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操盘策略

期货配资2014-5-9操盘策略 关注中国4月CPI数据
发布时间:2014-05-09 浏览:

宏观 关注中国4月CPI数据

隔夜美元指数宽幅震荡,在创出78.906的一年半低点后探底回升。美国方面,在截至5月3日一周中,美国首次申领失业救济人数为31.9万,好于预期的33.0万及前值34.4万。欧洲方面,德拉吉称如有必要6月推QE,欧洲国债普涨,意大利和西班牙基准国债收益率双双创下历史新低。国际方面,俄乌关系仍是市场关注焦点,乌克兰与俄罗斯之间的冲突愈演愈烈。中国方面,今日关注9:30将要公布的4月CPI和PPI,市场预期CPI降至2%左右,并预计5、6月份CPI会小幅走升;预期PPI降幅缩至1.8%。总体来看,受昨日中国公布的较好的贸易数据的提振,当前整体市场风险偏好有所走升。


股指期货(IF)偏空思路谨慎操作

昨日期指冲高回落,沪深两市先扬后抑,成交量总体依然低迷。关注今日公布的CPI及PPI数据,专家预测CPI较上月将有所下降,经济偏弱运行的预期或将压制期指短期走势。操作上,建议偏空思路谨慎操作。


国债(TF)多单继续持有

昨日国债期货尾盘上攻,农发行固息债中标利率低于预期,一级市场良好需求延续。央行公开市场操作温和,资金面略显宽裕。今日多个重要经济数据即将发布,预期通胀水平有限,经济难改疲态。操作上,多单继续持有。


黄金(AU)空单轻仓持有

昨日伦敦金窄幅震荡,位于均线系统下方。隔夜美国公布的初期失业金人数较好及欧央行行长德拉吉表示6月或推出QE,美元指数自低位反弹压制金价走高,建议空单轻仓持有。


白银(AG)空单轻仓持有

昨日伦敦银小幅下跌,上方多条均线承压。美国方面,在截至5月3日一周中,美国初期失业金人数为31.9万,好于预期的33.0万及前值34.4万;欧洲方面,德拉吉称如有必要6月将推出QE,美元反弹压制银价,建议空单轻仓持有。


铜(CU)短空交易

受到良好的中国进出口数据提振,隔夜的金属市场获得涨势,当日LME期铜收涨60美元至6655715美元/吨。铜价整体延续了当前的震荡格局,料难大涨,激进者可以短空交易,止损47840元/吨。


螺纹钢(RB)空单持有

目前现货市场心态明显走弱,原料不断走低,后期钢厂生产成本继续下行,将使得钢厂开工率维持高位水平。螺纹钢主力1410合约日内弱势盘整,上方3200一线依然承压,整体维持偏空态势,预计短线或再度测试前期低点3141附近支撑,空单可继续持有。


热卷(HC)空单持有

昨日下游采购意愿降低,上海地区热轧板卷主流价格小幅下跌,沙钢资源价格较为稳定。盘面上,热卷主力1410合约日内弱势震荡,期价重心继续下移,整体表现依然偏弱,预计短线将维持空头格局,空单继续持有。


铝(AL)空单谨慎持有

隔夜LME铝价宽幅震荡,盘中一度测试1750美元/吨附近支撑,技术上收出长上下影线,本轮跌势仍未结束。国内方面,沪铝期价在13000元/吨获得较强支撑,现货市场贸易商持货等待铝价回调,下游备货积极性不高,整体出现供需两淡格局,导致铝价暂缺趋势性方向,操作上建议空单谨慎持有。


锌(ZN)空单谨慎持有

隔夜LME锌价宽幅震荡,收盘微涨0.37,下方60日均线附近支撑依然较强,整体呈现横盘格局,我们认为有较大向下破位可能。国内方面,隔夜沪锌期价震荡偏弱,,目前市场货源趋多,但下游畏高情绪严重、需求不利,致现货转为贴水,但由于下游少量补库,期价在万五附近有较强支撑,建议空单谨慎持有。


铅(PB)偏空思路操作

隔夜LME铅价震荡反弹,收盘录得0.82%涨幅,目前2070美元/吨一线有较强支撑,但我们认为铅价还将遭受打压。国内方面,前期停产的冶炼厂已经部分复产,逐步缓解现货紧张的局面,下游主要电池厂商近来再次下蓄电池出厂价格,对铅价形成打压,铅价仍然面临一定的下行压力,偏空思路操作。


铁矿石(I)空单持有

港口现货继续维持下跌走势。尽管周初有部分贸易商试探性抬高报价以盼拉涨市场,但钢厂方面看跌情绪较浓,尽管询盘活跃度尚可,但实际成交仍显低迷,整体仍以按需采购为主。盘面上,铁矿石主力1409合约日内期价震荡走低,延续调整态势,预计短期内难以扭转空头格局,仍有回落的可能,空单可继续持有。


