方面,4月批发库存增加1.1%,批发销售增加1.3%,经济数据公布之后,巴克莱银行将美国第二季度GDP增速追踪预期从2.9%上调至3%,高盛将美国第二季度GDP增速追踪预期从3.4%上调至3.5%。今天以及本周后期都没有美联储官员发表讲话,在美联储17-18日议息会议之前,央行成员进入静默期。隔夜商品市场涨跌互现,随着美元指数稳步抬升,后期或继续施压商品市场。


股指期货(IF)维持区间操作思路

昨日期指大幅拉升,但整体仍位于2110-2160点的震荡区间,从期指总持仓排名来看,空头增仓幅度高于多头,显示空头信心依然坚定。新股发行重启压制期指上行,但定向降准扩围利多资金面,短期看,期指涨势仍有望延续,但上涨幅度或将有限。操作上建议维持区间操作思路。


国债(TF)经济数据回暖压制期价多单离场观望

近期发布的5月经济数据显示,经济有回暖迹象,这对利率债形成压制。同时CPI走高,也不利于中长期国债利率水平的回落。但从中央的政策导向上看,定向宽松或为未来货币政策调整的主流声音。降低实体经济融资水平、引导中长期利率下行或在中长期逐渐显现效果。技术形态上,昨日期价冲高回落形成倒锤形态,下破可能性增大。操作上,多头暂且离场观望为宜。


黄金(AU)空单轻仓持有

隔夜伦敦金小幅上涨,上方30日均线承压。隔夜高盛将美国第二季度GDP增速追踪预期从3.4%上调至3.5%,因美国4月批发库存增加1.1%。此外,全美独立企业联盟(NFIB)5月小型企业指数从4月份的95.2攀升至96.6,为2007年9月份以来最高数值。总体来看,美元指数小幅上行或将利空黄金后市,建议空单轻仓持有。


白银(AG)空单轻仓持有

隔夜伦敦银小幅上涨,但沪银跟涨力度有限。隔夜美国数据较好,巴克莱和高盛均上调了美国第二季度GDP增速追踪预期。此外,欧央行管委认为基准利率仍有下调空间,这或将继续推升美元走高。总体来看,白银后市仍将易跌难涨,建议空单轻仓持有。


铜(CU)空单轻仓持有

分析要点:隔夜美国发布的4月批发库存增幅超过预期,市场信心推动铜价收复亚洲交易时间段跌幅,当日LME期铜收涨22.25美元至6697美元/吨。随着二季度传统制造业旺季效应的削弱,料铜消费将趋于疲软,整体处于偏空态势中,建议空单轻仓持有。


螺纹钢(RB)空单持有

昨日现货市场建筑钢材报价稳中探涨,主导品牌、经销商报价谨慎持稳,各品种成交价皆比上周末要坚挺的多。盘面上,螺纹钢主力1410合约早盘开盘后大幅跳水,午后探底回升,期价多空争夺依然激烈,预计短期内或维持低位盘整格局,上方10、20日均线附近压力依然较大,前期空单继续持有。


热卷(HC)空单持有

昨日上海地区热轧板卷市场价格窄幅盘整,其中普碳1500mm资源价格小涨10元/吨,当前市场价格涨跌不一,主要因为现货资源紧张程度差异,目前下游需求较为一般,成交依然较为清淡。盘面上,热卷主力1410合约早盘跳水回落,午后企稳回升,期价接近前期低点后有所反弹,整体表现延续低位态势,前期空单继续持有。


铝(AL)轻仓逢高沽空

隔夜伦铝震荡下行,期价回落至1900美元/吨下方,收于1896美元/吨。国内方面,隔夜沪铝运行于相对高位区间,期价表现坚挺,指标显示投资者有逢高进场迹象,盘面气氛略显偏空。当期铝现货市场并未出现任何利多利空消息,此波涨势主要是受到资金青睐所致,在供应压力难以缓解的前提下,沪铝上方空间有限,操作上建议投资者可轻仓逢高沽空。


锌(ZN)多单谨慎持有

隔夜LME锌价高位震荡,收盘前收复日内跌幅,全天微跌0.16%,在突破2100美元/吨一线后,锌价短期料将维持偏强格局。受此影响,国内沪锌期价将处于被动跟涨的过程,隔夜锌价在资金的介入下大幅反弹,但冶炼厂遇高价料将积极出货,市场现货供应维持宽松格局,沪锌涨幅将受到抑制,建议投资者多单谨慎持有。


铅(PB)逢低做多为宜

隔夜LME铅价宽幅震荡整理,收盘几无涨跌,短期将维持强势。国内方面,沪铅期价并未跟随外盘展开反弹,这主要因为下游企业备货意愿弱、开工率低迷等原因,料将维持区间窄幅震荡格局。不过在外盘强势运行的格局下,建议投资者逢低做多为宜。


