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操盘策略

期货配资2014-6-5操盘策略 美联储褐皮书称美经济温和适度增长
发布时间:2014-06-05 浏览:

宏观 美联储褐皮书称美国经济温和适度增长

美联储周三公布的褐皮书报告认为,美国多数地区经济仍在适度温和增长,并估计货币政策不大可能被迫迅速作出改变。报告指出,美国劳动力市场状况普遍改善;美国消费者开支增长,制造业状况健康,但住宅不动产市场出现波动;尽管价格压力仍然受到限制,但一些地区报告某些商品尤其是食品价格上涨。数据方面,美国5月ISM非制造业活动指数为56.3,高于预期的55.5及4月的55.2;美国第一季度生产率年化数字下降3.2%,为6年来最大跌幅;美国4月贸易赤字增长6.9%,达472亿美元,创两年新高;美国5月Markit服务业PMI终值为58.1,预期58.4,前值58.4;5月综合PMI下降至58.4,4月指数为58.6。经济报告公布后,高盛将美国第二季度GDP增长预期从3.8%下调为3.4%;瑞士信贷将美国第二季度GDP增长追踪预期从4.0%下调为3.0%,摩根士丹利将美国第二季度GDP增长预期从4.0%下调为3.5%。隔夜美国标普再创历史新高,股市和商品市场走势开始出现分化。


股指期货(IF)短线期指或震荡运行

昨日期指弱势回调,主力合约再度逼近2100点整数关口。持仓排名显示期指多空主力均较有大幅加仓,随着期指总持仓量的屡创新高,多空间的对峙情绪急剧攀升。当前多空因素的错综复杂,导致多空双方均不愿认输离场,短线多空间的博弈或将持续,不过一旦持仓量出现回落,必将伴随着大行情的出现,建议投资者密切关注持仓变化。操作上,区间2100-2150短线操作。


国债(TF)七年期续发国债认购火热多单继续持有

昨日7年期国债续发中标利率低于市场预期,也远低于二级市场收益率水平,投标倍数显示市场认购热情高涨。一级市场的牛市表现推动期价、成交和持仓纷纷再创年内新高。虽然成交量明显放大,但持仓量也出现相应增长并维持近2倍于成交量的水平,显示出本轮上涨的中长期趋势性较强。今日关注央行公开市场操作,地量正回购为大概率事件。操作上,多单继续持有。


黄金(AU)空单轻仓持有

隔夜伦敦金窄幅震荡,美国褐皮书报告认为美国多数地区经济仍在适度温和增长,劳动力市场状况普遍改善,消费者开支增长,制造业状况健康,但住宅不动产市场出现波动。隔夜标普再创历史新高,风险偏好较强,建议沪金空单轻仓持有。


白银(AG)空单轻仓持有

隔夜伦敦银窄幅震荡,美国5月ISM非制造业活动指数为56.3,高于预期,但美国第一季度生产率及5月Markit服务业PMI等数据弱于预期。技术上看,伦敦银上方仍受多条均线压制,建议沪银空单轻仓持有。


铜(CU)空单轻仓持有

分析要点:隔夜,美国发布的5月民间就业人数增加值不及预期,且市场对中国青岛港铜库存重复质押问题的担忧升温,当日LME期铜收跌79.00美元至6785美元/吨。当前的铜价正在高位横盘震荡,随着季节性利多因素的削弱,料铜价将呈现一定的跌势,建议空单轻仓持有。


螺纹钢(RB)空单持有

昨日现货主导品牌申特报价小幅下调10元/吨,经销商售价也普遍下调10-20元/吨,其中大厂资源多在3050-3090元/吨之间销售,但出货情况依旧疲软,商家出货量多在千吨以内,表明市场需求观望明显。盘面上,螺纹钢主力1410合约早盘跳水回落,期价再创新低,整体表现延续弱势格局。午后有小幅反弹,但3050一线附近争夺依然较为激烈,预计短线仍处空头态势,空单持有。


热卷(HC)空单谨慎持有

在货源规格相对紧张的格局下,贸易商小幅上调热轧板卷主要规格售价,目前低价资源以燕钢货源为主,最低成交价格在3360元/吨。盘面上,热卷主力1410合约延续震荡格局,重心小幅抬升,但反弹动力略显不足,预计期价仍将承压,上方3290附近压力较大,空单谨慎持有。


铝(AL)空单继续持有

隔夜伦铝探底回升,但运行重心小幅下移,前期反弹趋势有所暂缓,收于1832美元/吨。国内方面,隔夜沪铝跳空低开,录得阶段性新低13290元/吨,在20日均线处暂获支撑,多单逢低进场支撑沪铝上行,但运行重心明显回落。近期铝现货市场并未出现明显变化,但市场投资者对青岛港停运铝和铜表现担忧,从而拖累沪期铝价格,料近期主要以偏空态势运行为主,操作上建议空单继续持有。


