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操盘策略

期货配资2014-4-17操盘策略 美联储褐皮书显示经济状况好转
发布时间:2014-04-17 浏览:

宏观 美联储褐皮书显示经济状况好转

美联储公布的褐皮书报告显示,随着气候改善,美国大多数地区的经济状况有所好转。耶伦称美联储将致力于融通性政策以支持经济复苏,重申预计将在结束购买债券之后相当长一段时间才会进行首次加息。数据方面,美国3月新屋开建数字增长2.8%,经过季节性因素调整之后的年化数字为94.6万幢,创3个月新高,但略低于预期的99万幢;3月工业产出增长0.7%,超出预期的0.5%,2月工业产出增幅从原先的0.7%上调为1.2%,创2010年5月以来最大增幅。国内方面,李克强总理4月16日主持召开国务院常务会议,表示适当降低县域农商行存准率,把解决好“三农”问题作为全部工作重中之重的要求,推进金融改革创新,加强金融对“三农”发展的支持。总体来看,美国经济向好,且中国经济增速超出预期,可能将继续提振市场风险偏好。


股指期货(IF)前期多单谨慎持有

期指昨日震荡运行,跌落5日均线。公布的经济数据显示一季度经济增速放缓,但稍好于市场预期,受此影响,期价盘中下挫后反弹。现货方面,沪深两市剧烈震荡,权重股中地产股及金融股涨幅明显。当前在疲弱的基本面与政策利好共同影响下,期指上下两难,或将维持震荡格局,操作上,建议前期多单谨慎持有。


国债(TF)定向降准来袭多单继续持有

李克强总理昨日在国务院常务会议上表示将对符合要求的农村商业银行和合作银行降准。中央货币政策路径清晰,政策导向以定向释放流通性,降杠杆,调结构为主。未来全面释放流通性可能性降低,但定向降准仍对市场带来利好效果。同日美联储主席耶伦表示经济需要低利率支持,美国不会退出刺激政策,这或对股债两市带来利好。而随着中国汇率市场波动加大也使得对国内影响逐渐增加。操作上,多单继续持有。


黄金(AU)空单轻仓持有

隔夜黄金弱势震荡,上方多条均线承压。隔夜美国公布的3月工业产出及3月新屋开工数据均较好,提振风险偏好,料黄金仍以弱势震荡为主,建议空单轻仓持有。


白银(AG)空单轻仓持有

隔夜白银宽幅震荡,均线系统仍呈空头排列。隔夜美国公布的褐皮书显示,随着气候改善,美国大多数地区的经济状况有所好转,且美国公布的经济数据较好,或将继续令白银承压,建议空单轻仓持有。


铜(CU)短多交易

由于隔夜美股走强,且中国政府发布消息对县域农村银行降低存准率,市场信心提振金属市场,当日LME期铜收涨72.25美元至6632.25美元/吨。从走势来看,铜价延续了当前的区间震荡格局,但难以大涨,建议短多交易,止损45750元/吨。


螺纹钢(RB)偏空思路

昨日现货市场建筑钢材报价主流持稳,整体市场心态弱势回调,贸易成交受阻,但商家出货意愿较强。盘面上,螺纹钢主力1410合约早盘震荡走低,午后继续跳水回落,整体延续偏弱表现,下方20日均线3315附近或有一定的支撑,偏空思路参与。


热卷(HC)观望为宜

继前日钢市成交受阻后,昨日现货市场上涨动能继续减弱。近期市场资源回货速度明显增强,这将会引出资源性压力,迫使钢价继续松动。盘面上,热卷主力1410合约期价震荡回落,日内延续偏弱表现,短线反弹动力不足,预计短期内上下空间有限,建议观望为宜。


铝(AL)谨慎观望为宜

隔夜伦铝震荡上行,期价再次回升至各均线系统上方,回补前日跌幅,收于1872美元/吨。国内方面,受到外盘的提振,隔夜沪铝小幅跳空高开,但持仓逐渐递减,难以支撑价格的继续上涨。当前沪铝重回涨势,得益于外盘的提振以及国内政府出台的经济政策刺激,今日价格或将维持在5日均线附近震荡,建议谨慎观望为宜。


锌(ZN)偏多思路操作

隔夜LME锌价延续反弹格局,收盘录得0.73%涨幅,技术上锌价仍然处于上升通道之中,但随着锌价逼近2100元/吨一线上方压力将渐增。国内方面,隔夜沪锌期价突破万五关口压制,目前现货市场部分品牌锌锭依旧货源紧张,导致现货贴水收窄,预计锌价继续震荡偏强是大概率事件,偏多思路操作为宜。


铅(PB)震荡思路操作

隔夜LME铅价中幅反弹,收盘录得1.53%涨幅,整体依旧呈现强势格局。国内方面,目前基本面处于供需两淡格局,上游冶炼厂多有停产检修,加之惜售操作使得现货流通整体偏紧,下游处于需求淡季,电池厂商不进行集中采购,故铅价仍将区间震荡为主,高抛低吸为宜,参考区间13700-13850元/吨。


