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操盘策略

期货配资2014-5-27操盘策略 美国休市,市场交投清淡
发布时间:2014-05-27 浏览:

宏观 美国休市,市场交投清淡

周一因英美市场假日休市,市场交投清淡。乌克兰大选结果公布,市场普遍预期新总统波罗申科的当选有助于局势的稳定,避险情绪有所下滑;周一,莫迪宣誓出任印度总理,这意味着莫迪有充裕的空间来推动印度的改革;摩根士丹利表示,该行维持看空该货币对,并在近期一直尝试择机做空,以作为其中期投资组合的一部分。今日关注美国4月耐用品订单及5月谘商会消费者信心指数。


股指期货(IF)轻仓短多

昨日期指震荡运行,主力合约收于十字星,成交量有所萎缩。当前利好政策频发,管理层护市心理较为明显,加之短期市场处于经济数据的真空期,5月汇丰PMI初值短期仍将一定程度上支撑股指走势,因此预计股指下方空间较为有限。操作上,建议轻仓短多操作。


国债(TF)维持中长线多头思路

昨日债期成交缩量,窄幅震荡,进入盘整状态。一级市场金融债中标结果显示,机构需求良好。考虑到央行近期正回购缩量,启用再贷款工具等措施维稳资金面,今日正回购或缺席,短期资金面维持偏宽松状态。但期价进一步上行仍需经济增速下滑,外汇占款下滑等因素推升降准预期,所以短期期价或进入盘整,操作上,维持中长线多头思路。


黄金(AU)空单轻仓持有

隔夜伦敦金窄幅震荡,上方60日均线承压。隔夜美国因阵亡将士纪念日休市一天,乌克兰大选结果公布,市场普遍预期新总统波罗申科的当选有助于局势的稳定,避险情绪有所下滑。总体来看,当前金价窄幅震荡,建议空单轻仓持有。


白银(AG)空单轻仓持有

隔夜伦敦银窄幅震荡,上方60日均线承压。隔夜美国无重要事项公布,乌克兰新总统波罗申科的当选有助于局势稳定,避险情绪有所下滑。技术上看,白银近期区间震荡,上方60日均线承压,建议空单轻仓持有。


铜(CU)空单暂时观望

分析要点:隔夜的伦敦市场休市,当日COMEX期铜收涨0.0195美元至3.1870美元/磅。COMEX期铜刷新阶段性高点。我们认为当前的现货市场维持偏紧格局,为铜价提供支撑,但上行空间有限,建议空单暂时观望。


螺纹钢(RB)短多操作

螺纹主力1410合约昨日大幅上涨,站上10日均线。近期螺纹钢价格略有止跌,北方地区的现货价格小幅抬升。料短期内期价或将维持在低位震荡,操作上建议空单离场观望,激进的投资者可尝试短多操作。


热卷(HC)空单暂且离场观望

热卷主力1410合约昨日小幅上涨至20日均线附近。近期上海地区热轧板卷主流价格维稳,局部地区报价小幅探涨,上周上海热卷库存量再降2.47万吨至71.9万吨,货源短缺的现象较为普遍,预计短期内现货价格将维持坚挺态势。操作上建议空单暂且离场观望。


铝(AL)逢高试空

隔夜LME因英国银行假期休市,无交易发生。国内方面,隔夜沪铝挺坚于13500元/吨上方,但涨势明显减缓,表明期价反弹动能的缺乏,盘面指标显示空头有进仓迹象。铝土矿禁令对于中国铝价的影响并不显著,且铝市未有实质性利好消息出现,铝价的上方空间相对有限,操作上建议投资者可逢高试空。


锌(ZN)逢高试空为宜

隔夜LME市场因英国银行假日休市一天。国内方面,沪锌期价近期基本跟随伦锌运行,一旦伦锌此轮反弹终结,加之冶炼厂长单陆续放货、下游需求疲软,沪锌期价或将回落至15000-15100元/吨区间之内,建议投资者在15300元/吨附近逢高做空为宜。


铅(PB)高抛低吸为宜

隔夜LME市场因英国银行假日休市一天。国内方面,目前铅精矿货源较少、加工费下调,冶炼厂产量有所下降,导致现货流通仍然有一定偏紧。但下游铅酸蓄电池企业处于需求淡季,预计换月后铅价将维持13900-14050元/吨区间震荡运行,高抛低吸为宜。


铁矿石(I)短多交易

分析要点:近期的铁矿石期价在触及前低后有所企稳反弹,基本面上,当前整个煤焦钢产业链的价格都呈现一定的反弹迹象,我们认为铁矿石中线偏弱格局依然存在,但短期偏强,建议短多交易。


