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操盘策略

期货配资2014-5-23操盘策略 美国5月制造业PMI好于预期
发布时间:2014-05-23 浏览:

宏观 美国5月制造业PMI好于预期

昨日美国公布的数据较多,5月Markit制造业PMI初值为56.2,好于预期的55.5及前值55.4;4月成屋销售总数为465万户,略微低于预期的468万户,但好于前值459万户;4月领先经济指标指数环比增0.4%,与预期持平;在截至5月17日的一周中,初请失业金人数环比增2.8万,增至32.6万,高于市场预期,2.8万增量是过去5个月来最高的。中国方面,汇丰银行宣布,5月中国制造业采购经理人指数(初值)从4月的48.1(终值)攀升至49.7。昨日公布的议息会议纪要显示,美联储内部关于“退出策略”的讨论升温,美联储官员开始讨论有关QE的退出策略,并提出几种提升短期利率的方案。今日继续关注美联储官员讲话,旧金山联储主席约翰-威廉姆斯将在美东时间周四下午4点开始发表讲演。但其不是美联储货币政策委员会今年有投票权的委员。


股指期货(IF)区间操作

昨日期指冲高回落,虽然在数据好于预期的影响下多头表现出一定的加仓积极性,然而量能有限未能维持上涨态势。微刺激稳增长政策的推出、IPO发行节奏的定调等利多消息频发,但市场对其反应较为平淡,资金入市并不积极。考虑到基本面不确定因素较多,股指短线或仍将震荡运行,建议投资者在2100-2150点区间操作。


国债(TF)定向宽松再有新进展多单继续持有

消息面确认央行给国开行发放3000亿再贷款,用于棚户改造。央行在公开市场操作外,开拓资金调控通道,或拉动市场长端融资成本下行。本周公开市场净投放1400亿,资金面仍处宽松状态。经济指标突然回暖成为短期压制期价的主要原因,但经济数据回暖或难持续,目前经济整体运行仍以下行为主基调,操作上,多单继续持有


黄金(AU)空单轻仓持有

隔夜伦敦金冲高回落,1300美元/盎司的整数关口依然承压。昨日美国公布的数据显示,5月Markit制造业PMI初值为56.2,好于预期及前值;4月成屋销售总数为465万户,也呈现出扩张走势。总体来看,市场避险意愿不强,建议空单轻仓持有。


白银(AG)空单轻仓持有

隔夜伦敦银冲高回落,上方60日均线承压。隔夜美国公布的5月Markit制造业PMI初值及4月成屋销售均呈现扩张走势,显示美国经济继续向好。美联储内部关于退出QE的讨论升温,流动性收紧的担忧令银价上行乏力,建议空单轻仓持有。


铜(CU)激进者尝试做空

隔夜良好的美国宏观经济数据提振市场信心,当日LME期铜收涨21.00美元至6860美元/吨。当前国内现货市场的高升水依然对铜价有一定的支撑作用,令其呈现高位震荡格局。但从技术图形来看,期价进一步上行空间有限,激进者可在48500-49000元/吨的区间内轻仓做空,止损49080元/吨。


螺纹钢(RB)空单持有

昨日建筑钢材现货市场继续下跌。主导品牌继续下跌10元/吨,市场经销商也小幅下调。螺纹钢售价已明显调整,大厂资源普遍在3040-3090元/吨。盘面上,螺纹钢主力1410合约早盘冲高,期价上行至3100一线上方后回落,午后继续走低,整体反弹动力略显不足,上方压力依然较大,空单继续持有。


热卷(HC)空单持有

昨日上海地区热轧板卷主流价格小幅探涨,期货走势坚挺带动商家再度小幅抬升报价,目前主流价格累计涨幅为20元/吨。盘面上,热卷主力1410合约早盘震荡走强,午后小幅回落,上方3300一线附近压力较大,期价承压明显。反弹动力仍有待观察,空单谨慎持有。


铝(AL)激进者可轻仓沽空

隔夜伦铝震荡上行,期价站上各均线系统,收于1794美元/吨。国内方面,受到外盘的提振,隔夜沪铝跳空高开,上涨至60日均线附近,但持仓量依旧陆续递减,沪铝缺乏实质性利好因素。当前期价表现偏强,主要是得益于利好的宏观消息,但上方均线的承压显著,技术上形成压力位,建议激进者可轻仓沽空。


锌(ZN)择机轻仓试空

隔夜LME锌价冲高回落,整体维持2050-2100美元/吨区间震荡格局,在屡次试图突破2100美元/吨一线失败后,锌价确实存在回落的风险。国内方面,隔夜沪锌期价重回15200元/吨上方运行,但由于外盘反弹乏力,料沪锌期价难有继续上行空间,前期震荡区间上沿15300元/吨附近仍有较大阻力,择机轻仓试空。


铅(PB)高抛低吸为宜

隔夜LME铅价宽幅震荡,收盘录得0.47%涨幅,下方2100-2110美元/吨为较强支撑区间。国内方面,目前铅精矿货源较少、加工费下调,冶炼厂产量有所下降,导致现货流通仍然有一定偏紧。但下游铅酸蓄电池企业处于需求淡季,预计铅价将维持13850-14000元/吨区间震荡运行,高抛低吸为宜。


