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操盘策略

期货配资2014-5-26操盘策略 美国新屋销售超预期增长
发布时间:2014-05-26 浏览:

宏观 美国新屋销售超预期增长

美国方面,4月独户新屋销售量环比增长6.4%,经季调并年化的总量增至43.3万幢,高于市场预期,涨幅领先的是南部和中西部地区的销量;欧洲方面,欧央行表示,在确定货币政策时应考虑欧元汇率问题,各国央行有必要协作以避免货币战争;日本方面,日央行行长黑田东彦表示,日元兑主要货币的汇率没有理由上涨,这表明他担心日元进一步反弹可能对日本经济和日央行抗击通缩的努力投下阴影。中国方面,上周五人民币对美元汇率中间价报6.1681,再创年内新低,未来人民币变动将取决于经济基本面,有升有贬的双向浮动将成为常态。周一为美国阵亡将士追悼日及英国春季银行假日,主要金融市场休市,料商品市场以区间震荡为主。


股指期货(IF)轻仓短多操作

上周五期指减仓上行,市场空头氛围有所降温。本周处于经济数据公布的真空期,5月汇丰PMI数据对市场担忧情绪有一定缓和,加之近期政策频吹暖风,期指有望止跌企稳。不过由于国内经济形势的不确定性较大,目前资金入市参与积极性较低,股指反弹空间或受限。操作上,建议短线轻仓短多操作。


国债(TF)关注月底资金面变化维持多头思路

上周国债期货延续涨势,央行货币政策暧昧,公开市场操作缩量并通过再贷款向政策性银行注入资金。短期资金面或维持平稳偏宽松态势。长期看,去非转标进程以及经济下行带来的系统风险都为利率债行情的启动蓄力。但对年中资金面的担忧仍困扰市场,5月份经济数据或释放企稳信号,令期债短期进入盘整可能性加大。操作上,中长线多单继续持有。


黄金(AU)空单轻仓持有

上周五黄金窄幅震荡,上方60日均线承压。美国政府发布的数据显示,4月独户新屋销售量环比增长6.4%,经季调并年化的总量增至43.3万幢,高于市场预期。美国数据向好不利于避险资产,今日为美国阵亡将士追悼日,料黄金以窄幅交投为主,建议空单轻仓持有。


白银(AG)空单轻仓持有

上周白银区间震荡,上方60日均线承压。美国4月新屋销售量环比增长6.4%,经季调并年化的总量增至43.3万幢,高于市场预期。今日美国休市,白银料以窄幅震荡为主,建议空单轻仓持有。


铜(CU)激进者尝试做空

分析要点:上周五,优于预期的美国4月新屋销售数据,提振市场信心,当日LME期铜收涨53.50美元至6913.5美元/吨。当前国内现货市场的高升水依然对铜价有一定的支撑作用,令其呈现高位震荡格局。但从技术图形来看,期价进一步上行空间有限,激进者可在48500-49000元/吨的区间内轻仓做空,止损49080元/吨。


螺纹钢(RB)空单谨慎持有

上周五螺纹钢主力1410合约小幅跳空高开后维持在5日均线上方波动直至收盘。近期螺纹钢价格略有止跌,北方地区的现货价格小幅抬升。料短期内期价或将维持在低位震荡,操作上建议空单谨慎持有。


热卷(HC)空单继续持有

近期上海地区热轧板卷主流价格维稳,局部地区报价小幅探涨,上周上海热卷库存量再降2.47万吨至71.9万吨,货源短缺的现象较为普遍,预计短期内现货价格将维持坚挺态势。盘面上,热卷主力1410合约低位维稳,交投日益清淡,但整体走势依然跟随螺纹钢波动,上方3300一线压力或难以有效突破,空单继续持有。


