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操盘策略

期货配资2014-4-16操盘策略 关注中国一季度GDP数据
发布时间:2014-04-16 浏览:

宏观 关注中国一季度GDP数据

隔夜外盘市场呈现农强工弱的特征,美联储主席耶伦表示,美联储正考虑额外措施,以应对短期融资市场残留的金融稳定性风险,但其并未谈及市场所持续关注的美联储货币政策的相关问题。今日上午10点,中国国家统计局将公布3月份投资、消费、工业增加值及一季度GDP数据,市场预期一季度GDP增长7.3%,去年第四季度该数据是7.7%,当前中国经济下行风险较大,若数据较差,可能会给商品市场带来利空影响。


股指期货(IF)多单谨慎持有

期指昨日大幅下调,承压60日均线,成交量较上一交易日有所回升。关注今日公布的一季度数据,此前市场普遍认为GDP将跌破7.5%,悲观情绪渐被消化,等待政策方面的进一步指引。在当前疲弱基本面与政策利好的交织下,多空双方较为谨慎,期指短线或仍将维持震荡走势,操作上,建议前期多单谨慎持有。


国债(TF)多单继续持有

今日一季度GDP等经济数据发布,市场预期GDP增长率或降至7.3%,目前期价已对此预期有所反应,若最终数据符合预期,对期价影响不大。关注固定资产投资和工业增加值,两者或有不敌预期的表现。另外,短期资金价格回落,资金面略显宽裕,技术上,昨日的下跌并没有破坏期价上升形态。操作上,多头继续持有。


黄金(AU)空头思路为主

隔夜外盘黄金大幅下跌,跌破60日线。近期美国经济增长势头稳健,且美国通胀有走升势头,市场担忧美联储会提前加息。技术上看,黄金昨日一根阴线吞没之前几天涨幅,建议空头思路为主。


白银(AG)空头思路为主

隔夜外盘白银大幅下跌,跌破前期整理平台。近期美国经济增长势头稳健,且美国通胀有走升势头,对白银产生利空影响。今日关注中国一季度GDP,若数据较差,可能短期将继续打压白银,建议以空头思路参与为主。


铜(CU)短多交易

由于美元指数的走强以及市场对乌克兰局势的担忧情绪升温,隔夜的金属市场承压走低,当日LME期铜收跌97.50美元至6560美元/吨。沪铜在1404合约逼仓行情结束后,多头力量有所削弱,但整体而言,沪铜走势偏强,内外比价回升。我们认为当前的铜价延续了震荡格局,建议短多交易,止损45750元/吨。


螺纹钢(RB)观望为宜

昨日现货市场建筑钢材报价主流持稳,主导品牌、经销商报价基本持稳,局部高位资源开始调整,实际成交价也有所松动。盘面上,螺纹钢主力1410合约早盘震荡走低后企稳回升,短线表现胶着,多空争夺依然激烈,预计短期内或延续盘整格局,上下空间有限,暂时观望为宜。


热卷(HC)观望为宜

近期市场套现情绪明显升高,市场后期资源到货情况欠佳,商家仍然选择低仓的操作方式,热卷报价整体表现维稳。盘面上,热卷主力1410合约早盘期价探底回升,延续高位盘整格局,整体交投依然较为清淡,短线来看上下空间较为有限,暂时观望为宜。


铝(AL)多单获利了结暂且观望

隔夜伦铝震荡下行,期价一路跌至10日均线下方,再次印证前期反弹趋势暂缓,收于1851.50美元/吨。国内方面,隔夜沪铝跌至5日均线下方,持仓成交持续递减,难以有效支撑铝价持续反弹。当前外盘的滞涨拖累沪期铝价格上行动能,尽管市场成交略有改善,但不足以提振多单投资者信心,不建议多单继续追多,可获利了结暂且观望。


锌(ZN)多单适度减磅

隔夜LME锌价呈现震荡格局,收盘几无涨跌,技术上于相对高位收出十字星,加之今日中国将公布一季度GDP数据,继续反弹动能将遭受考验。国内方面,虽然目前现货市场部分品牌锌锭依旧货源紧张,导致现货贴水收窄,另有10家左右主要大中型冶炼厂有停产检修计划,但沪锌期价面临万五关口及布林带上轨的双重压制,上行动能暂缓,多单可择机减磅。


铅(PB)震荡思路操作

隔夜LME铅价震荡偏弱,收盘跌幅0.40%,在伦锌偏弱的情况下,伦铅难有上行动能。国内方面,目前基本面处于供需两淡格局,上游冶炼厂多有停产检修,加之惜售操作使得现货流通整体偏紧,致现货贴水大幅收窄,下游处于需求淡季,电池厂商不进行压货操作,需求没有得到集中释放,故铅价仍将区间震荡为主,高抛低吸为宜,参考区间13700-13850元/吨。