铁矿石(I)空单持有

进口矿现货报价平稳,市场成交一般,钢厂多数以观望为主,询盘不多。内矿价格暂时企稳,矿山出货情况稍有好转,库存量稍有下降。盘面上,铁矿石主力1409合约早盘期价再度向下杀跌,下方680一线暂获支撑,整体表现弱势维稳,但上方压力依然较大,期价尚未脱离底部盘整区间,前期空单继续持有。


天胶(RU)震荡格局,谨慎观望

就短周期而言,尽管需求端没有起色,但供给端当前仍未发生显著的恶化,且保税区库存下降5%,上期所仓单持续减少,再考虑到全球宏观氛围的转暖及政策力度加强的情况,短线沪胶有望在14000-14800元/吨震荡,鉴于当前期价处于震荡区间下沿,建议短线偏多思路,中线趋势性机会则仍需等待。


塑料(L)多单持有

昨日连塑料主力1409合约跳空高开开盘,随后期价延续强势上涨。现货市场华东主流报价基本维持在11950-12000元/吨,但下游需求平淡,市场交投一般。目前主力期价已上破上行通道,短期期价维持强势,多单持有。


聚丙烯(PP)偏多思路

昨日聚丙烯主力1409合约期价跳空高开后依托5日均线放量上扬,期价强势冲破11300元/吨整数关口涨至11364元/吨新高,整体来看期价延续强势运行。现货市场主流报价小幅上涨,但下游多按需采购,交投情况一般。此外,大庆石化33万吨的裂解装置故障停车影响大庆炼化聚丙烯生产进一步助涨期价上行动能。短期来看聚丙烯期价维持偏强运行,偏多思路为宜。


PTA(TA)多单轻仓持有

当前PTA现货供应端依然紧俏,助推现货价格持续上涨,并显著升水主力期货合约价格约200元/吨。再者PX价格依然维持高位,这让PTA的生产依然处于亏损状态,所以短期生产商开工率仍将保持低位,这均支撑PTA后市继续走强。但同时,下游对PTA厂商要单方面修改2014年长单的抵触情绪在增强,短线期价或在6750-6850元/吨区间有所反复,鉴于中期PTA有望维持涨势,所以多单可在此区间下沿入场。


焦炭(J)多单谨慎持有

连焦主力1409合约昨日震荡走弱,期价跌破20日均线。现货市场方面,部分焦化企业联合挺价,且下游钢厂仍维持较高的开工率水平,对焦炭采购需求形成支撑,操作上建议多单谨慎持有,关注下方1150元/吨附近的支撑。


焦煤(JM)多单谨慎持有

焦煤主力1409合约昨日维持弱势震荡格局,期价盘中在20日均线附近获得支撑。现货市场方面,价格企稳略有小升,下游独立焦化企业的采购稳定,操作上建议多单谨慎持有。


动力煤(TC)择机抛空

动力煤主力1409合约昨日维持弱势格局,期价承压于5日均线下方。现货市场方面,港口库存持续增加,水力发电继续挤压火力发电耗煤需求,短期内期价难有大幅反弹,操作上建议投资者择机抛空。


甲醇(ME)空单继续持有

现货市场延续下行态势,沿海库存处于上升中,且国外进口货压力不减。本周主产区新出价格北线多有下调,南线企业稳定居多。现传统下游产品处于淡季,另醋酸装置集中停车开工负荷不高,对原料甲醇支撑有限。面对内外压力,甲醇市场继续承压下行概率较大。昨日期价继续受5日均线压制弱势震荡为主,盘中再创新低,在基本面弱势难改的情况下,期价易跌难涨,建议前期空单继续持有。


玻璃(FG)空单部分止盈

近期现货市场价格连续快速下调,丝毫没有停止的势头。究其原因是在生产企业缺乏资金和下游需求持续不旺两者的叠加。并且当前市场价格变化的特点是各区域的生产企业之间快速反应和跟进。再者南方的梅雨季节也造成生产企业和流通渠道市场信心不足。昨日期价弱势震荡,盘中再创新低,量仓有所回落,建议前期空单可部分止盈,轻仓持有。


胶板(BB)观望为宜

昨日胶板期货主力BB1409合约宽幅震荡,其中盘初深度下探跌破5日均线支撑,于133元/张企稳之后,震荡反弹,收盘勉强站上60日均线支撑。技术上看,期价近期虽波动较大,但重心整体持稳,后市继续关注60日均线支撑以及20日均线压制情况,支撑确认及压制突破均是多单入场信号,激进者可现价轻仓试多,止损132元/张。