铁矿石(I)空单谨慎参与

国产矿市场平稳运行,成交一般。进口矿市场弱势运行,市场活跃度不佳。盘面上,铁矿石主力1409合约日内震荡回落,期价下探800一线,整体弱势难改,后市或延续偏空格局,空单以830一线为止损谨慎参与。


天胶(RU)谨慎观望

虽然4月下旬国内天胶复产恐将致使期价再现趋势性下跌,但就当前而言,国内天胶复产的规模对现货供需格局冲击有限,且国内收储依然在持续进行中,在利空因素大量释放后,短期市场存在对宏观面利好的期待,所以阶段性进一步下跌的空间或有限。操作上,短期消息面较为胶着,迫使沪胶上下空间有限,建议谨慎者暂且观望。


塑料(L)延续高位震荡格局,连塑料继续观望

昨日国内连塑料主力1409合约延续高位震荡格局,短期走势依旧不明。现货方面,昨日国内主要地区现货报价再次上调,石化主动推涨行情意愿明显,进而促使近月1405合约连续走高,但需要注意的是下游的需求依然较弱。因此,操作上,建议短期内继续观望为宜,不宜盲目介入。


聚丙烯(PP)高位受阻迹象显现,PP继续观望

昨日国内PP主力1409合约未能延续上一交易日的上涨势头,期价在前期高点附近承压回落。现货方面,昨日国内石化继续上调出厂价,商家以顺价销售,但下游采购热情不足,成交有限。因此,操作上,建议空仓者可继续耐心等待。


PTA(TA)延续低位震荡,PTA耐心观望

昨日国内PTA主力1409合约延续着低位弱势震荡的格局,期价围绕6400元/吨关口运行,短期走势依旧不明。现货方面,昨日国内主流成交价格维持稳定,下游刚需采购促使现货维持平稳,但供应压力抑制了报价上行空间。因此,操作上,建议空仓者可继续耐心等待。


焦炭(J)空单谨慎持有

连焦主力1409合约昨日小幅下跌,期价勉强在5日均线附近获得支撑。现货方面,由于钢材价格的低迷导致钢厂处于亏损生产经营中,对于焦炭的采购,钢厂方面也是谨慎地按需采购,预计4月上旬国内粗钢产量仍将是稳中略降,料焦炭的反弹高度相对有限,上方1300元/吨附近将会产生较大阻力,操作上建议空单继续持有。


焦煤(JM)空单谨慎持有

焦煤主力1409合约昨日震荡走弱,期价始终未能突破900元/吨附近的阻力。现货方面,近期焦化企业库存较低,略有补库迹象,港口澳大利亚产主焦煤价格略有抬升,但内贸煤价格纹丝不动,预期短期内期价仍将维持偏弱格局,操作上建议空单继续持有。


动力煤(TC)多单继续持有

动力煤主力1409合约昨日维持在10日均线上方展开波动。现货市场上,港口库存继续保持小幅下降的趋势,到港拉货的锚地数维持在80左右,海运费用在前期下跌后略有反弹,南方港口价格继续维持倒挂,短期内期价难有大幅下跌,操作上建议多单继续持有。


甲醇(ME)空单持有

现货市场走势一般,西北新价虽下调50-100元/吨不等,但中间商及下游对该价兴趣不高。西南甲醇装置开工增至54%,川渝部分货源外销华东港口,且在进口到货集中背景下,下游接货较为保守,短线行情暂不乐观。昨日期价震荡下行,5日均线依然承压,盘中再创新低,建议空单继续持有。


PVC(V)多单谨慎持有

昨日PVC主力1409合约弱势震荡并最终收于60日均线,日内期价波幅有限。现货市场主流报价坚挺,整体气氛尚可,但高价成交不佳。目前PVC基本面较前期有所改善,后期关注60日均线支撑,多单谨慎持有。


玻璃(FG)逢高抛空

在下游市场整体需求增长幅度低于预期的情况下,前期涨价的沙河地区产销情况已经出现滞涨情况,下游用户对价格地变动较为敏感。昨日期价冲高回落,短暂上破1270元/吨但未能站稳,整体走势仍受下行趋势线压制,在现货市场上行乏力的背景下,操作上建议逢高抛空。


沥青(BU)多单继续持有

由于前期沥青价格不断下挫,促使近期国内沥青生产厂商的停产或减产现象逐步蔓延,从而助推沥青价格于近期企稳。我们认为沥青周一放量突破20日均线的技术性强势依旧有效,加之厂商停产的行为持续,所以短线期价有望维持强势,建议在20日均线不被击穿的前提下,多单继续持有。


胶板(BB)远月空单谨慎持有

昨日BB1405合约延续涨势,盘中再创新高,但BB1409合约震荡盘整为主,上方受5日及10日均线压制难以突破,跨期价差再创新高,近强远弱格局持续。操作上,BB1405合约临近交割,且不确定性风险较大,建议观望,远月则空单谨慎持有。


