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操盘策略

期货配资2014-4-8操盘策略 关注本周美联储议息会议纪要
发布时间:2014-04-08 浏览:

宏观 关注本周美联储议息会议纪要

上周五,美国3月非农就业人数为19.2万人,低于市场预期中值20万人,失业率持平于6.7%,更多人找到了工作,也有更多人加入了劳动力大军。周一经济数据稀少,投资者关注第一季度财报,一些分析师对即将到来的财报持悲观态度,美国股市收跌,纳指创2011年来最大三连跌,商品市场区间震荡、窄幅交投。圣路易斯联储行长布拉德表示,预计今年美国经济将增长约3%;欧央行副总裁表示不应轻易决定采取非常规政策举措,但也表示通胀率为负对欧元区而言将是非常严重的问题。本周关注周四凌晨2点美联储公布的3月议息会议纪要及周五公布的4月份消费者信心指数。


股指期货(IF)维持区间操作思路

上周五期指强势震荡,但持仓排名显示空头加仓幅度较大,表明市场看空情绪依然浓重。同时,股市成交量明显萎缩,资金入市积极性不足,不利于股指延续反弹之势。当前市场利空因素云集,如经济疲软、IPO重启以及房地产前途堪忧等,期指短线易跌难涨,不过考虑到近期利好政策不断,市场对政策红利预期颇高,从而有望限制期指下方空间。操作上,维持区间操作思路。


国债(TF)观望为宜

上周期价破位下行,一季度经济数据有止跌迹象,减弱经济下行的预期。央行公开市场持续净回笼资金,保持中性立场,目前后市基本面变数较多,关注92.000元整数点位的争夺情况,操作上建议维持观望,如在整数点位获得支撑则维持偏多思路。


黄金(AU)观望为宜

上周五美国3月非农就业人数为19.2万人,低于预期的20万人,数据公布后黄金震荡走高,快速走升至1300美元/盎司上方。但从资金面上来看,4月1当周,COMEX期金总持仓减少34813手,至363451手,非商业净多头减少17172手,至100145手,显示以对冲基金为主的投机资金并不看好黄金后市。技术上看,当前伦敦金绕60日线震荡,建议观望为宜。


白银(AG)观望为宜

上周五美国3月非农就业人数略低于预期,失业率持平于6.7%。由于数据较差,白银一度出现走升,但随后冲高回落。资金面上来看,4月1当周,COMEX期银总持仓增加2764手,至150361手,非商业净多头减少4509手,至14504手,显示投机资金对后市较为谨慎。技术上看,伦敦银处于20日线、60日线下方,中期空头趋势并未改变,建议暂且观望为宜。


铜(CU)短多交易

近期的LME期铜缺乏重大消息指引,整体呈现高位震荡格局,隔夜LME期铜收涨62.25美元至6675.25美元/吨。我们认为随着制造业旺季的到来,有色金属消费将有所攀升,铜价处在反弹过程中,但期价在布林轨道中轨附近将有所反复,建议短多交易。


螺纹钢(RB)多单持有

现货市场稳中有涨,上海市场继续延续小涨行情,但成交跟进速度有所放缓,目前贸易商库存整体处于较低水平,市场对需求寄予厚望,看多情绪升温。盘面上,螺纹钢主力1410合约震荡回升,期价受到均线系统支撑,整体表现延续偏强格局。关注反弹动力,多单谨慎持有。


热卷(HC)偏多思路参与

热轧卷板现货价格走势总体欠佳,但消费情况向好,上海地区市场热轧库存环比下降2.4万吨,总量下降至85.3万吨,后期下游采购量将有所增加,市场氛围整体向好。盘面上,热卷主力1410合约震荡走强,期价站上3400一线压力继续反弹,预计短期内将维持偏强态势,偏多思路参与。


铝(AL)等待机会逢高沽空

上周五伦铝涨势有所暂缓,继续冲高动能不足,收于1819.25美元/吨。国内方面,上周五夜盘沪铝小幅上扬,挺坚于5日均线上方,多头力量略占一筹。近期沪期铝出现反弹迹象,主要是受益于较为活跃的现货市场,但持续性并不被看好,铝行业供应压力难以有效改善,铝价仍以偏空思路运行。操作上建议投资者可暂且观望,等待沪期铝反弹至阶段性高点后进行沽空操作。


锌(ZN)偏多思路操作

国内假期期间伦锌期价震荡反弹,突破上方2000美元/吨整数关口压制,从技术上看伦锌阶段性底部已经构成,整体易涨难跌,预计上方仍有一定反弹空间。国内方面,节前市场部分品牌锌锭货源紧张,导致现锌贴水收窄,加之部分冶炼厂有停产检修计划,预计货源偏紧格局将在本周延续,加之伦锌短期走强,预计沪锌将震荡偏强,建议偏多思路操作为主。


铅(PB)震荡思路操作

国内假期期间伦铅期价维持横盘震荡格局,但技术上已经摆脱下行通道的制约,加之伦锌走强,短期再次下跌空间有限。国内方面,部分冶炼厂在3月末的大规模现货抛售之后目前转为惜售操作,且部分厂家有停产计划,但目前下游处于消费淡季,预计沪铅13600元/吨一线将有强劲支撑,上方13800元/吨一线压力较大,可震荡思路操作。