纤板(FB)轻仓试多

昨日纤板期货主力FB1409合约减仓反弹,震荡上行。技术上看,期价连续三日确认了5日均线支撑,并试探20日均线压制效果,鉴于期价近半月的弱势震荡难以扩大跌幅,短线或在空单止盈离场的推动下出现技术性反弹,近期虽已有一定涨幅,但上方仍有空间,KDJ与MACD指标发出做多信号,5日均线及10日均线有金叉迹象,建议投资者可轻仓试多。


棉花(CF)弱势格局下反弹抛空

隔夜美棉期货价格微跌,市场静待美国农业部即将在周三公布的月度农业供需报告。国内方面,CF1501合约价格反弹,预计反弹力度有限,因下游需求疲软。操作上,反弹抛空为宜。


白糖(SR)暂且观望

隔夜ICE原糖期价窄幅波动。国内方面,受5月食糖销量不及预期以及库存压力增加等利空因素影响,糖价仍在延续跌势。技术上,SR1409合约价格料将考验下方4700一线。操作上,暂且观望。


玉米(C)暂时观望

因天气状况转好,隔夜美玉米主力收跌。国内方面,东北临储玉米拍卖活动持续,周三、周四两日连拍可见政策粮去库存需求明显,后期临储粮源持续入市背景下,市场供应环境将整体偏向宽松。技术上,昨日连玉米期价偏强运行,仍受目前抛储成交价格的影响,从抛储玉米的年限上看,目前多抛售12年玉米,成交价格不低,若后期抛售13年玉米,或将对价格形成一定支撑,但整体大库存格局尚未改变,建议前期空单离场观望,若期价上扬至2400关口上方,则介入中长线空单。


豆一(A)观望或伺机持多

市场预计美报告近强远弱格局未变,其对目前连豆市场影响不大。格局最新国储拍卖价格,连豆仓单成本降至4430元/吨,受此成本限制,大幅下挫概率有限,买入套期保值可伺机入场。


豆粕(M)暂时观望

隔夜美豆7月上演冲高回落的走势,期价短暂触及周均线密集阻力后回落,同时CBOT远月略强,受益于中国可能增加的新作需求,11月期价运行于60日均线上方。南美方面,阿根廷因罢工装运中断,物流问题再现,世界杯也同时临近,这将影响三季度的全球大豆供应。国内方面,周一的补库,下游已经基本备好库存,昨日成交转淡,另外港口的大豆库存接近700万吨。操作上,豆粕依旧处于成本定价的时间窗口,美豆走势成为关键,鉴于偏多的6月报告期,目前不建议做空,静待今夜USDA报告。


豆油(Y)偏空思路操作

隔夜美豆油延续电子盘的弱势,下行趋势保持,整体国际油脂继续疲弱运行。国内方面,豆油成交依旧平稳,需求缺乏亮点,商业库存上升至118万吨,供应压力不小。操作上,仍以偏空思路操作,9月合约下方支撑在6660元/吨,1月合约在6800元/吨。


棕榈油(P)观望为主

马棕榈油库存呈现季节性回升,BMD期价弱势震荡为主。国内外棕榈油倒挂价差呈现缩窄,6月份国内进口量或回升,当前港口库存仍维持高位,现货价格稳定为主。技术上,连棕榈油主力09合约临近年初低位止跌震荡,反弹乏力,5850点附近弱势震荡,暂且观望为主。


菜籽类菜粕震荡偏强,菜油买远抛近

因今年国产菜粕供应上市迟缓,近期内陆地区预售菜粕报价坚挺,且进一步拉动了港口地区菜粕需求。虽然临近梅雨季节,贸易商拿货不积极,但在菜粕供需紧平衡以及国家停止批准DDGS进口许可证加严查下,油厂仍坚挺菜粕报价。技术上,菜粕09合约经过暂短回调后,重返3000点以上震荡偏强,多单轻仓持有;菜油弱势震荡,主力换月至1501合约,买1抛9继续持有。


鸡蛋(JD)多单适量减持

目前销区广东市场货源质量不一,到货增加,批发商出货压力加大,在产区采购意向不强,心态略显谨慎。而北京市场到户较少,蛋价走高,但由于市场消化情况不甚理想,经销商多观望。预计全国蛋价走稳为主,局部有小幅涨跌调整。技术上,鸡蛋期价减仓下行,空头仍坚守于5100上方,诚然目前本轮反弹缺乏持续性因素,仅仅是由于贸易商前期购货所带动,后期面临梅雨季节以及暑期放假的因素,鸡蛋价格难以维持上涨动能,建议多单减持,下破5日均线考虑全部止盈。

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