铁矿石(I)空单持有

国产矿市场稳中有跌,成交低迷。进口矿市场盘整,远期现货似有反转,港口现货价格持续弱势,成交尚可。盘面上,铁矿石主力1409合约早盘期价强势上攻至10日均线724附近,承压回落,上方压力重重,短线反弹动力略显不足,空单继续持有。


天胶(RU)多单轻仓持有

我们认为阶段性沪胶反弹的因素依存:国内收储政策稳步实施,是的新一轮天胶供给当前并未对市场造成显著冲击,同时促使天胶原料价格短期企稳,而海南更因为全乳过低的价格而部分分流去生产浓缩乳胶,加之上期所库存持续下降及合成胶价的底部价格支撑等因素依然有效。短期市场有望维持偏强态势,多单轻仓持有,关注泰国地缘政治问题发展。


塑料(L)日内继续走高,但连塑料多单离场

昨日国内连塑料主力1409合约继续着上冲的势头,期价一度刷新本轮上涨的高点。现货方面,昨日国内石化报价有所上调,幅度在100元/吨左右,但下游观望气氛浓厚。不过,考虑到后期供应的回升,报价进一步上冲空间或有限。因此,操作上,建议前期低位多单获利离场。


聚丙烯(PP)日内大幅拉升,PP空单入场

昨日国内聚丙烯主力1409合约延续上一交易日的上涨势头,短期走势较为强劲。现货方面,昨日国内部分现货价格有所走高,部分石化企业调涨出厂价对现货起到一定的推升作用。不过,考虑到未来供应的回升及目前的价差结构,操作上,建议空仓者可适当介入空单。


PTA(TA)高位宽幅震荡,PTA空单轻仓入场

昨日国内PTA主力1409合约高位震荡运行,日内交投较为活跃,期价围绕6400元/吨关口展开争夺。现货方面,昨日国内现货报价重心进一步上移至6350元/吨,三大生产企业集体出台6600元/吨结算价对现货起到较大的支撑作用。不过,在PTA价格上涨的同时,下游聚酯的生产利润受到严重挤压,需求或将减弱。因此,操作上,建议中线投资者可考虑重新介入空单。


焦炭(J)暂且观望

连焦主力1409合约昨日冲高至10日均线附近受阻回落。下游钢厂近期开工率偏高,且盈利状况良好,因此对焦炭的采购需求略有好转,部分地区的焦化企业略有挺价意愿,料短期内期价或将暂时企稳止跌,操作上建议前期空单离场观望。


焦煤(JM)暂且观望

焦煤主力1409合约昨日上冲至10日均线附近受阻回落。现货价格平稳,下游独立焦化企业开工率也处于较高水平,下方800元/吨存在一定支撑,操作上建议前期空单择机离场观望。


动力煤(TC)空单谨慎持有

动力煤主力1405合约昨日冲高回落,期价上行受阻。现货市场方面,南方港口CFR和下游电厂还盘价相差2-3美元,部分漂货价格比港口报价低4-5美元。前期受到南方贸易商囤货需求,北方港口的库存大量转移至南方港口,广州港库存创出历史新高,料短期内期价仍将维持弱势,操作上建议空单谨慎持有。


甲醇(ME)空单持有

基本面弱势为主,华北及西北市场受下游阶段补货及供应有所减少支撑略显坚稳,但山东及港口市场走势欠佳,六月传统下游需求将步入谷底,部分市场仍有探底空间。昨日甲醇期货主力ME1409合约小幅高开,日内偏弱震荡,成交缩量,反弹乏力,整体走势依然偏空,建议前期空单继续持有。


PVC(V)谨慎观望

昨日PVC主力期价跳空高开后日内小幅冲高,期价一举突破10日、20日均线压制。现货方面主流报价坚挺,华东市场库存偏低,但下游需求不佳。受制于下游需求不佳,料期价反弹空间或有限,关注前期高点6140元/吨一线压力,暂谨慎观望为宜。


玻璃(FG)空单持有

临近五月末现货需求增量依然有限,加工企业订单数量同比减少明显,并且房地产企业拖欠货款或者压价的动作频频,造成加工企业接单意愿不强,短期内市场需求处于低位。昨日期价冲高回落,未能触碰5日均线,持仓继续萎缩,多头接货意愿依然不强,期价或继续探底,建议前期空单继续持有。


沥青(BU)谨慎观望

尽管随着天气的逐步转暖,沥青行业有望逐步进入传统的需求高峰,但当前需求端并未表现出往年的购买热情,市场依然维持相对清淡,另外远月价格较当前现货价格升水幅度较大,多空相对胶着,所以价格运行料维持相对平稳的状态。建议暂且谨慎观望为宜。


胶板(BB)观望为宜

昨日胶板期货主力BB1409合约宽幅震荡,早盘短暂冲高,但未能站稳5日均线,随即震荡下行,尾盘在空头离场的推动下收复136元/张关口。技术上看,期价增仓震荡,前期低点仍有支撑,日内短线资金做空力度减弱,近期有望止跌企稳,建议投资者谨慎观望为宜。