铁矿石(I)短多参与

钢厂方面,随着采购计划重新启动后,采购趋于正常,矿山供货渐渐通畅,内矿市场趋稳。铁矿石主力1409合约上周继续强势上扬,维持偏多态势,期价承压上方800一线关口压力,区间800-812或有较强阻力,预计今日或维持偏强震荡,短多操作。


天胶(RU)震荡整理,谨慎观望

虽然助推期价阶段性上涨的利多因素仍有效:上期所交割库库存持续、大规模下降,当前东南亚地区仍处减产期,并且国内收储依然在进行中,但由于部分多头已兑现中期目标,且4月下旬国内天胶复产的利空预期压制较大,迫使短线期价或在15300-16000元/吨区间内震荡为主,建议谨慎者暂且观望,激进者可在区间下限逢低入场,快进快出。关注泰国释放20万吨库存消息是否成真。


塑料(L)石化企业连续涨价,连塑料暂且观望为宜

上周国内连塑料主力1409合约延续着前期的上涨走势,期价稳步走高并靠近11000元/吨整数关口,技术上强势格局明显。现货方面,上周国内石化企业不断上调出厂价格,华东地区现货报价重心抬升至11600元/吨以上,这也促使近月1405价格大幅上涨来向现货靠拢,进而带动1409期价走高。不过,供需基本面并未彻底好转,操作上,建议投资者暂且观望为宜。


聚丙烯(PP)期价突破上行,PP观望为宜

上周国内PP主力1409合约延续着前期的上涨态势,期价突破10800元/吨高位并不断创出上市以来的新高。现货方面,上周国内石化企业不断上调出厂价格,进而促使现货报价水涨船高,情况与LLDPE较为类似。因此,操作上,建议空仓者暂且观望。


PTA(TA)期价自高位回落,PTA重回弱势

上周国内PTA主力1409合约终于重回下跌通道,期价于周一盘中短暂冲高后逐步回落,周内最低一度接近6400元/吨整数关口,重回前期下跌趋势当中。现货方面,上周现货价格亦终止了前期连续10天的上涨走势,报价出现了高位回落的走势,并且,下游聚酯产销率的下降以及PTA部分装置的重启将对后期价格形成一定的压制。因此,操作上,建议空单可重新轻仓持有。


焦炭(J)暂且观望

连焦主力1409合约上周五大幅上涨,期价继续维持在5日均线上方延续反弹。下游钢材价格的小幅反弹带动焦炭价格略有上涨,操作上建议投资者暂且观望,关注上方1300元/吨附近的阻力。


焦煤(JM)暂且观望

焦煤主力1409合约上周五延续前一日的强势,期价继续上行至880元/吨附近。但现货市场上并没有出现明显的跟涨现象,焦化企业加大生产的积极性并不高,料短期内期价反弹空间相对有限,操作上建议暂且观望。


动力煤(TC)多单谨慎持有

动力煤主力1409合约上周五小幅上涨,期价延续上行趋势。现货市场方面,大秦铁路进入检修,港口库存企稳,且到港拉货的锚地数有所增加,料短期内期价或将维持稳中偏强格局,操作上建议多单谨慎持有。


甲醇(ME)逢高抛空

在北方局部甲醇货源偏紧背景下,西北虽数次调高售价,出货仍较顺畅。南方市场表现稍显逊色,商家操作谨慎,考虑到4月中旬前后进口到港相对集中,部分业者对此有顾虑。甲醇期价上周震荡上行,鉴于港口后市存在到港压力,以及下游备货利多兑现,建议投资者逢高抛空为宜,注意资金管理。


PVC(V)谨慎观望

上周五PVC主力期价依托5日均线小幅走高,日内整体价格波幅有限。现货市场主流报价维稳,下游需求不佳令去库存进程趋缓。考虑到后期电石价格上行受阻以及下游需求未现明显好转,料短期期价或延续震荡,暂谨慎观望为宜。


玻璃(FG)区间思路操作

从近期市场需求的角度来看,房地产对玻璃的需求并不理想,增量不大。致使部分加工企业的订单数量较去年同期相比有所下降,外贸加工企业订单数量尚可,整体看市场需求还处于恢复的阶段。玻璃期价上周震荡下行,20日均线压制明显,短线或试探前低支撑,建议投资者参考1230-1270元/吨,区间思路操作,轻仓短线为宜。


沥青(BU)空单继续持有

由于沥青市场的季节性需求高峰尚未来临,并且应对需求高峰的备货行情仍未启动,随着未来雨季的来临,沥青的现货市场恐难改弱势,建议4200元/吨上方空单继续持有,熊市不言底。值得关注的是,近期生产企业的生产意愿愈发低迷,后市厂商的停产或减产的情况或将逐步上升,这或对沥青价格带来一定支撑。