铝(AL)逢高沽空

上周五伦铝小幅反弹,期价完全站上均线系统,收于1817.25美元/吨。国内方面,上周五沪铝表现突出,涨幅接近2.5%,但夜盘涨幅明显收窄,前期高点仍未突破。足以印证此次涨幅主要是来源于市场投资者的炒作,铝市并未出现实质性利好消息,铝价上涨空间有限,操作上建议投资者可逢高沽空。


锌(ZN)逢高试空为宜

上周五LME锌价冲高回落,收盘微涨0.3%,盘中再次冲高至2100美元/吨一线承压回落,整体运行重心维持在2050-2100美元/吨区间内。国内方面,沪锌期价基本跟随伦锌运行,一旦伦锌此轮反弹终结,加之冶炼厂长单陆续放货、下游需求疲软,沪锌期价或将回落至15000-15100元/吨区间之内,建议投资者在15300元/吨附近逢高做空为宜。


铅(PB)高抛低吸为宜

上周五LME铅价震荡整理,收盘涨幅0.55%,技术上继续围绕布林带中轨运行。国内方面,目前铅精矿货源较少、加工费下调,冶炼厂产量有所下降,导致现货流通仍然有一定偏紧。但下游铅酸蓄电池企业处于需求淡季,预计铅价将维持13850-14000元/吨区间震荡运行,高抛低吸为宜。


铁矿石(I)逢高做空

分析要点:钢厂经过近期几周的时间陆续采购后,库存已得到一定的补充,另外,贸易商低价货盘已基本清售完毕。现阶段主流采购的矿种,港口贸易资源已较少,低价成交难现,预计短期内矿价将维持坚挺。但铁矿石中期供过于求的形势依然存在,建议逢高做空。


天胶(RU)多单继续轻仓持有

考虑到国内收储政策稳步实施,这让新一轮天胶供给当前并未对市场造成显著冲击,同时促使天胶原料价格短期企稳,而海南更因为全乳过低的价格而部分分流去生产浓缩乳胶,加之上期所库存的持续下降及合成胶价的底部价格支撑等因素依然有效。短期沪胶依然有望维持偏强震荡走势,在14300元/吨不被击穿的情况下,多单轻仓持有。后市有望重回15000元/吨平台。


塑料(L)期现价差收窄,连塑料可考虑空单入场

分析要点:上周国内连塑料整体呈现大幅上冲的格局,期价周五一度冲破11400元/吨,与此同时,期货与现货的价差也大幅收窄至300元/吨左右。现货方面,上周国内现货价格亦出现小幅回升的迹象,石化报价企稳反弹,商家跟随涨价,但下游需求不足导致成交受阻。因此,操作上,建议空仓者观望为宜,如再遇急拉行情则空单可入场。


聚丙烯(PP)期价底部反弹,PP触及11000元/吨关口

分析要点:上周国内PP主力1409合约跟随塑料一起出现反弹格局,期价于周五突破11000元/吨关口,短期反弹格局较强。现货方面,上周国内现货小幅回升,石化调涨出厂价对现货市场形成一定支撑,但实际成交亦未能好转。因此,考虑到后期供应的回升,操作上,建议空单轻仓布局。


PTA(TA)底部大幅反弹,PTA空单轻仓介入

分析要点:上周国内PTA主力1409合约延续前一周的底部反弹行情,期价沿着沿着5日均线大幅攀升,持仓及成交均有放量迹象,技术上强势格局明显。现货方面,受到多套装置停车检修的影响,上周现货价格亦同步上涨至6350元/吨以上,供应吃紧导致厂家不断提价,下游刚需被动性采购。不过,考虑到月底装置的逐步恢复开工,操作上,建议空仓者可考虑轻仓介入空单。


焦炭(J)暂且观望

连焦主力1409合约上周五维持在5日均线上方展开窄幅振荡,期价继续上冲动力略显不足。下游钢厂盈利状况良好,开工率相对偏高,料短期内期价或将维持低位震荡格局,操作上建议投资者暂且观望。


