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操盘策略

期货配资2014-6-4操盘策略 美国经济数据好转令加息预期提前
发布时间:2014-06-04 浏览:

宏观 美国经济数据好转令加息预期提前

隔夜美股回落,商品市场以弱势震荡为主。美国方面,4月工厂订单增长0.7%,预期为增长0.5%,3月份的工厂订单由增长0.9%修正为增长1.5%;美国5月ISM纽约联储企业活动指数为55.3,前值为50.6,显示美国经济加速增长。不具投票权的堪萨斯城联储行长乔治周二称,美联储很可能将较早地调高短期利率,且其速度可能高于目前为止该行已作出的利率预期。美联储官员在今年3月份平均预期该行将于2015年夏天首次加息,随后将在同年年底加息至1%,并在2016年底加息至2.25%。欧洲方面,欧元区5月消费者物价调和指数(HICP)初值为较上年同期增长0.5%,低于预估的0.6%及4月的0.7%。同时公布的欧洲失业率稍有下降至11.7%。周四欧洲央行将举行货币政策会议,经济学家几乎一致认为某种形式的新宽松措施会出台。


股指期货(IF)前期多单谨慎持有

昨日期指冲高回落,主力合约暂受10日均线支撑,成交较为低迷,总持仓量再创新高。市场对PMI数据向好及定向降准扩围等利多因素反应较为平淡,新股发行重启及限售股解禁规模大增增加市场对资金分流的担忧,短线期指或仍将维持震荡运行。操作上,前期多单以2130点为止损谨慎持有。


国债(TF)“定向降准”稳定市场多头信心多单继续持有

昨日债期继续攀升,维持上市以来较高的成交量水平,同时持仓量也创下新高,总体呈现放量上涨态势。国务院常务会加大“定向降准”措施力度的政策稳定债市多头信心,同时央行的公开市场正回购操作维持“地量”,平稳年中资金面意图明显。外媒继续炒作中国或将扩大量化宽松规模,市场多头氛围浓郁。操作上,建议多头继续持有。


黄金(AU)空单轻仓持有

隔夜伦敦金窄幅震荡,美国4月工厂订单及纽约联储企业活动指数均超出预期,显示美国经济正在加速增长。高盛将美国第二季度GDP增长预期上调0.1%,至3.8%,巴克莱银行将美国第一季度与第二季度GDP增长预期分别上调为-0.9%和2.9%,前值为-1.0%/2.8%。技术上看,伦敦金均线系统空头排列,建议沪金空单轻仓持有。


白银(AG)空单轻仓持有

隔夜伦敦银区间震荡。美国方面,4月工厂订单及纽约联储企业活动指数均超出预期,显示美国经济正在加速增长;欧洲方面,5月消费者物价调和指数(HICP)初值仅增长0.5%,提升市场关于欧央行放松货币政策的预期,这将利空欧元,从而拖累贵金属,建议沪银空单轻仓持有。


铜(CU)空单轻仓持有

分析要点:隔夜疲软的美股走势,以及市场对中国季节性旺季效应减弱的担忧令金属市场承压,隔夜LME期铜收跌66.75美元至6860美元/吨。当前的铜价正在高位横盘震荡,随着季节性利多因素的削弱,料铜价将呈现一定的跌势,建议空单轻仓持有。


螺纹钢(RB)空单持有

节前出货并不理想,昨日上海地区现货报价继续下调,价格维持在3060-3070元/吨,北方抗震稳定在3000-3010元/吨。盘面上,螺纹钢主力1410合约早盘跳水回落,期价再创新低,整体表现延续弱势格局。午后有小幅反弹,但3050一线附近争夺依然较为激烈,预计短线仍处空头态势,空单持有。


热卷(HC)空单持有

目前上海热轧板卷市场销售情况尚可,个别商家因为货源规格较为齐全出货情况较好,已适当提价惜售,低价资源方面,燕钢资源售价在3350-3360元/吨。盘面上,热卷主力1410合约日内弱势盘整,期价低位维稳,早盘小幅上扬,但反弹动力不足,上方依然承压均线系统压力,短线或难有有效突破,空单继续持有。


铝(AL)空单继续持有

隔夜伦铝跌宕起伏,期价一度跌至5日均线下方后回升,收于1843美元/吨。国内方面,隔夜沪铝小幅低开,整体运行于5日均线附近,但上方13500元/吨处的压力位表现显著,期价暂未突破。当前铝市缺乏实质性利好消息,且现货成交低迷,导致期价难有大幅上扬的动力,操作上建议空单可继续持有。


锌(ZN)逢高择机试空

隔夜LME锌价震荡偏强,收盘微涨0.16%,盘中一度再次试探2100美元/吨关口但承压回落,近来做多锌市的情绪一直较强是锌价偏强运行的重要因素。国内方面,虽然受到外盘提振,但近来冶炼厂积极出货、部分进口锌锭因长单点价期到期报关进口,现货供应充足,沪锌将在15100-15300元/吨区间内震荡运行,建议逢高试空更为安全。