纤板(FB)远月空单轻仓持有

昨日FB1405合约跳空低开,震荡下行,再创新低,弱势格局明显,FB1409合约则略显抗跌,减仓小幅反弹。技术上看,FB1405合约试探前期平台62元/张支撑效果,预计短期下行空间有限,且该合约临近交割,前期空单可获利离场,远月空单可轻仓持有。


棉花(CF)多单持有

隔夜美棉期价反弹,因美国主要棉花种植区德州天气干燥。国内方面,棉花期货价格低位反弹,由于商业库存略显紧张以及市场认为远期CF1501合约目前的价格可能被低估。操作上,多单继续持有,上方16405一线存阻力。


白糖(SR)多单谨慎持有,4900一线存阻力

隔夜ICE原糖期价上涨,受助于技术性买盘和因担忧澳大利亚和巴西甘蔗受损可能导致减产的需求。国内方面,白糖期货价格小幅上涨,尽管基本面上库存压力依旧较大,但是市场似乎进入了多空争夺的阶段,技术上,SR1409合约价格上方阻力4916元/吨。操作上,多单谨慎持有。


玉米(C)1409逢高继续沽空

因中西部天气情况改善,隔夜美玉米主力大幅收跌。国内方面,东北临储收购节奏较前期明显放缓,同时收储及玉米采购补贴政策即将到期,各地临储库存有待释放。吉林地储以1910元/吨的均价拍卖方式起拍,仓储费用等财务成本均由政府买单,这引发了市场对后期国家临储拍卖的担忧,后续拍卖的出库成本或将低于今年入库价格,后期市场价格上行进一步承压。虽然近期因运补即将到期导致部分市场主体增加收购力度,导致港口价格上行,推涨近月合约。但5月以后整体熊市预期不变,因此投资者可伺机逢高沽空,开仓点位在2360-2370一线。


豆一(A)连豆继续买进

参照去年最低大豆拍卖价格3770-3850元/吨计算,大豆合约的仓单成本应该位于4208-4295元/吨一线,也就是说,连豆长期大幅低于这一区间的概率很低,基于此,笔者建议投资者在管理好资金的基础上开始逢低买进大豆多单。


豆粕(M)多单谨慎持有

美豆旧作的极紧平衡状态继续在发酵,基金近两日加大建多力度,5月合约上移至1520美分/蒲,而7月合约也顺利突破1500美分/蒲。国内豆粕现货市场成交昨日有所放量,下游谨慎中放大了安全库存量,粕类需求有明显的恢复。在外盘的强势下,国内豆粕虽然供需相对宽松,但油厂在成本大幅上涨压力下,被动挺价将是必然,今日豆粕1409合约或将建立合约新高,操作上建议多单谨慎持有。


豆油(Y)多单谨慎持有

隔夜美豆油继续强势领涨,基金积极买入,5月合约突破43.5美分/磅一线将尝试在新平台上运行,同时关注其第二次接近60周均线的表现。国内豆油市场,外盘的强势令市场买家逢低补库的情绪升温,昨日成交放量至3.5万吨,商业库存回落至97万吨。连豆油依旧处于外强内弱的格局中,关注今日连豆油1409合约在7100元/吨一线的运行情况,隔夜多单继续谨慎持有。


棕榈油(P)多单持有

受4月份马棕榈油出口改善及主产区降雨偏少的利多提振,BMD期价止跌反弹。3月份以来国内棕榈油进口量下降,而需求回暖,港口库存量稳中略减,对现货价格的压制减弱。技术上,连棕榈油主力09合约跟随外盘走强,突破站上2700点支撑位,多单继续持有,日内上行阻力位6300点。


菜籽类多单持有

国内进口菜籽3月份船期部分推迟至4月中下旬到港,因油厂已预售大部分合同货,在水产养殖备货缓慢启动下,菜粕现货报价坚挺。技术上,菜粕主力1409合约稳在2700点支撑位以上震荡偏强,等待现货成交跟进,上行趋势不变,多单继续持有;潜在抛储打压下,菜油期价反弹力度有限,跟随豆油震荡偏强,短多轻仓参与,止损位7100点。


鸡蛋(JD)日内轻仓短空

产区行情企稳,外销一般,局部内销见快,经销商收购积极性略提高,但鸡场几乎无存货,养殖户略显惜售。销区到货正常,然消化一般,批发商守稳情况浓厚,预计明日国内蛋价以稳为主,局部或有小幅反弹。技术上,鸡蛋1409期价冲高回落,多空仍纠结在4700一线,得益于蛋鸡存栏数量低位的支撑,蛋价仍有上升空间,但近期现货因前几日透支涨幅而表现滞涨,日内可考虑高位短空策略,建议开仓点位设置在4720-4730附近,目标盈利30点,若期价开盘突破前高4733一线,则日内短空开仓点位上移10-15点。


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