锌(ZN)逢高择机试空

隔夜LME锌价震荡回落,收盘跌幅0.31%,盘中一度再次试探2100美元/吨附近压力,近来做多锌市的氛围较浓是锌价偏强运行的重要因素。国内方面,虽然受到外盘提振,但近来冶炼厂积极出货、部分进口锌锭因长单点价期到期报关进口,现货供应充足,沪锌将在15100-15300元/吨区间内震荡运行,建议逢高试空更为安全。


铅(PB)基本面有所转弱

隔夜LME铅价中幅下挫,收盘跌幅1.25%,基本回吐了前两日的涨幅。国内方面,下游需求持续疲弱,从季节性而言六月本应进入动力型电池需求旺季,但从目前了解的情况来看,下游企业备货意愿弱,开工率低迷,铅基本面有走弱趋势,因此短期铅价可能维持弱势,仍将围绕万四关口运行,短线交易。


铁矿石(I)空单持有

国产矿市场弱势下跌,成交低迷。进口矿市场承压下行。钢厂虽然有所盈利,但为了追逐利润最大化,对于原材料采购依然保持谨慎态度,矿价上涨受到制约。盘面上,铁矿石主力1409合约低位反弹,期价表现维稳,但上方5日均线695附近或将承压,短线难以有效突破700一线整数关口压力,关注反弹动力,空单继续持有。


天胶(RU)多单轻仓持有

就短周期而言,尽管需求端没有起色,但供给端当前仍未发生显著的恶化情况,且保税区库存下降5%,上期所仓单持续减少,再考虑到宏观氛围的转暖,这让14000元/吨一线支撑料相对有效,短线有望重回均线系统上方,建议短期偏多操作,止损14000元/吨,中线趋势性机会则仍需等待。


塑料(L)轻仓试多

昨日国内连塑料主力1409合约期价突破阶段性高点,日内呈现上行态势,但动能有所减缓。现货市场,华东线性报价上涨150元/吨,高压、低压中空亦出现50-100元/吨不等涨幅,但下游需求平淡,实盘成交情况一般。受石化上调价格提振,短期期价或维持偏强运行,关注11500元/吨一线阻力,操作上,建议激进投资者短期可轻仓试多。


聚丙烯(PP)短多谨慎参与

昨日聚丙烯主力1409合约期价冲高回落,盘中期价一度上冲至11146元/吨高点,但随后期价逐渐回落至阶段性高点附近。现货市场聚丙烯主流报价上涨50-150元/吨不等,但下游厂家主动接货意愿不强,交投情况一般。短期关注聚丙烯期价于阶段性高点附近表现,操作上,建议空仓者暂且观望,激进者短多谨慎参与。


PTA(TA)多单轻仓持有

PTA现货供应端依然紧俏,从而助推现货价格维持高位,期现价格接近平水的状态给期价进一步上涨提供了想象空间。再者昨日下游聚酯行业提价明显,当前PX价格依然维持高位,这让PTA的生产依然处于亏损状态,所以短期生产商开工率仍将保持低位,上述因素都将继续支撑PTA维持强势。操作上,建议多单继续持有,关注6600元/吨的突破有效性。


焦炭(J)新进多单谨慎持有

焦炭主力1409合约昨日小幅上涨,期价仍未突破10日均线附近的阻力。现货市场方面,下游钢厂盈利情况良好,开工率相对偏高,带动对焦炭的采购需求有所回升,操作上建议新进多单谨慎持有,关注上方1160-1170元/吨区间的阻力。


焦煤(JM)新进多单谨慎持有

焦煤主力1409合约昨日小幅上涨,期价突破5日均线附近的阻力。现货市场方面,独立焦化企业的高开工率拉动了对焦煤的采购需求,但价格未能有明显起色,操作上新进多单谨慎持有,关注上方830元/吨附近的阻力。


动力煤(TC)空单谨慎持有

动力煤主力1409合约昨日小幅反弹,期价始终未能突破5日均线附近的阻力。现货市场方面,港口库存继续呈缓慢上升趋势,同时到港拉货的锚地数较前期有所减少,部分煤企下调5500大卡煤种港口挂牌价5元/吨左右,带动市场对后期价格走弱的预期,操作上建议空单谨慎持有。


甲醇(ME)空单持有

目前西北主产区走势平稳,虽物流成本降低,但当地企业库存不高,且部分装置有检修计划。但近期港口库存增加明显,以华南地区为主,目前两地合计49.56万吨,周增幅9.4%。昨日期价震荡下行,下破前期底支撑,后市再次寻底概率较大,建议空单继续持有。


玻璃(FG)空单持有

现货市场继续呈现弱势调整的格局,在错失了红五月之后,六七月份南方即将迎来梅雨季节,玻璃现货市场短期内将上涨乏力,价格以下行或者震荡为主。昨日期价低开震荡,低位盘整,预计短线震荡盘整之后将再次寻底,建议空单继续持有。