铅(PB)逢低轻仓做多

隔夜LME铅价震荡上扬,收盘录得0.54%涨幅,连续两个交易日以阳线报收。国内方面,铅精矿加工费再降50-100元/吨,矿石供应较为紧缺,但冶炼厂目前仍然维持开工节奏,现货市场供应尚可。据了解,下游电池企业或将在6月份开启原料备货操作,建议在13900-14000元/吨逢低做多为宜。


铁矿石(I)空单持有

国产矿市场稳中偏弱,供需两淡。进口矿弱势下跌,国产矿延续弱势,钢厂打压矿价心态仍存,部分大矿计划再度降价。盘面上,铁矿石主力1409合约早盘跳水回落,期价再创新低,午后小幅反弹,但680一线压力依然较大,预计短线或维持弱势格局,680附近多空或有一定争夺,空单继续持有。


天胶(RU)日内短多,关注14000元/吨支撑

诚然从长周期的角度看,天胶供大于求的格局难以扭转,这将迫使沪胶维持弱势。但就短周期而言,尽管需求端没有起色,但供给端当前仍未发生显著的恶化情况,且保税区库存下降5%,昨日上期所仓单大幅减少,再考虑到宏观氛围的转暖,这让14000元/吨一线支撑料相对有效,短线有望重回均线上方,建议短期偏多操作,中线趋势性机会则仍需等待。


塑料(L)关注11500一线阻力,谨慎观望

昨日国内连塑料主力1409合约增仓上行至区间11000-11500元/吨上沿,日内期价上行动能较强。现货方面,华东线性价格走高50-100元/吨不等,高压、低压价格基本维稳。石化价格的上调提振期价走势,但下游需求较为平淡,贸易商多积极出货应对。操作上,建议关注11500元/吨一线阻力,暂谨慎观望为宜。


聚丙烯(PP)轻仓试多

昨日聚丙烯主力期价延续反弹格局并再度站上11000元/吨整数关口支撑,日内期价强势运行。现货方面,国内PP市场报价上调50-100元/吨不等,月初石化企业调涨出厂价强化货源成本支撑,进而提振期价攀升。但下游需求平淡,实盘接货力度偏弱,市场成交情况欠佳。操作上,建议激进投资者可轻仓试多。


PTA(TA)高位震荡,谨慎观望

一方面,现货供应端当前依然紧俏,从而助推现货维持高位,近期现货成交价约在6550元/吨,期现价格接近平水的状态,这均将支撑价格。但另一方面,长周期PTA供过于求的格局并未得到有效缓解,价格的上升或将增加PTA工厂的开工率,加上短期技术面的部分超买现象,所以上方具有较大压力。整体而言,PTA期价短线或在6500-6600元/吨区间内震荡,建议谨慎观望为宜。


焦炭(J)逢低买入

焦炭主力1409合约昨日小幅高开后震荡走弱。现货市场方面,下游钢厂盈利情况良好,开工率相对偏高,带动对焦炭的采购需求有所回升,操作上建议投资者可尝试逢低买入的思路操作。


焦煤(JM)逢低尝试买入

焦煤主力1409合约昨日维持在10日均线附近展开波动。现货市场方面,独立焦化企业的高开工率拉动了对焦煤的采购需求,但价格未能有明显起色,操作上建议若期价跌至800元/吨附近可尝试轻仓买入。


动力煤(TC)空单谨慎持有

动力煤主力1409合约昨日小幅冲高至5日均线受阻后回落,期价维持在5110元/吨上方展开波动。现货市场方面,港口库存继续呈缓慢上升趋势,同时到港拉货的锚地数较前期有所减少,部分煤企下调5500大卡煤种港口挂牌价5元/吨左右,带动市场对后期价格走弱的预期,操作上建议空单谨慎持有。


甲醇(ME)逢高抛空

港口市场重心走低,需求欠佳,虽北方主产区部分装置检修,行情跌势有所放缓,但整体走势依然趋弱。昨日甲醇期货主力ME1409合约震荡盘整,20日均线处压制明显,在基本面弱势的情况下,建议于20日均线附近轻仓试空为宜,止损2640元/吨.