天胶(RU)多单轻仓持有,关注60日均线表现

此前我们强调,由于国内收储政策稳步实施,这让新一轮天胶供给当前并未对市场造成显著冲击,且泰国政府由于胶农的抵制,当前并没有实施向市场抛储的行为,所以胶价存在一定的错估。同时当前天胶原料价格企稳、海南部分产量分流生产浓缩乳胶,加之上期所库存持续下降、合成胶价底部价格支撑,短期沪胶依然有望维持偏强走势。操作上,60日均线多空争夺激烈,谨慎多单可部分止盈,等待60日均线突破后,再度跟进。


塑料(L)上方压力增大,连塑料空单可介入

分析要点:昨日国内连塑料主力1409合约整体呈现震荡运行格局,经历早盘的下跌后,期价逐步震荡回升。现货方面,昨日现货市场交投氛围平淡,报价波动幅度在50元/吨,华北主流低端价格在11600元/吨,基差进一步收窄。因此,考虑到后期检修装置陆续重启,供应压力将逐步显现,操作上,建议空仓者可择机空单入场。


聚丙烯(PP)基差明显收窄,PP空单可继续持有

分析要点:昨日国内PP主力1409合约强势震荡运行,期价短暂下跌至11000元/吨关口后逐步回升并收复失地,短期走势依旧偏强。现货方面,昨日国内主要现货价格维持平稳,市场交投缺乏,基差已经明显收窄。因此,操作上,建议控制仓位的情况下,继续持有前期空单。


PTA(TA)维持强势格局,PTA空单减持为宜

分析要点:昨日国内PTA主力1409合约经历早盘的下跌后再次大幅拉升,伴随而来的是持仓及成交的放量,主力做多资金推升行情意愿明显。现货方面,昨日国内现货价格大幅上涨,成交重心上移至6450元/吨,且聚酯采购意愿明显。因此,从短期基本面及技术面来看,PTA仍处于上涨势头当中,操作上,建议前期空单减仓持有。


焦炭(J)逢低轻仓买入

连焦主力1409昨日大幅上涨,期价站上20日均线。下游钢厂盈利状况良好,开工率相对偏高,进一步刺激对焦炭的采购需求,操作上建议若期价回落至1160-1170元/吨的区间可尝试买入。


焦煤(JM)逢低轻仓买入

焦煤主力1409合约昨日大幅上涨,期价连续站上10、20日均线。近期下游独立焦化企业开工率相对偏高,带动对焦煤采购的需求有所回升,操作上建议830元/吨附近可尝试轻仓买入。


动力煤(TC)空单谨慎持有

动力煤主力1409合约昨日冲高回落,期价继续承压于5日均线下方。现货市场方面,港口库存继续缓慢增加,到港拉货的锚地数略有减少,6月份水力发电将会进一步挤压火力发电需求,因此后期煤价将会继续弱势运行,操作上建议空单谨慎持有。


甲醇(ME)空单避险离场

国内开工率居高不下,传统下游需求临近谷底,虽供需面仍为弱势,但山东及河北市场近期有集中检修计划,涉及产能150万吨/年,这对近期低迷的现货行情将形成短线利好,华北及华东市场将小幅走强。昨日期价跳空高开站稳5日均线,减仓反弹,在基本面的支撑下短线或有望试探2640元/吨跳空缺口压制效果,建议前期空单避险离场,激进者可轻仓反手试多,若期价难以上破2620元/吨或跌破5日均线,则反弹力度不及预期,立即止损离场为宜。


PVC(V)谨慎观望

昨日PVC主力期价承压60日均线呈现弱势下挫态势,期价反弹乏力。现货市场主流报价坚挺,华东、华南库存仍在减少将限制期价回落空间,料后期期价仍将维持震荡格局,暂谨慎观望为宜。


玻璃(FG)空单止盈离场

昨日玻璃期价冲高回落,虽反弹乏力,但1144元/吨一线再获支撑,日内增仓明显。技术上看,虽期价走势偏弱,但有筑底迹象,若后市继续增仓震荡,则短线反弹可期,或将挑战20日均线压制效果,建议前期空单止盈离场,激进者可轻仓试多,后市关注能否站稳1160元/吨技术关口以及持仓增减情况。


沥青(BU)谨慎观望

尽管随着天气的逐步转暖,沥青行业有望逐步进入传统的需求高峰,但当前需求端并未表现出往年的购买热情,市场依然维持相对清淡,所以价格运行料维持相对平稳的状态。操作上,尽管在即将来临的季节性需求高峰与整体有所回暖的宏观氛围支撑下,我们认为期价的进一步下挫空间有限,但由于当前期货市场的流动性依然匮乏,所以建议仍以观望为主。


胶板(BB)逢低建多

昨日胶板期货BB1409合约高开高走,偏强震荡,突破20日均线压制,并重返140元/张上方。技术上看,成交平稳且持仓上行表明多头强势,135元/张阶段性底部已经确认,前期回调已经完成,后市或将重返141元/张上方,建议投资者逢低建多为宜。