焦煤(JM)暂且观望

焦煤主力1409合约上周五维持弱势震荡格局,期价勉强收于5日均线上方。近期下游独立焦化企业开工率相对偏高,带动对焦煤采购的需求有所回升,操作上建议投资者暂且观望。


动力煤(TC)空单谨慎持有

动力煤主力1409合约上周五小幅下挫,期价继续承压于5日均线下方。现货市场方面,港口库存逐渐增加,到港拉货锚地数有所下降,料短期内期价或将维持弱势运行格局,操作上建议空单谨慎持有。


甲醇(ME)空单轻仓持有

河北、山东地区于5月底6月初装置有检修计划,涉及产能150吨;另本周临近端午小长假,内地下跌步伐有望得到阶段性缓解;此外传统下游需求多数逐渐转入淡季。局部地区或因现货供应阶段性减少下跌幅空间相对收窄,然国内甲醇市场整体走势后期仍将承压。甲醇期价上周震荡下行,但2600元/吨以下略显抗跌,后市继续下行空间有限,建议前期空单可部分止盈,并以5日均线为止损轻仓持有。


PVC(V)谨慎观望

上周五PVC主力期价延续小幅冲高,但60日均线附近压力明显。现货方面主流报价坚挺,华东市场库存偏低,但下游需求不佳。受制于下游需求不佳,料期价反弹空间或有限,关注前期高点6140元/吨一线压力,暂谨慎观望为宜。


玻璃(FG)空单谨慎持有

现货市场继续疲软,降价促销声此起彼伏,市场信心严重不足。自3月份起,房地产市场利空消息纷至沓来,楼市寒意袭人。玻璃市场受之影响,迟迟走不出淡季影响,目前看“红五月”预期已经落空。玻璃期价上周震荡下行,再创历史新低,建议前期空单以10日均线为止损谨慎持有,谨慎者可部分止盈。


沥青(BU)成交寥寥,谨慎观望

尽管随着天气的逐步转暖,沥青行业有望逐步进入传统的需求高峰,但当前需求端并未表现出往年的购买热情,市场依然维持相对清淡,另外远月价格较当前现货价格升水幅度较大,所以价格运行料维持相对平稳的状态。建议暂且谨慎观望为宜,激进者逢低介入中线季节性需求上升可能带来的上涨行情。


胶板(BB)轻仓试多

胶板期货主力BB1409合约上周触底反弹,周初期价一度上破140元/张整数关口,但10日均线遭遇较强抛压,随即震荡下行,并于135元/张一线构筑阶段性底部,后半周以此为支撑有所反弹。整体来看,期价回调前期涨幅的50%之后有所企稳,本周有望重返141元/张上方,建议投资者偏多思路操作,止损134元/张。


纤板(FB)逢高抛空

上周纤板期货主力FB1409合约弱势下行,其中上半周持续阴跌,期价连创新低,临近周末再度下破59元/张之后,在胶板强势上行的带动下有所反弹,但仍难站稳60元/张整数关口。技术上看,期价八连阴后反弹仍显乏力,且持仓难以放量,多头接货意愿不强,纤板弱势难改,或将继续探底,建议投资者逢高抛空为宜,入场区间10日均线附近,并以20日均线位止损。


棉花(CF)维持弱势格局,反抽做空

上周五美棉继续大幅下挫,因美国最大的棉花种植州德州将迎来降雨,缓解了市场对美国棉花未来供应的忧虑。国内方面,现货价格继续下跌,而远期合约价格缺乏利多支撑,维持低位弱势震荡格局。技术上,CF1501合约价格上方阻力16100一线,下方支撑15500一线。操作上,反抽做空。


