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操盘策略

期货配资2014-5-15操盘策略 基本金属延续涨势
发布时间:2014-05-15 浏览:

宏观 基本金属延续涨势

隔夜美元指数小幅回落,基本金属及原油震荡走高。美国方面,4月批发价格指数(PPI)上涨0.6%,为今年年初该指数进行改革之后的连续第二个月大幅增长。英国方面,英国央行基本维持其对英国经济增长和通胀的预期不变,但下调了失业率预期,并表示仍不急于上调利率,行长卡尼在新闻发布会上强调,英国经济只是刚刚开始“朝着正常恢复”。IMF首席经济学家布兰查德表示,预计欧元区明年底之前陷入通缩的可能性达25%。欧洲复兴开发银行将今年欧元区经济增长预期从此前的2.7%下调至1.4%,并警告称,如果被施以更严重的制裁,俄罗斯经济可能会陷入衰退,而这可能拖累全球经济的增长。总体来看,当前市场风险偏好依然较强,但之前中国公布的投资、消费及工业增加值均不及预期可能拖累工业品表现。


股指期货(IF)前期多单谨慎持有

昨日期指弱势下行,总成交量较上一交易日有所回升,沪深两市窄幅震荡,虽然新国九条为市场注入信心,大大对冲了IPO重启带来的流动性分流压力,但是不及预期的经济数据依然使市场较为担忧,期指走势波动或将加剧,操作上,建议前期多单谨慎持有。


国债(TF)关注公开市场多头可考虑迁仓至下季合约

昨日国债期货明显下挫,当季合约回补上周上涨留下的缺口。7年期国债续发行市场表现持平于二级市场水平,弱于金融债一级市场表现。债期已经出现明显的迁仓换月现象,当季合约正值6月,为季节性资金面紧张时点,当季与下季合约之间价差有望进一步扩大。操作上,建议在下季合约上逢低轻仓试多。


黄金(AU)观望为宜

隔夜伦敦金小幅上涨,逼近60日均线。隔夜美国4月PPI指数连续第二个月大幅增长,英国维持通胀预期不变,但下调了失业率预期。美元指数小幅回落提振金价走高,当前伦敦金逼近60日均线,或将受到一定的阻力,建议观望为宜。


白银(AG)多单轻仓参与

隔夜伦敦银涨幅逾1%,站上30日均线。隔夜美国公布的数据显示,4月批发价格指数(PPI)上涨0.6%,为今年年初该指数进行改革之后的连续第二个月大幅增长。美元指数小幅回落,银价逼近震荡区间上沿,建议激进型投资者可轻仓参与多单。


铜(CU)短多交易

隔夜的美国4月PPI终值月率上升0.6%,为一年半以来最大月度涨幅,偏强的PPI指数证明了美国经济复苏的动力,金属市场延续了亚洲交易时间段的涨幅,当日LME期铜收涨56.25美元至6895美元/吨。当前的沪铜面临技术性挤仓效应,整体维持偏强态势,但期价上行空间有限,建议短多交易。


螺纹钢(RB)空单持有

目前采购需求有限,整体市场心态偏弱,现货价格继续阴跌。主导品牌、经销商报价多数持稳,现货市场价格徘徊在低位。螺纹钢主力1410合约日内维持弱势盘整态势,期价在前期低点附近徘徊,上方依然承压5日均线3175附近压力,整体反弹乏力。预计短期空头格局将延续,空单可继续持有。


热卷(HC)空单持有

昨日上海热轧板卷主流价格小幅下跌,下游需求方观望情绪较浓,市场成交情况不佳。但由于现货资源总量较少,且规格短缺现象较为普遍,短期内热轧板卷现货主流价格将弱势维稳。盘面上,热卷主力1410合约日内弱势震荡,缩量减仓,整体表现低位维稳。短线或延续弱势格局,空单继续持有。


铝(AL)投资者暂且观望

隔夜伦铝震荡上行,突破60日均线承压,收于1804美元/吨。国内方面,在外盘的带动下,隔夜沪铝小幅跳空高开,但期价未能延续强势,一路震荡下行,盘面气氛仍旧偏空。整体来看,当前沪期铝价格出现区间盘整震荡迹象,下方万三关口支撑明显,上方均线承压显著,沪期铝或将出现上下两难态势,操作上建议投资者暂且观望。


锌(ZN)多单逢高减磅

隔夜LME锌价大幅反弹,收盘录得1.42%涨幅,盘中一度突破2100美元/吨阻力,但随后承压回落。国内方面,沪锌期价基本跟随伦锌运行,不过由于下游需求难现集中备货,价格上行乏力,不过在伦锌反弹的背景下沪锌的运行区间有所上移。建议投资者多单逢高减磅,不要盲目追多,待回落再买。