纤板(FB)空单谨慎持有

昨日纤板期货主力FB1409合约震荡盘整,早盘一度试探10日均线压制效果,但难以突破,震荡回落,尾盘受部分空头集中离场影响大幅拉升,收盘逼近60元/张整数关口,后市继续关注10日均线压制效果,建议空单以此为止损谨慎持有。


棉花(CF)弱势格局下反抽做空

近期国储棉成交不佳,企业竞拍意愿降低,下游需求疲软以及国储棉质量问题较多,而拿到配额的纺织企业更倾向于采购高品质进口棉以满足配棉需要,在美棉持续下跌中,已有迹象显示中国企业采购转向进口棉。当前内外棉花价差有所扩大,国内棉花价格维持弱势。操作上,空单可继续持有。


白糖(SR)多单继续持有

美国CFTC最新公布持仓数据显示,对冲基金和大型投机客在过去一周增持ICE原糖期货净多头头寸,尽管过去一周期价呈现下跌。国内方面,广西暴雨过后高温盘踞广西,对甘蔗长势可能会造成不利。技术上,SR1409合约价格若能站上4850元/吨,将上攻4900一线。下方60日均线支撑较强。操作上,多单继续持有。


玉米(C)暂时观望

因技术性阻力以及播种进程加速,隔夜美玉米主力收跌。国内方面,临储拍卖公告发布,市场敏感神经再被牵动。虽然市场对临储拍卖稳定玉米价格走势预期明显,但在当前贸易商各环节及用粮企业库存普遍偏低情况下,临储拍卖初期实际影响仍难确定,尤其结合本周大豆拍卖高价成交,更为后期玉米临促拍卖带来疑云。技术上,连玉米期价高开震荡,运行中枢上移,不过近期期价运行方向仍需要拍卖价格以及成交情况作为指引,建议投资者暂时观望。


豆一(A)暂时观望待机为宜

高位震荡特征明晰。在盘面创出阶段性新高的背景下,豆粕多空对峙加剧,日内双方观望气氛浓郁,盘面暂时方向缺失,市场等待新的刺激题材介入,由于趋势方向未变,故仍建议投资者逢低持有多单为宜,但不宜重仓及追涨。


豆粕(M)多单减持

昨日美豆、美豆粕在创出新高后双双回撤未能延续市场前期的涨势,尤其是美豆的回撤,技术上更趋向于前期的突破为“假突破形态”,如此盘面或面临技术回撤,不过由于目前美豆近期合约需求旺盛,期末库存偏低,故其大幅下跌概率较低,但鉴于目前短期局势,建议投资者多单暂时减持为宜。


豆油(Y)暂时观望

受限于短期的小下降通道,基本面仍未有支持油脂价格形成反转的格局,震荡筑底的基调不变。虽然国内豆油市场的接货热情略好转,现货成交相对旺盛,但面对如此强劲的豆粕消费,豆油库存压力依旧较大。操作上,豆油期价或维持集中在6750-6900点区间宽幅震荡,暂且观望。


棕榈油(P)短空轻仓参与

受国际豆棕FOB价差偏低影响,斋月节对棕榈油的备货需求逊于去年,打压了马棕榈油出口环比增加的利多提振。当前市场缺乏天气因素炒作,棕榈油产量呈现季节性回升,BMD期价跟随外围市场震荡为主。国内3月份以来棕榈油进口量下降,需求回暖缓慢,港口库存仍维持高位。技术上,连棕榈油主力09合约下寻5850点支撑位,止跌震荡,反弹乏力,或再次下寻支撑。


菜籽类菜粕多单持有

受降雨影响,部分地区国产菜籽收获推迟,国产菜粕上市或集中在6月中下旬,导致近期内陆地区进一步拉动了港口地区菜粕需求。虽然华南地区受降雨影响,贸易商拿货不积极,但在菜粕供需紧平衡下,油厂看多后市,报价坚挺,且菜籽收储支撑偏向利多菜粕。技术上,菜粕走势坚挺,主力09合约支撑位抬高至3070点,1501合约支撑位抬高至2700点,多单继续持有;菜油跟随豆棕震荡整理为主,暂且观望。


鸡蛋(JD)短线试空

目前产区、销区均以掉价为主,各环节库存均有增加趋势,终端消化略显缓慢,走货不快。养殖户多积极出货,经销商收购积极性不高,以清理库存为主。预计国内蛋价仍将以下跌为主,局部或暂时稳定。技术上,鸡蛋1409期价跳空低开后走弱,跌破5000整数支撑位,目前期价下跌的主因是前期多头获利回吐,尚未出现空头大量入场的趋势,短线投资者在5000附近可考虑试空,止损5080一线,不过由于端午节将近,鸡蛋价格下跌空间有限,第一目标位4900,第二目标位4850。


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