铁矿石(I)观望为宜

国产矿市场整体平稳,商家操作谨慎。进口矿市场盘整,河北地区成交情况较好,钢厂补库需求仍在,商家出货意愿较强,价格支撑依然有效。盘面上,铁矿石主力1409合约早盘震荡回落,期价探至800一线寻求支撑,尾盘拉涨,整体表现弱势维稳。短期内反弹动力仍有待观察,但下方800一线支撑依然有效,上下空间较为有限,建议观望为宜。


天胶(RU)日内偏多震荡

虽然4月底国内天胶大规模复产恐将致使期价再现趋势性下跌,但就当前而言,国内天胶复产的规模对现货供需格局冲击有限,考虑到国内收储依然在持续进行中,在利空因素大量释放后,短期市场存在对宏观面利好的期待,所以短线进一步下跌空间相对有限。操作上,我们认为在4月底之前,期价的下方空间或有限,激进多单可以逢低入场,快进快出。


塑料(L)日内继续冲高,连塑料观望为宜

昨日国内连塑料主力1409合约微幅低开,经历早盘的短暂下跌之后期价逐步震荡上行并一度逼近前期的高点,短期依旧维持震荡格局。现货方面,昨日国内主要地区的现货报价继续小幅走高,商家随即提高报价,成交略有好转。因此,操作上,在期价有效突破前,建议空仓者暂且观望为宜。


聚丙烯(PP)延续上升态势,PP暂且观望

昨日国内PP主力1409合约继续上涨,期价在5日均线处获得支撑后震荡上行至10800元/吨关口附近,短期走势偏强。现货方面,受到石化调涨价格影响,昨日国内主要地区的现货报价均有所回升,但下游需求未能明显放量。因此,操作上,建议空仓者可继续观望,耐心等待为宜。


PTA(TA)日内冲高回落,PTA仍需耐心等待

昨日国内PTA主力1409合约呈现冲高回落的格局,期价短暂冲高至6438元/吨后就展开了震荡下行的走势。现货方面,昨日国内PTA主流成交价格以稳为主,商谈重心在6300元/吨偏上水平,成交以刚需为主。因此,操作上,建议空仓者耐心等待,不宜盲目入场。


焦炭(J)空单谨慎持有

焦炭主力1409合约昨日小幅上涨,期价重返5日均线上方。现货市场上依然维持弱势运行,焦化厂依然处于亏损状态,操作上建议空单谨慎持有,关注上方1300元/吨附近的阻力。


焦煤(JM)空单谨慎持有

焦煤主力1409合约大幅上涨,期价站回5日均线上方。部分港口的澳大利亚产主焦煤小幅上涨,对期价有所带动,操作上建议空单谨慎持有,止损900元/吨。


动力煤(TC)多单继续持有

动力煤主力1409合约昨日小幅上涨,期价重新站回5日均线上方。近期大秦铁路检修,带动港口库存小幅下降,料短期内期价易涨难跌,操作上建议多单继续持有。


甲醇(ME)空单持有

现货市场交投气氛欠佳,西北新价下调,山东、河南及西南装置恢复重启,受累需求偏淡及市场供给压力,周初市场降幅在20-80元/吨不等,随着进口到货增加,港口库存已有小幅增长。甲醇期价昨日弱势震荡,5日均线依然承压,未来或将试探前低支撑,建议前期空单继续持有。


PVC(V)多单继续持有

昨日PVC主力期价站上60日均线呈现小幅冲高,日内一度上行至6310元/吨高点,但随后期价有所回落,整体来看日内偏强运行。现货市场主流报价重心继续上移,市场库存量下降,交投情况好转。料短期期价或延续涨势,多单继续持有。


玻璃(FG)空单谨慎持有

现货市场表现略好,生产企业产销率有所提高,但沙河近两天有库存增加的趋势,华东区域价格协调会在上海召开,以提价意向为主,在华南和华中等地区价格上调之后,试图将华东地区价格也进行同步跟进。昨日期价盘初冲高,但未能触碰1270元/吨压制平台即弱势回落,整体都是依然偏空,下行通道保持完好,建议前期空单谨慎持有。


沥青(BU)多单继续持有

由于前期沥青价格不断下挫,促使国内沥青生产厂商的停产或减产现象逐步蔓延,从而助推沥青价格于近期企稳。鉴于近期期价大幅上扬,一举突破20日均线与4200元/吨压力,加之厂商停产的行为持续,所以短线技术性强势有望支撑期价继续上涨,建议多单继续持有。关注60日均线压力。


胶板(BB)远月空单持有

昨日胶板期价震荡上行,尾盘大幅上扬,随着交易所限仓开始,多空双方离场加速,流动性下降将难支撑期价继续上行,从基本面来看,鱼珠木材市场细木工板价格呈现阴跌之势,目前板材市场需求欠佳,多头接货后转手能力有限。技术面顶背离迹象明显,建议远月空单继续持有。