铅(PB)勿盲目追多

隔夜LME铅价大幅反弹,收盘录得1.66%涨幅,短期铅价仍然呈现偏强格局。国内方面,隔夜沪铅期价在伦铅的提振下小幅抬升,但技术上铅价在万四关口仍将遭遇较强阻力,这是下游需求疲弱、现货企业对后市价格缺乏信心的客观反映,激进者可在万四一线轻仓试空,否则待回落后再逢低买入。


铁矿石(I)空单持有

昨日国产矿市场延续弱势,北方地区报价下跌。进口矿市场盘整运行,期现货价格整体较为平稳。盘面上,铁矿石主力1409合约早盘冲高回落,午后维持弱势格局,多空围绕5日均线738一线附近争夺,整体低位维稳。短期内上方压力依然较大,空单继续持有。


天胶(RU)多单轻仓持有

在泰国真正向市场抛储前,短期整体市场维持相对平稳,考虑到国内收储政策稳步实施,天胶原料价格已逐步企稳,加之合成胶价的替代性支撑与整体金融市场氛围转暖,我们预判短期期价有望进一步修复阶段性过深的跌幅,中期有望上探60日均线,建议多单继续持有。


塑料(L)延续震荡运行格局,连塑料观望为宜

昨日国内连塑料主力1409合约冲高后回落,期价整体依旧处于震荡运行格局当中,短期缺乏方向性。现货方面,昨日华南地区现货报价走低50元/吨,其他地区维持平稳,但下游采购力度依旧较弱,导致成交陷入僵持。因此,操作上,建议空仓者继续观望。


聚丙烯(PP)冲高后回落,PP依旧承压

昨日国内PP主力1409合约冲高后回落,期价未能延续短期反弹的走势,上方压力依旧较大。现货方面,昨日国内主要地区现货报价维持平稳,但成交依旧未能有所起色。因此,操作上,建议空仓继续观望,不要盲目入场。


PTA(TA)延续反弹格局,PTA空单减仓持有

昨日国内PTA主力1409合约延续反弹格局,期价短期上升势头良好,日内持仓再次下降,前期空头获利迹象明显。现货方面,昨日国内现货成交价格重心上移至6100元/吨,下游聚酯产销较好在一定程度上支撑现货价格,但中长期供应压力犹存。因此,操作上,建议降低仓位规避反弹风险,后期择机空单重新加码。


焦炭(J)偏空思路参与

国内焦炭主流市场运行平稳,西南地区出现供应,市场成交良好。昨日焦炭主力1409合约早盘弱势震荡,午后反弹后回落,期价依然围绕1200一线附近震荡,整体表现偏弱,预计后市将重归弱势格局,空头思路参与。


焦煤(JM)偏空思路参与

国内炼焦煤市场整体平稳运行,神华集团小幅下调炼焦煤挂牌价格,成交一般。昨日焦煤主力1409合约早盘冲高回落,午后延续调整态势,期价反弹之势暂止,整体表现重归弱势格局,预计短线或将继续回落,偏空思路参与。


动力煤(TC)空单暂离场观望

昨日动力煤主力1409合约延续小幅反弹,期价上行至530元/吨附近。现货市场港口库存继续回升,预报到港船舶数量较小显示下游需求欠佳。料短期多空或于530元/吨一线争夺,前期空单暂离场观望为宜。


甲醇(ME)观望为宜

近期现货市场窄幅盘整,波动不大,供需面维持前期,基本面弱平衡状态延续。昨日甲醇期货ME1409合约冲高回落,自周初跳空高开后,期价连续三日震荡盘整,上方跳空缺口与14日、21日均线共振形成较强压制,若缺乏量仓配合,预计难以上破,建议投资者谨慎观望,激进者可在2680元/吨附近轻仓试空,止损2690元/吨。


PVC(V)谨慎观望

昨日PVC主力1409合约高开高走,期价延续小幅上涨。现货市场主流报价坚挺,华南、华东市场库存量不大,但下游需求一般。料短期期价或偏强震荡,关注上方均线压力,谨慎观望。


玻璃(FG)观望为宜

昨日期价震荡盘整,早盘小幅高开后短暂上行,但1220元/吨平台压制较强,午后窄幅盘整为主。形态上看,期价今日减仓震荡,前期筑底的1210元/吨平台再获确认,但近期波幅较小以及流动性下降造成可操作性空间不大,建议投资者谨慎观望为宜。


沥青(BU)谨慎观望

尽管随着天气的逐步转暖,沥青行业有望进入传统的需求高峰,但当前需求端并未表现出往年的购买热情,市场依然维持相对清淡,所以价格运行料依然维持相对平稳的状态。而纵观当前的沥青期货市场,成交活跃度显著下降,由于市场成交价格难以连续,这将产生较大的流动性风险,建议谨慎观望为宜。