纤板(FB)空单持有

昨日纤板期货主力FB1409合约冲高回落,期价重心再度下移,继续考验59元/张支撑效果,量仓缩减。形态上看,期价八连阴后弱势不改,收盘价有望继续走低,建议前期空单继续持有。


棉花(CF)价格依旧偏弱走势,空单可持有

隔夜美棉期货价格大幅下挫,受累于多头结清头寸以及市场预期受干旱侵袭的德州将迎来降雨。国内方面,棉花现货价格继续下跌,市场需求疲软。棉花期货价格近期仍将延续弱势格局,空单可持有。


白糖(SR)短线震荡,回调偏多思路

隔夜原糖期货价格小幅下跌,因市场需求比较疲软,国内方面,随着全国各地气温的回升,饮料需求将增加,下游企业用糖量或环比增加,食糖工业库存压力有望逐渐减小。SR1409合约价格短期料将在区间4750-4900元/吨波动。回调可回补多单。


玉米(C)空单轻仓持有

因低位买盘以及美豆升势带动,隔夜美玉米主力收涨。国内方面,临储拍卖公告发布,市场敏感神经再被牵动。虽然市场对临储拍卖稳定玉米价格走势预期明显,但在当前贸易商各环节及用粮企业库存普遍偏低情况下,临储拍卖初期实际影响仍难确定,尤其结合本周大豆拍卖高价成交,更为后期玉米临促拍卖带来疑云。技术上,连玉米期价高开震荡,运行中枢上移,不过近期期价运行方向仍需要拍卖价格以及成交情况作为指引,空单轻仓持有。


豆一(A)多单继续持有

昨日美豆在近月供需紧张的支撑下再次攀升13美分,盘中创出新高1536.6美分,CBOT虽冲高回落,但未改美盘强势特征,美豆坚挺为连豆价格稳定提供了侧面支撑。另,根据两次拍卖均价4322-4283元/吨计算,连豆仓单成本价格区间为4763-4802元/吨,受此成本限制,连豆易涨难跌,故仍建议投资者逢低买进为宜,但由于盘面进入高位,故而要注意防控持仓风险,不宜追涨。


豆粕(M)多单谨慎持有

隔夜美豆周度销售数据再现强劲的旧作销售,同时新作的销售也极为积极,CBOT7月合约因此创下合约新高,整体美豆需求牛市的格局仍在延续。国内豆粕现货市场,成交大幅放量,现货价格再度上行至4000以上,部分油厂出现限量供应的情形,市场惊讶于这惊人的豆粕需求。5月虽是豆粕的需求旺季,但今年下游备货量极为旺盛,这让近期豆粕远月1、5合约的价格需要重新定价。操作上,建议多单谨慎持有,目前1月合约已接近3650元/吨一线阻力。


豆油(Y)暂时观望

隔夜美豆油冲高回落,受限于短期的小下降通道,基本面仍未支持油脂价格形成反转的格局,震荡筑底的基调不变。昨日美盘的强势刺激了国内豆油市场的接货热情,现货成交相对旺盛,但商业库存基本不变,面对如此强劲的豆粕消费,豆油库存压力依旧较大。操作上,建议暂时观望,目前豆油重现外强内弱的格局。


棕榈油(P)短多轻仓参与

受国际豆棕FOB价差偏低影响,斋月节对棕榈油的备货需求逊于去年,打压了马棕榈油出口环比增加的利多提振。当前市场缺乏天气因素炒作,棕榈油产量呈现季节性回升,BMD期价跟随外围市场震荡为主。国内3月份以来棕榈油进口量下降,需求回暖缓慢,港口库存仍维持高位。技术上,连棕榈油主力09合约下寻5850点支撑位,止跌小幅走强,反弹幅度或有限,短多轻仓参与为宜,上行阻力位6000点。


菜籽类菜粕多单持有

近期华南及长江流域多地降雨密集,贸易商拿货谨慎,导致部分油厂短暂呈现已预售菜粕滞库压力。不过,国内菜粕供应整体维持紧平衡格局,且临近新菜籽收储期,收储成本溢价偏向利多菜粕。技术上,菜粕走势坚挺,主力09合约支撑位抬高至3050点,1501合约支撑位抬高至2700点,多单继续持有;菜油跟随豆棕震荡整理为主,暂且观望。


鸡蛋(JD)关注20日均线

目前鸡蛋现货跌势仍未见消失,养殖户低价难成交,经销商高价难走货,市场持续僵持。终端市场拿货不积极,经销商采购意愿不强,基本随进随出,谨慎操作,实际成交灵活。预计全国蛋价或以稳为主,震荡空间在0.05元/斤左右。技术上,鸡蛋期价弱势下行,试探20日均线支撑。虽然部分产区略有下调,主要是基于前期加工企业备货结束,但临近端午仍有鲜蛋的家庭消费需求作为后盾,下跌空间有限。若期价站稳20日均线,可以考虑在5050附近建立试探性多单,若期价跌破20日均线且存在放量的情况,则继续观望,下方强力支撑区间4850-5000元/500kg。


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