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操盘策略

期货配资2014-6-3操盘策略 美元指数升至三个多月高点
发布时间:2014-06-03 浏览:

宏观 美元指数升至三个多月高点

隔夜美国道琼斯和标普再创历史新高,5月份美国股市创3个月来最大月度涨幅,但平均成交量却创2013年8月以来新低。美国经济数据面,5月Markit制造业PMI终值为56.4,好于预期的56.2及前值56.2,4月终值为55.4;5月美国人报告的每日花销平均值创下六年新高的98美元,较4月高出10美元,也高于去年5月的90美元,为2008年5月以来最高值,美国消费者支出创下六年来新高,显示美国经济正开始“破茧而出”,美元指数升至三个多月高点,或将令商品市场承压。国内方面,5月制造业PMI为50.8%,较4月小幅回升0.4个百分点,已连续3个月回升,并创下今年以来最高值。本周重点关注美国非农报告及欧央行会议。


股指期货(IF)多单继续持有

上周期指窄幅震荡运行,持仓量维持高位而成交量有所萎靡。假期内公布的5月官方制造业PMI数据向好,连续三个月回升,将一定程度上提升市场对经济运行态势的信心。另外,定向降准的强度加大利好资金面宽松预期。料股指或将延续反弹上涨趋势,操作上,建议前期多单继续持有。


国债(TF)国务院明确加大定向降准多头继续持有

上周五国务院常务会议明确要保持货币信贷和社会融资规模合理增长,加大“定向降准”措施力度,对债市形成利好。中国制造业PMI连续3个月回升,定向宽松措施的展开有利于经济数据迅速企稳,全面降准可能性降低。目前债市收益率快速回落,由于利率债收益率处于历史高位,下方仍有空间,建议多头继续持有。


黄金(AU)空单轻仓持有

假期伦敦金继续下跌,盘中再创近4个月新低。昨日美国股市再创历史新高,市场避险情绪削弱,且美国5月制造业PMI及消费者支出较好,显示美国经济势头强劲。技术上看,伦敦金均线系统呈空头排列,建议沪金空单轻仓持有。


白银(AG)

空单轻仓持有

假期伦敦银继续下跌,上方均线系统承压。隔夜美国道琼斯和标普再创历史新高,5月份美国股市创3个月来最大月度涨幅,5月Markit制造业PMI终值为56.4,好于预期的56.2及前值56.2。数据向好削弱避险情绪,建议空单轻仓持有。


铜(CU)空单轻仓持有

分析要点:受到高于预期的中国5月PMI数据以及央行定向降准力度扩大的影响,隔夜LME期铜收涨83.25美元至6926.75美元/吨。当前国内现货市场升水有所收窄,铜价受到的季节性利多作用有所削弱,中线来看,铜价维持疲软态势,建议空单轻仓持有。


螺纹钢(RB)空单持有

上周现货市场价格小幅走高后,市场需求跟进不足,价格随即平稳运行。临近周末,期市继续走弱,部分现货商家报价开始阴跌。盘面上,螺纹钢主力1410合约反弹受阻,期价在3150一线附近遭遇阻力,重返弱势格局,周五再创新低3047元/吨,整体空头态势延续,建议空单继续持有。


热卷(HC)偏空思路

近期乐从市场热轧厚卷缺口较大,新到规格较快消化。但由于目前钢市大环境依然偏弱,原材料价格走弱或波及钢价稳定,虽市场凭借货源抗跌性较强,但想涨价困重重。盘面上,热卷主力1410合约反弹后回落,期价重回前期低点3260一线附近,整体表现有所转弱,偏空思路参与。


铝(AL)空单了结或谨慎持有

隔夜伦铝震荡上行,涨幅明显,收于1850美元/吨。国内方面,上周沪铝跟涨外盘,期价涨至13500元/吨上方,多单借机集中进场,盘面气氛略显偏多。当前13500元/吨处的承压有所打破,且外盘涨势强劲,中国PMI数据连续回升,或将对工业金属需求起到积极作用,但铝市缺乏实质性利好消息,产量仍旧高居不下,期价涨幅有待关注,操作上建议空单了结或谨慎持有。


锌(ZN)谨慎追高、择机试空

隔夜美国Markit和ISM两项制造业指数表现较好,提振市场信心,基本金属全线反弹,LME锌价录得1.60%涨幅,料将维持2050-2100美元/吨区间运行格局。国内方面,沪锌期价今日料将高开,但近来冶炼厂积极出货、部分进口锌锭因长单点价期到期报关进口,现货供应充足,不宜盲目追高,关注15300元/吨一线压力。