胶板(BB)观望为宜

昨日胶板主力BB1409合约减仓下行,冲高回落,早盘短暂上破21日均线后即震荡回落,回吐涨幅,午后跌幅进一步扩大。技术上看,期价虽跌破前期上行支撑之后继续下跌,但是否转为弱势,仍需关注136.8元/张的技术支撑效果,操作上,谨慎观望为宜。


纤板(FB)观望为宜

昨日纤板期货主力FB1409合约弱势震荡为主,其中盘初震荡盘整为主,临近午盘震荡下行,午后进一步扩大跌幅后,于尾盘小幅回升。盘面上看,日内空头势力占优,期价一度试探前低支撑效果,但经过连续两日增仓,场内沉淀资金增多,期价继续下行空间不大,建议投资者谨慎观望为宜。


棉花(CF)暂且观望

隔夜美棉继续下跌。国内方面,棉花期货价格小幅波动,尽管CF1501合约价格重返16000一线上方运行,但是市场缺乏做多热情。技术上,期价料将在区间15800-16150元/吨运行。


白糖(SR)多单继续持有

隔夜原糖期货价格继续大幅上涨,因Unica周二发布的报告中预计2014/2015年度巴西中南部地区甘蔗产量减少,可能导致供应短缺。国内方面,白糖期货价格料将继续上涨,SR1409合约价格或将挑战5000-5100元/吨区间。操作上,多单继续持有。


玉米(C)暂时观望

因美麦急跌的拖累,隔夜美玉米主力收跌。国内方面,临储收购已结束、玉米采购补贴政策亦到期、临储拍卖消息尚未正式公布,在产区粮源逐步见底、销区饲养行业逐步回暖情况下,后期玉米市场价格或现持续攀升势头,但在整体上涨空间有限背景下,阶段性的大幅上涨或将透支后期涨幅,建议投资者暂时观望。


豆一(A)连豆1409仍可伺机买进

近期国储大豆拍卖的具体情况为,吉林均价为4069,内蒙均价为4078,黑龙江均价为4415,三地最低价为3840,最高价为4690,按照均价区间推算,连豆1409仓单成本为:4549-5170元/吨。故而连豆1409合约在趋势没有改变的情况下,仍应寻找机会,逢低持有多单为宜。


豆粕(M)多单轻仓持有

隔夜美豆宽幅震荡,先抑后扬,美国豆粕的强劲需求继续支撑豆类价格,美盘压榨利润维持高位。由此,市场预计明天NOPA的月度压榨报告将再度体现强劲的本土压榨消费,7月合约继续在1490美分/蒲一线运行。国内豆粕市场连续3日成交不错,继续体现旺季的周度消费。操作上,建议多单轻仓持有为主,买9抛1套利继续持有。


豆油(Y)观望为主

美豆油隔夜震荡整理,基本面缺乏变化使其依旧缺乏明确的方向指引。马棕期价在斋月消费预期的支撑下昨日回补了前期的跳空缺口。国内豆油现货市场昨日成交有所回落,部分高价油缺乏买盘。豆油的商业库存总量维持在107万吨一线,这让豆油9月合约上的周均线压制短期仍难以被突破。操作上,建议多单轻仓为主,亦可观望。


棕榈油(P)短多轻仓持有

棕榈油产量呈现季节性回升,但斋戒月前需求向好,BMD期价止跌走强。国内3月份以来棕榈油进口量下降,需求回暖缓慢,港口库存仍维持高位。技术上,连棕榈油主力09合约止跌小幅走强,6000点以上多单轻仓持有,上行关注6070点附近缺口阻力位。


菜籽类菜粕多单持有

近期华南多地降雨密集,贸易商拿货谨慎,导致油厂短暂呈现已预售菜粕滞库压力。不过,国内菜粕供应整体维持紧平衡格局,且临近新菜籽收储期,收储成本溢价偏向利多菜粕。技术上,主力09合约增仓突破上行,支撑位抬高至2900点,多单继续持有;1501合约重获2500点支撑,多单持有,上行关注2580点阻力位;菜油震荡整理为主,暂且观望。


鸡蛋(JD)多单谨慎持有

因鸡蛋价格偏高,养殖户利润可观,产区多数养殖场库存不多,多选择顺势出货。但中间环节经销商陷入两难境地,低价货源稀少,收购难度较大,而高价下游客户接受度有限,要货量不大。终端消费市场普遍反映消化不快,批发商采购积极性不高。预计国内蛋价走稳地区将增多,涨价幅度将进一步缩小,蛋价或进入短暂的调整期。技术上,鸡蛋期价高开震荡,5200附近多空分歧加剧,增仓趋势有所下降,不过期价尚未回调至5日均线,多单谨慎持有。


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