纤板(FB)空单持有

昨日纤板期价弱势下行,近月合约早盘即封于跌停,下破64元/张整数关口,回吐三月底以来全部涨幅,技术上看,MACD呈现死叉迹象,整体走势偏空。远月合约虽未跌停,但仍创其上市以来新低,前期下行通道保持完好,建议投资者空单可继续持有。


棉花(CF)短线震荡,短多谨慎持有

隔夜美棉期价下跌,回吐周一涨幅。国内方面,受商业库存环比减幅较大的影响,在新年度棉花上市之前市场流通中棉花库存可能趋紧,对CF1409合约价格有支撑作用。市场在等待新疆棉花直补细则。远月1501合约价格短期料将维持在16000元/吨附近震荡。操作上,多单谨慎持有。


白糖(SR)短线震荡,暂且观望

隔夜ICE原糖期价小幅波动,近弱远强,因截止3月份巴西中南部制糖企业压制甘蔗同比增加。国内方面,SR1409合约价格料将维持在区间4900-4700元/吨震荡。操作上,高抛低吸的短线投机操作。


玉米(C)1409逢高继续沽空

因天气情况略有改善,隔夜美玉米主力收跌。国内方面,东北临储收购节奏较前期明显放缓,同时收储及玉米采购补贴政策即将到期,各地临储库存有待释放。4月8日,吉林地储以1910元/吨的均价拍卖方式起拍,仓储费用等财务成本均由政府买单,这引发了市场对后期国家临储拍卖的担忧,后续拍卖的出库成本或将低于今年入库价格,后期市场价格上行进一步承压。虽然近期因运补即将到期导致部分市场主体增加收购力度,导致港口价格上行,推涨近月合约。但5月以后整体熊市预期不变,因此投资者可伺机逢高沽空,开仓点位在2360-2370一线。


豆一(A)连豆可轻仓买进

随着连豆价格不断走低,1409、1501合约已经初具逢低单边做多的投资价值。我们参照去年最低大豆拍卖价格3770-3850元/吨计算,1409合约的仓单成本应该位于4208-4295元/吨一线,也就是说,连豆长期大幅低于这一区间的概率很低,基于此,笔者建议投资者在管理好资金的基础上开始逢低买进大豆多单。


豆粕(M)外强内弱,多单谨慎持有

NOPA显示出10年来最高的3月压榨量,这与10年来最紧张的年度末库存预期形成反差,美豆5、7月合约隔夜大幅上涨,重心在1500美分/蒲一线。国内豆粕市场,昨日成交略显不足,油厂库存走高,下游接货谨慎。4、5、6月到港大豆量目前来看可能超过1800万吨,相对于目前的月度压榨量,大豆库存可能进一步堆积,外强内弱的格局将有可能延续。操作上,建议隔夜多单关注3540元/吨一线的阻力,谨慎持有。


豆油(Y)轻仓短多

美豆偏紧的旧作库存继续刺激美豆油走高,7月豆油涨幅超过1%接近43美分/磅一线,目前来看南美大豆向北美出口的规模尚小,旧作极紧的库存预期有进一步发酵的空间。国内豆油市场,成交平稳,库存亦稳定,总体变化不大,以跟随外盘为主。操作上,继续保持前期观点,连豆油9月仍以站稳60日均线伺机上攻60周均线为近期的主要基调,逢低轻仓短多为主。


棕榈油(P)短多轻仓持有

受4月份马棕榈油出口改善及主产区降雨偏少的利多提振,BMD期价止跌反弹。3月份以来国内棕榈油进口量下降,而需求回暖,港口库存量稳中略减,对现货价格的压制减弱。技术上,连棕榈油主力09合约止跌震荡整理,承压60日均线技术阻力位,短多谨慎持有,若能突破则关注6200点阻力位,止损位6080点。


菜籽类菜粕多单持有

国内进口菜籽3月份船期部分推迟至4月中下旬到港,因油厂已预售大部分合同货,在水产养殖备货缓慢启动下,菜粕现货报价坚挺。技术上,菜粕主力1409合约稳在2700点支撑位以上震荡偏强,等待现货成交跟进,上行趋势不变,多单继续持有;潜在抛储打压下,菜油期价反弹力度有限,跟随豆油弱势调整,暂且观望为主。


鸡蛋(JD)中线多单谨慎持有,短线考虑轻仓沽空

目前市场现货行情处于前期过于上涨后的滞涨阶段,各地走货速度一般,短期行情难言乐观。预计国内鸡蛋价格或将以稳定为主,局部地区仍有走低风险,空间在0.05-0.10元/斤。技术上,鸡蛋主力1409合约回调后转强,整体维持多头思路,建议中长线多单谨慎持有,关注4700一线争夺情况,而短线投资者可以考虑在3720附近择机短空,目标50-60点。


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