铅(PB)逢低轻仓做多

隔夜基本金属全线上扬,LME铅价中幅反弹,收盘录得1.46%涨幅,铅价止跌企稳。国内方面,铅精矿加工费再降50-100元/吨,矿石供应较为紧缺,但冶炼厂目前仍然维持开工节奏,现货市场货源较充足,下游电池企业或将在6月份开启原料备货操作,建议在13900-14000元/吨逢低做多为宜。


铁矿石(I)空单持有

近期矿价依旧弱势下行,国产矿铁精粉市场整体下跌,成交惨淡。主要受进口矿持续下跌影响,内外矿价差始终保持高位,钢厂内外矿配比现已基本调整到位,内矿采购需求大幅缩减,国内矿山出货较为艰难。盘面上,铁矿石主力1409合约反弹乏力,周五期价继续破位下行,创新低677元/吨,整体延续空头态势。预计短线或有继续回落的可能,空单持有。


天胶(RU)区间震荡,谨慎观望

沪胶近期冲高回落的走势,主要由于期货价格上涨后,现货价格以及现货贸易活跃度难以有效跟进,基差的拉大重新增强套保盘入场的意愿,从而迫使胶价下挫。回观基本面,尽管需求端没有起色,但供给端当前仍未发生显著的恶化情况,且保税区更有5%的降幅,加之假期内定向降准及经济数据的回暖,短期市场有望维持稳定,短线期价或在14000-14700元/吨区间内震荡,若今日开盘大幅低于14000元/吨,激进者可日内短多,中线暂且观望。


塑料(L)高位震荡

上周连塑料主力期价于区间11100-11400元/吨高位震荡,现货方面主流报价维稳,在下游需求放缓情况下贸易商积极出货。料短期塑料期价有望维持高位震荡,11000-11500元/吨区间内高抛低吸为主。


聚丙烯(PP)谨慎观望

上周聚丙烯期价小幅反弹至11000元/吨关口附近,现货方面,聚丙烯现货报价窄幅震荡,日波动在50元/吨,交投情况平淡。操作上,关注阶段性高点附近阻力,暂谨慎观望为宜。


PTA(TA)多空相对胶着,谨慎观望

当前PTA市场相对胶着:现货供应端当前依然紧俏,从而助推现货价格连续上涨,最高成交价一度逼近6600元/吨,并显著升水期货主力合约价格,这将有力支撑价格。但另一方面,长周期的供过于求的状态并未得到有效缓解,价格的上升或增加上游的开工率,所以操作上,建议空仓者暂且观望。


焦炭(J)暂且观望

焦炭主力1409合约上周五维持在10日均线附近展开波动。现货市场方面,下游钢厂盈利情况良好,开工率相对偏高,操作上建议投资者暂且观望。


焦煤(JM)暂且观望

焦煤主力1409合约上周五维持在20日均线下方展开波动。现货市场方面,独立焦化企业的高开工率拉动了对焦煤的采购需求,但价格未能有明显起色,操作上建议投资者暂且观望。


动力煤(TC)空单谨慎持有

动力煤主力1409合约上周五跳空低开后,维持在510元/吨上方展开波动。现货市场方面,库存继续上升,对港口价格形成压制,部分煤企小幅下调5500大卡的港口挂牌价,操作上建议空单谨慎持有。


甲醇(ME)逢高抛空

端午节后甲醇市场利空因素较多,传统下游需求跌入谷底,华东烯烃装置计划检修,内地新增产能投放市场,进口到货预期增加,基本面依然利好难寻,现货市场难有起色。甲醇期价上周冲高回落,前期跳空缺口处形成有效压制,临近周末重回2600元/吨下方,在基本面弱势依旧的背景下,期价或将继续探底,建议投资者背靠20日均线逢高抛空为宜。


玻璃(FG)逢高抛空为宜

五月份以来受到市场价格大多低于成本的影响,生产企业的运营资金比较紧张。在下游房地产市场需求不足的影响下,玻璃生产企业只能降价促销,快速回笼资金,以保证生产运营的延续,但各企业同步降价对市场信心打击比较大。玻璃期价上周大幅下挫,跌破1144元/吨支撑,连创其上市以来新低,在基本面难有好转的情况下,建议投资者背靠10日均线逢高抛空为宜。


胶板(BB)逢高抛空

上周胶板期货主力BB1409合约震荡下行,周初延续前期涨势短暂上破140元/张整数关口之后未能站稳,次日即受20日均线压制大幅下挫,临近周末再度破位下行,跌破60日均线支撑,再创新低。技术上看,期价下破60日均线后已回吐过半的前期涨幅,在房地产市场利空云集的情况下,建材后市或将继续下寻支撑,建议投资者背靠10日均线逢高抛空为宜。