白糖(SR)价格回调时介入的多单可继续持有

上周五尽管原糖期货价格盘中一度下跌至17.25美分/磅附近,但最终止跌持稳后反抽。巴西当地机构最新的一份预估报告显示中南部地区甘蔗面临减产,或导致糖产量下滑。国内方面,广西、云南产区的部分甘蔗生长情况较去年同期糟糕,可能令市场担心下年度全国食糖产量。此外,采购商在上周柳州电子盘远期合约价格回调中采取买入操作,料将支撑糖价。技术上,SR1409合约价格下方4700-4750元/吨存较强支撑,上方阻力4900一线。操作上,新建立的多单可继续持有。


玉米(C)暂时观望

因技术性买盘的提振,上周五美玉米主力收涨。国内方面,临储拍卖公告发布,市场敏感神经再被牵动。虽然市场对临储拍卖稳定玉米价格走势预期明显,但在当前贸易商各环节及用粮企业库存普遍偏低情况下,临储拍卖初期实际影响仍难确定,尤其结合本周大豆拍卖高价成交,更为后期玉米临促拍卖带来疑云。技术上,连玉米期价高开震荡,运行中枢上移,不过近期期价运行方向仍需要拍卖价格以及成交情况作为指引,建议投资者暂时观望。


豆一(A)多单减持

1501大豆主力在CBOT利好的背景下,没有积极拉升盘面,说明多头推升盘面的技巧及积极性均有瑕疵,根据前二十名主力持仓占比可知,主力空头持仓占比为39.3%,而主力多头持仓仅为29.3%,笔者担心近期上涨的幅度会在空头主力的反攻下得而复失,故建议投资者暂时减持多单,待机为宜。


豆粕(M)多单持有

美豆近月合约受到销售旺盛及期末库存降低的影响,连连攀升,大豆、豆粕均创出阶段性高点,短时间内基本面利多的格局未变,建议投资者参照5日均线支撑逢低持有多单为宜。现货43%豆粕报价部分地区已跃居4000元/吨之上,现货强势特征侧面支撑期货价格坚挺。操作上,建议多单谨慎持有,或逢低买进但不宜追涨。


豆油(Y)暂时观望

上周美豆油震荡偏弱,受限于短期的小下降通道,基本面仍未有支持油脂价格形成反转的格局,震荡筑底的基调不变。虽然上周国内豆油市场的接货热情略好转,现货成交相对旺盛,但面对如此强劲的豆粕消费,豆油库存压力依旧较大。操作上,建议暂时观望,目前豆油重现外强内弱的格局。


棕榈油(P)短多轻仓参与

受国际豆棕FOB价差偏低影响,斋月节对棕榈油的备货需求逊于去年,打压了马棕榈油出口环比增加的利多提振。当前市场缺乏天气因素炒作,棕榈油产量呈现季节性回升,BMD期价跟随外围市场震荡为主。国内3月份以来棕榈油进口量下降,需求回暖缓慢,港口库存仍维持高位。技术上,连棕榈油主力09合约下寻5850点支撑位,止跌小幅走强,反弹幅度或有限,短多轻仓参与为宜,上行阻力位6000点。


菜籽类菜粕多单持有

近期华南及长江流域多地降雨密集,贸易商拿货谨慎,导致部分油厂短暂呈现已预售菜粕滞库压力。不过,国内菜粕供应整体维持紧平衡格局,且临近新菜籽收储期,收储成本溢价偏向利多菜粕。技术上,菜粕走势坚挺,主力09合约支撑位抬高至3050点,1501合约支撑位抬高至2700点,多单继续持有;菜油跟随豆棕震荡整理为主,暂且观望。


鸡蛋(JD)暂时观望

因全国蛋价跌势明显,经销商心态悲观,对后市行情多不看好。蛋价下跌的主要原因是前期高价影响终端采购,经过近一周的跌价过程,目前蛋价逐渐被业内接受。加之货源供应并未出现明显增多,蛋价下滑空间减小。技术上,虽然上周五鸡蛋期价承压下行,但尾盘空头减持离场,说明市场尚未形成大幅做空的气氛,预计近期鸡蛋期价将维持高位盘整态势,建议投资者暂时观望。


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