胶板(BB)观望为宜

胶板期价上周大幅上扬,其中周初上破并站稳132.5元/张阻力平台之后,以5日均线为支撑强势上行,连创新高,临近周末一度上破140元/张整数关口,创其上市以来的新高。技术上看,虽期价涨势强劲,但突破新高后,KDJ出现顶背离迹象,投资者继续追多风险较大,建议关注5日均线支撑,下破则短线技术性回调概率较大,可轻仓试空,并以此为止损,否则观望为宜。


纤板(FB)谨慎试空

纤板期价上周震荡盘整,整体受困与66-68元/张区间进行调整,虽均线系统呈现多头排列,但KDJ指标顶背离迹象明显。形态上看,纤板期价走势上行乏力,近期受胶板强势带动略显抗跌,因此建议投资者可在67元/张上方轻仓试空,若期价突破68元/张,可以初次建仓的一半幅度加仓,止损69.25元/张,目标位64.6元/张。


棉花(CF)低位弱势运行,暂且观望

美棉期价下跌,因市场需求疲软,加之基金展期,且市场担忧全球棉花供应过剩。国内方面,国家发布2014年棉花目标价19800元/吨,试点地区新疆将根据目标价出台补贴细则。市场料将密切关注补贴方案。CF1501合约价格与进口棉之间价差缩窄,短期下跌下行或有限,但由于纺织企业需求疲软,棉价上行压力也较大。技术上,CF1501合约价格料将在区间15500-16050元/吨震荡。


白糖(SR)短线投机

近两个交易日原糖期货价格先扬后抑,因巴西中南部地区开始收割甘蔗,尽管当前生产乙醇收益好于原糖,糖厂更青睐生产乙醇,但由于当前食糖市场处于需求淡季,缺乏买盘。国内方面,由于消费淡季截止3月末的产销数据偏利空,SR1409合约价格短期内料将在区间4700-4800元/吨震荡。


玉米(C)空单谨慎持有

因USDA报告前投机者避险平仓,隔夜美玉米主力收跌。国内方面,吉林将进行首次竞价销售会,预计销售玉米27万吨左右,本次销售将产生一定利空压力,但数量不多,影响相对有限。且在东北临储尚未结束前,玉米价格将维持震荡整理。技术上,连玉米1409合约围绕2350一线震荡整理,但本周玉米期价出现破位,下探至2335元/吨,玉米熊市格局逐步确立,建议空单在2350-2360区间分批布局。


豆一(A)连豆可轻仓买进

根据成本测算,连豆1409合约于4200-4300一线会有较强支撑,即其大幅长期下挫概率较低,故而建议投资者于4300之下,可以尝试轻仓逢低买进。但资金量方面,前二十名主力持仓状况显示,主力空头力量强于多头,故保守的投资者仍可继续观望。


豆粕(M)多单谨慎持有

隔夜美盘小幅回落,整体震荡重心未变,市场等待明晚的USDA4月供需报告。4月报告或是季度库存报告的又一次体现,美豆旧作出口继续被上调为大概率事件,市场关注美国进口的调整和年末库存消费比的数值。豆粕现货市场,上周企业备货积极,目前库存已可维持三周左右,后市补库情绪将回落。盘面上,预计豆粕依旧以高位震荡为主,建议多单谨慎持有,不宜追高。


豆油(Y)观望为宜

在经历了生物柴油税收政策的利多提振后,美豆油再度进入盘整,5月期价受阻于日线布林道中轨。国内连豆油的基本面变化不多,近期豆粕的强势再度刺激了油厂小幅提高开工率,豆油商业库存维持不变。整体上,9月合约在油厂限制进口大豆数量的背景下宽幅震荡思路看待,操作上建议观望。


棕榈油(P)暂且观望为主

上周美生物柴油补贴政策能否延期暂未有明朗结果,整体油脂期价呈先扬后抑走势。且棕榈油自身基本面缺乏利多支撑,国内外倒挂高价差明显缩窄,近月合约基本与现货平水,港口高库存压力仍抑制成本支撑力度。技术上,棕榈油主力09合约回补跳空缺口后,维持在60日-20日均线区间内震荡整理,暂且观望为主。


菜籽类菜粕多单持有,菜油观望为主

国内进口3月份船期部分推迟至4月中下旬到港,因油厂已预售大部分合同货,在水产养殖备货缓慢启动下,菜粕现货报价坚挺。技术上,菜粕主力1409合约延续震荡上行走势,支撑位抬高至2620点,多单继续持有;潜在抛储打压下,菜油期价反弹力度有限,跟随豆棕震荡整理为主,暂且观望。


鸡蛋(JD)暂时观望

清明节过后,终端需求量将有所下降,下游批发商谨慎采购鸡蛋,市场行情偏弱的局面难有明显好转。预计国内鸡蛋价格或将以稳定为主,个别地区或将窄幅调整。不过,随着五一的临近,节假日备货将缓慢开启,对盘面有一定的弱支撑。技术上,鸡蛋1409合约围绕4600一线宽幅震荡,市场已经确立9月鸡蛋供应不足的状况,价格多以推升为主,但现货仍处于稳中偏弱的态势,建议投资者暂时观望为宜。


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