胶板(BB)逢高抛空

昨日期价冲高回落,其中早盘小幅低开后震荡上行,但于60日均线处遭遇较强抛压,随后震荡下行,午后扩大跌幅并再创新低。技术上看,期价上方阻力较强,破位下行后伴随量仓配合,后市易跌难涨,操作上逢高抛空为宜。


纤板(FB)空单轻仓持有

昨日期价震荡下行,早盘短暂上破10日均线后弱势回调,临近午盘重回59元/张下方,前期弱势震荡格局未改,建议前期空单轻仓持有。


棉花(CF)弱势格局下空单持有

隔夜美棉期价下挫,因德州将有更多降水。国内方面,棉花期货价格维持弱势格局,CF1501合约价格盘中一度跌破15500元/吨,目前仍没有明显止跌继续,价格仍处弱势格局,偏空思路操作。


白糖(SR)短线继续震荡

隔夜ICE原糖期货价格下跌,因巴西本币兑美元下跌。国内方面,市场预期即将公布的5月消费量将增加,料将支撑糖价,但当前消费高峰期尚未出现,糖价也难以短期内持续走强。SR1409合约价格料将在区间4700-4925元/吨震荡。操作上,短线投机。


玉米(C)空单轻仓持有

因天气状况转好引发种植加快,隔夜美玉米主力遭受重挫。国内方面,目前正处于临储拍卖周期,第二次拍卖整体成交情况仅仅过半,市场逐渐趋于理性。经过第一次拍卖之后,贸易商处当前观望心理逐渐浓厚,未来处于拍卖周期,各方主体均较为谨慎。不过,玉米价格在临储大库存的压力下,预计上涨幅度也将受限,建议前期2400附近空单继续持有。


豆一(A)多单轻仓持有,注意防控风险

6月3日国储拍卖价格为4140,前期均价低点为4127,按照最低拍卖价格计算,1409合约仓单成本不会低于4520-4600元/吨,故期货价格下挫空间有限,建议前期多单继续持有,没有持仓的投资者暂时观望为宜。


豆粕(M)可进行1409-1501套利操作

美豆、粕近强远弱格局未变,侧面支撑豆粕价格高位稳定,压榨企业利润保持在100-140元/吨,可观的收益会不断提高企业的开机率,会对远期盘面造成压力,不过近期连豆粕下挫空间有限,故建议投资者逢大幅下挫可买进,但不宜追涨。另外,可根据基本面近强远弱的特点进行1409-1501操作。


豆油(Y)短多轻仓参与

豆油9月合约弱势震荡,油脂整体基本面依旧偏弱,且缺乏成交。国内油脂过剩的格局不变,仍以偏空思路操作为主,但鉴于目前豆类整体偏强,美豆油止跌反弹或带动连豆油止跌震荡,6700点以上短多参与,上行关注6800点阻力位。


棕榈油(P)技术反弹,短多参与

受国际豆棕FOB价差偏低影响,斋月节对棕榈油的备货需求逊于去年,打压了马棕榈油出口环比增加的利多提振。当前市场缺乏天气因素炒作,棕榈油产量呈现季节性回升,BMD期价跟随外围市场为主。国内3月份以来棕榈油进口量下降,需求回暖缓慢,港口库存仍维持高位。技术上,连棕榈油主力09合约震荡下行,临近年初低位有止跌迹象,短线或有技术反弹,5800-6000点短多轻仓参与。


菜籽类菜粕回调有限,维持多头思路

受降雨影响,部分地区国产菜籽收获推迟,国产菜粕上市或集中在6月中下旬,导致近期内陆地区进一步拉动了港口地区菜粕需求。虽然华南地区受降雨影响,贸易商拿货不积极,但在菜粕供需紧平衡下,油厂报价坚挺。技术上,菜粕09合约回调跌幅有限,3000点支撑位以上震荡走强,支撑位抬高至3050点,多单轻仓持有;菜油弱势震荡,观望为主,买1抛9继续持有。


鸡蛋(JD)多单谨慎持有

因局部鸡蛋现货走货加快,业者心态略有好转,部分经销商采购积极性提高,养殖户惜售情绪渐起,蛋价出现上涨迹象。但是多数经销商心态谨慎,担忧此次涨价仅是食品厂集中采购拉动,多数预计后市涨价空间不大,因此随进随出居多,并未大批量采购。预计全国蛋价难以全线上涨,局部地区仍以稳定为主。技术上,鸡蛋1409合约增仓上行,多头买盘情绪有所回升,市场预计现货在5-7日将迎来一波反弹,但后期面临梅雨季节的不利影响,上涨幅度将受到抑制,建议多单谨慎持有,关注5日均线压力情况。


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