玻璃(FG)空单持有

端午节假日期间玻璃现货出库不畅,部分区域前期受到沙河及华中等地区降价的影像,近期市场价格陆续下调,以防御外埠玻璃的进入。整体看除了华南和西南市场略好外,全国大部分市场都处于僵持或者萎靡的状态。短期内玻璃现货市场堪忧。昨日玻璃期价FG1409合约增仓下行,下破1100元/吨整数关口,再创其上市以来新低,后市或将继续探底,建议空单继续持有。


胶板(BB)谨慎观望为宜

昨日胶板期货主力BB1409合约弱势震荡,其中早盘受60日均线压制明显,冲高回落,随后围绕133元/张一线弱势震荡为主。技术上看,期价虽走势偏弱,但在未能延续节前跌势,操作上建议谨慎观望为宜。


纤板(FB)空单逢低止盈

昨日纤板期货主力FB1409合约震荡盘整,盘中5日均线虽略显压制,但跌势有所放缓,在尾盘部分空单集中离场的推动下,日内小幅收阳,建议前期空单逢低止盈。


棉花(CF)空单止盈后暂且观望

隔夜美棉期货价格上涨,因交易上回补空头以及棉纺厂为之前订购的棉花定价。国内方面,昨日CF1501合约价格大幅下挫,盘中跌破15500元/吨,期价仍处于弱势格局,但由于美棉止跌持稳反弹或对国内棉花价格起到间接性影响。操作上,前期空单止盈后暂且观望。


白糖(SR)暂且观望

隔夜ICE原糖期货价格小幅收涨。国内方面,下游终端需求高峰期尚未出现,不过,市场预期5月份单月销量将环比增加,支撑糖价。技术上,SR1409合约期价料将在区间4700-4925元/吨运行。操作上,暂且观望。


玉米(C)空单轻仓持有

因天气状况转好引发种植加快,隔夜美玉米主力遭受重挫。国内方面,目前正处于临储拍卖周期,第二次拍卖整体成交情况仅仅过半,市场逐渐趋于理性。经过第一次拍卖之后,贸易商处当前观望心理逐渐浓厚,未来处于拍卖周期,各方主体均较为谨慎。不过,玉米价格在临储大库存的压力下,预计上涨幅度也将受限,建议前期2400附近空单继续持有。


豆一(A)多单轻仓持有,注意防控风险

昨日国储拍卖价格为4032-4160,按照最低拍卖价格计算,1409合约仓单成本不会低于4520元/吨,故期货价格下挫空间有限,建议前期多单继续持有,没有持仓的投资者暂时观望为宜。


豆粕(M)可进行1409-1501套利操作

美豆、粕近强远弱格局未变,侧面支撑豆粕价格高位稳定,压榨企业利润保持在100-140元/吨,可观的收益会不断提高企业的开机率,会对远期盘面造成压力,不过近期连豆粕下挫空间有限,故建议投资者逢大幅下挫可买进,但不宜追涨。另外,可根据基本面近强远弱的特点进行1409-1501操作。


豆油(Y)短空轻仓参与

受限于短期的小下降通道,基本面仍未有支持油脂价格形成反转的格局,震荡筑底的基调不变。虽然国内豆油市场的接货热情略好转,现货成交相对旺盛,但面对如此强劲的豆粕消费,豆油库存压力依旧较大。连豆油期价跟随美豆油期价弱势震荡整理,昨日跌破震荡区间位,继续下寻支撑,短空轻仓参与为宜,止损位6700点,下方支撑位6600点。


棕榈油(P)短空轻仓参与

受国际豆棕FOB价差偏低影响,斋月节对棕榈油的备货需求逊于去年,打压了马棕榈油出口环比增加的利多提振。当前市场缺乏天气因素炒作,棕榈油产量呈现季节性回升,BMD期价跟随外围市场为主。国内3月份以来棕榈油进口量下降,需求回暖缓慢,港口库存仍维持高位。技术上,连棕榈油主力09合约震荡下行,临近年初低位,跌势或放缓,短空轻仓参与,止损位5850点。


菜籽类菜粕多单持有

受降雨影响,部分地区国产菜籽收获推迟,国产菜粕上市或集中在6月中下旬,导致近期内陆地区进一步拉动了港口地区菜粕需求。虽然华南地区受降雨影响,贸易商拿货不积极,但在菜粕供需紧平衡下,油厂报价坚挺。技术上,菜粕09合约回调跌幅有限,3000点支撑位以上震荡走强,支撑位抬高至3050点,多单持有;菜油跟随豆棕弱势震荡,观望为主。


鸡蛋(JD)轻仓试多

目前全国各地存货基本清理完毕,走货逐渐恢复正常,经销商看跌情绪逐渐转淡,蛋价已现止跌迹象。但是目前食品厂方面采购并不积极,南方销区问题鸡蛋依然较多,蛋价回涨难度较大。预计全国大部蛋价或将企稳,局部延续走低趋势,周内全国均价有望企稳,但暂时难以回涨。技术上,鸡蛋期价大幅跳空后偏强运行,但由于现货持续走弱,盘面缺乏做多积极性,但由于基本面因素尚未发生质的转变,9月价格理想位置应该落在5300附近。因此,鸡蛋适宜偏多思路,投资者考虑4800-4900分批建立试探性中线多单,止损4680一线。


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