纤板(FB)偏空思路操作

上周纤板期货主力FB1409合约冲高回落,震荡下行,前半周一度大幅上破10日均线,但日内及回吐涨幅,后半周弱势下行,受10日均线压制明显,期价再创新低并有效下破59元/张支撑。技术上看,KDJ指标有底背离迹象,短线继续下行空间或有限,建议前期空单可逢低至分批止盈,若期价反弹至60元/张附近,仍是空单重新入场时机。


棉花(CF)前期空单择机止盈

上周四开始美棉止跌反弹,不过,市场认为大幅下降的订单与居高的库存将对期价构成压力,对反弹不可乐观。国内方面,期价在跌破15800一线后在15650元/吨暂且获得支撑,技术上,上方阻力15800元/吨。操作上,前期持有的空单择机止盈。


白糖(SR)短线震荡

隔夜ICE原糖期价下跌,因交易商在期价反弹中进行获利了结。国内方面,白糖期货价格料将继续维持在区间4750-4925元/吨震荡。操作上,可在区间内短线投机。


玉米(C)空单轻仓持有

由于价格触及三个月低点的技术性逢低买盘,隔夜美玉米主力收涨。国内方面,目前正处于临储拍卖周期,第二次拍卖整体成交情况仅仅过半,市场逐渐趋于理性。经过第一次拍卖之后,贸易商处当前观望心理逐渐浓厚,未来处于拍卖周期,各方主体均较为谨慎。不过,玉米价格在临储大库存的压力下,预计上涨幅度也将受限,建议前期2400附近空单继续持有。


豆一(A)多单继续持有

在现货趋紧,国储拍卖价格坚挺的背景下,连豆价格稳定,市场在创出阶段性新高后,目前震荡整理,根据最近大豆拍卖均价4127元/吨计算,连豆仓单成本价格为4600元/吨,受此成本限制,连豆仍易涨难跌,建议投资者多单继续持有,如遇大跌可以适当买进。


豆粕(M)逢低买进,不宜追涨

美豆、粕近强远弱格局未变,侧面支撑豆粕价格高位稳定,目前压榨企业利润保持在100-140元/吨,可观的收益会不断提高企业的开机率,目前连豆粕仍有上扬空间,故建议投资者逢低买进为宜,但不宜追涨。


豆油(Y)暂且观望

受限于短期的小下降通道,基本面仍未有支持油脂价格形成反转的格局,震荡筑底的基调不变。虽然国内豆油市场的接货热情略好转,现货成交相对旺盛,但面对如此强劲的豆粕消费,豆油库存压力依旧较大。连豆油期价跟随美豆油期价弱势震荡整理,暂且观望。


棕榈油(P)观望为主

受国际豆棕FOB价差偏低影响,斋月节对棕榈油的备货需求逊于去年,打压了马棕榈油出口环比增加的利多提振。当前市场缺乏天气因素炒作,棕榈油产量呈现季节性回升,BMD期价跟随外围市场震荡为主。国内3月份以来棕榈油进口量下降,需求回暖缓慢,港口库存仍维持高位。技术上,连棕榈油主力09合约反弹乏力,维持在5900点一线附近弱势震荡,暂且观望为主,关注前低5854点支撑位。


菜籽类菜粕多单持有

受降雨影响,部分地区国产菜籽收获推迟,国产菜粕上市或集中在6月中下旬,导致近期内陆地区进一步拉动了港口地区菜粕需求。虽然华南地区受降雨影响,贸易商拿货不积极,但在菜粕供需紧平衡下,油厂报价坚挺,且菜籽收储支撑偏向利多菜粕。技术上,菜粕09合约回调跌幅有限,3000点支撑位以上震荡走强,支撑位抬高至3050点,多单持有;菜油延续震荡整理走势,7200-7350点区间观望为主。


鸡蛋(JD)暂时观望

销区货源质量较差,市场消化缓慢,在产区采购意向不强。主产区外销不快,市场人士心态不乐观,鸡场、经销商有部分存货,对后期行情担忧情绪浓厚。随着局部蛋价企稳,部分市场人士心态略有好转,预计近期多地蛋价走稳,局部仍有下滑可能。技术上,鸡蛋期价上周末收录巨大跌幅,运行重心明显下移,不过随着现货企稳地区数量增加,下跌空间有限,建议暂时观望为宜。若期价跌破4900一线,可少量分批布局多单。


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