天胶(RU)谨慎观望

就现阶段而言,我们认为促成近期期价重临14000元/吨一线的主要压力来自于泰国将向市场抛储20万吨天胶的利空消息。排除该消息,当前市场的供需格局并没有显著恶化,考虑到期价再临前期低点,市场进一步下挫的动能有限,值得注意的是,当前天胶价格接近合成胶价,这或在一定程度上支撑胶价,13800-14000元/吨区间支撑或依然有效,建议谨慎者暂且离场观望。


塑料(L)上方存在一定压力,但连塑料仍可多单持有

昨日国内连塑料主力1409合约冲高后有所回落,经历前期的连续大幅上涨后期价存在一定的回落压力。现货方面,昨日国内主要地区现货报价稳中走高,华南地区低价货源报收在11700元/吨,下游需求依旧低迷,但商家在高成本的情况下不愿降价销售。因此,考虑到国内供应的阶段性短缺,操作上,建议前期低位多单可继续持有。


聚丙烯(PP)高位承受一定压力,PP多单逐步离场

昨日国内PP主力1409合约高开后震荡走低,期价上方压力开始显现,短期缺乏进一步冲高的动力。现货方面,昨日国内主要地区现货报价以稳为主,市场整体成交依旧清淡。因此,操作上,建议前期多单可考虑逢低获利了结。


PTA(TA)跌穿6000整数关口,PTA空头趋势延续

昨日国内PTA主力1409合约高开后明显走低,期价跌穿6000元/吨关口,并且,从盘中的成交来看,低位抄底资金介入迹象并不明显,走势上仍由空头资金把控。现货方面,昨日国内市场报盘及递盘的重心依旧在6000元/吨,随着下游聚酯产销的回落,市场采购积极性开始降低。因此,在整体利空的情况下,操作上,建议前期空单仍可继续持有。


焦炭(J)谨慎试多

连焦主力1409合约昨日小幅上冲至10日均线后受阻回落,期价维持在5日至10日均线之间窄幅波动。下游钢厂近期采购需求略有改善,使得焦炭价格近期略有止跌,昨日部分焦化企业上调销售价格10-20元/吨,短期内期价或将所有反弹,操作上建议背靠1160-1170元/吨谨慎试多。


焦煤(JM)暂且观望

焦煤主力1409合约昨日维持在5日均线附近展开波动,期价始终上冲乏力。尽管近期焦化企业略有补库,但焦煤现货价格始终未有上调迹象,料短期内期价仍将维持低位震荡格局,操作上建议投资者暂且观望。


动力煤(TC)空单继续持有

动力煤主力1409合约昨日小幅上冲至5日均线附近受阻后继续震荡走弱。在大秦铁路检修结束、港口库存再次逐渐攀升以及水力发电呈上升趋势的5月,市场预期煤价将会再次走弱,操作上建议空单继续持有。


甲醇(ME)空单继续持有

国内开工提升至6成上方,西北主产区走势趋弱,鲁南及广西、苏北部分地区周内有小幅走高表现,然缺乏交投放量下,部分转向下滑或平稳为主,港口进口货源流通量较节前增加。昨日期价冲高回落,5日均线形成有效压制,收盘再创新低,建议空单继续持有。


PVC(V)短多谨慎持有

昨日PVC主力期价承压5日均线弱势回落,现货市场主流报价较为坚挺,但下游需求欠佳,多按需采购为主。受目前PVC市场库存量不大支撑,料期价下探空间有限,建议轻仓短多谨慎持有。


玻璃(FG)激进者可轻仓短多

昨日玻璃期价震荡盘整为主,前日低点处获得支撑。量仓上看,持仓持续增加,但成交并未放量,多空对决进入焦灼期,鉴于上半周期价已有较大跌幅,短线或存技术性反弹可能,建议激进者可短多思路操作,阻力位参考1230元/吨附近,破前低则立即止损,快进快出,不可恋战。


沥青(BU)多单轻仓持有

尽管随着天气的逐步转暖,沥青行业有望进入传统的需求高峰,但当前需求端并未表现出往年的购买热情,市场依然维持相对清淡,整体的供需格局维持悲观的状况。随着期现价差的再度拉大,短期进一步下跌空间亦相对有限。考虑到当前期价依然处于震荡区间4150-4250元/吨下沿,建议入场多单轻仓持有。


胶板(BB)多单谨慎持有

昨日胶板主力BB1409合约探底回升,震荡盘整为主,5日均线虽暂时承压,但10日均线获得支撑,日内再度增仓,形态上看,前期涨势尚未破坏,建议前期多单谨慎持有,若期价再次回测10日均线支撑有效,激进者可适度加仓,止损140元/张。


纤板(FB)谨慎观望

昨日纤板主力FB1409合约弱势震荡,盘中一度下探62元/张支撑,创四周来新低,虽临近尾盘回补部分跌幅,但未能收复63元/张平台,前期弱势盘整走势依然维持,操作上建议谨慎观望为宜。


棉花(CF)多单继续持有

隔夜美棉期价上涨,因周度出口数据高于预期。不过,参与者仍在关注即将公布的USDA月度供需报告。国内方面,CF1501合约价格守住16000一线,多单可继续持有,上方短阻力16100一线。


白糖(SR)短线参与

隔夜ICE原糖期货价格小幅波动。国内方面,截止4月底全国食糖工业库存同比增加200万吨,这令短期内价格难以走强,因市场担忧后市消费难以消化较大的库存。而不确定的天气因素以及现货与09合约价差的缩窄使得价格也难以出现持续下跌。短期看,价格料将在区间4700-4900元/吨波动。短线投机操作为主。


玉米(C)暂时观望

因报告前调整头寸,隔夜美玉米主力合约收高。国内方面,目前销区、产地玉米价格的上涨行情仍在延续,其中销区和华北更加明显,从需求上来看,猪肉、禽蛋价格的上涨都对玉米价格形成利好支撑,需求量会有所增加。不过,最大的利空因素则来自政策,拍卖、移库、轮换的政策消息都会对市场构成威慑,也正是如此,虽然价格在上涨、饲料厂在补库,但是购销双方的心态依旧偏谨慎,饲料厂不敢建立过高库存,贸易商也不敢压货。因此,建议投资者暂时观望,关注抛储对盘面利空影响。


豆一(A)逢低买入思路

隔夜美豆整体在报告前反弹,USDA5月报告的不确定性较强,国际大豆市场多空分歧较大。国内连豆受现货价格高企支撑,加之抛储消息兑现,连豆主力日内止跌企稳,盘中震荡上扬。依旧建议投资者逢低买进为宜,但不宜追涨。


豆粕(M)观望为主

隔夜美豆整体反弹,USDA5月报告偏空的预期下,7月合约在1440美分/蒲一线上方等待报告数据的指引。本年度阿根廷的大豆出口将恢复,这让国内的原料大豆供应出现短缺情况的概率较小。下周临储大豆将拍卖,但在目前国内大豆供应充足的情况下,临储消息对豆粕的价格影响不大。昨日国内现货成交放量,下游逢低补库,整体周度成交恢复到谨慎、合理的水平。今日连豆粕9月的价格重心或将上移至3630元/吨一线,但日内波动应不大,仍建议观望。


豆油(Y)空单轻仓持有

美豆油7月合约在周均线系统的支撑下,继续在40.7美分/磅一线上方运行,但继续上攻的动力也明显不足,因整体全球油籽供应预期依旧处于宽松状态。国内现货市场,买家前期已适量补库,豆油的商业库存维持在103万吨。料连豆油9月合约今日将继续在6750-6830元/吨的区间内震荡整理,操作上建议空单轻仓持有。


棕榈油(P)6000点以下短空持有

棕榈油产量呈现季节性回升,BMD期价弱势震荡下行,不过,需求面中长期向好,或抑制期价跌幅。国内3月份以来棕榈油进口量下降,而需求回暖缓慢,港口库存仍维持高位。技术上,连棕榈油主力09合约进一步下寻支撑位,6000点以下短空参与,关注5900点技术支撑位。


菜籽类菜粕维持多头

国内菜粕维持供需紧平衡格局,临近新菜籽收储期,因菜油潜在抛售,收储成本溢价偏向利多菜粕。且菜粕仓单量有限,暂无信用仓单预报下,菜粕期价仍或维持震荡上行走势。主力09合约增仓上探2900点阻力位,多单轻仓跟进,止损位抬高至2850点;2500点支撑位以上,1501合约维持逢低买入为主;受豆棕弱势拖累,菜油维持在7350点一线震荡整理,暂且观望为主。


鸡蛋(JD)多单适量减持

前国内产区货源供应依旧不足,价格下跌后收货略有难度。而消费市场反映因价格过高,消费者接受度有限,销量均有下滑,蛋价上涨受阻。据卓创观察,市场货源多集中在中间商手中,但库存量并不大,待经销商出货完毕后,蛋价或将迎来下一轮上涨。预计短线蛋价将大稳小动。技术上,1409合约冲高回落,继续刷新历史高位5115一线,鸡蛋现货仍维持升势,不过日k线形态收成带有较长的上影线的阴线,说明上方目前有一定压力,建议投资者多单适量减持,锁定前期盈利。


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