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操盘策略

期货配资2014-4-4操盘策略 关注美国3月非农就业报告
发布时间:2014-04-04 浏览:

宏观 关注美国3月非农就业报告

昨日美元指数大幅上涨,向上穿越60日均线,美股微跌、基本金属震荡偏强、农产品普涨。经济数据方面,截止3月29日的一周中,初请失业金人数环比增加1.6万,经季调总数增至32.6万,差于预期的32万;美国2月贸易赤字增长7.7%至423亿美元,创5个月新高。高盛表示全球经济增长时代已经到来,看涨全球经济第二季度的表现;美联储削减QE的重要推动者斯坦意外宣布辞职,回哈佛大学教书。欧洲方面,欧央行周四维持利率不变,没有宣布新的刺激措施,投资者有些失望,但欧央行行长德拉吉透露欧洲央行已在讨论量化宽松政策。今日关注晚间美国3月非农就业报告,市场预期失业率微降至6.6%,预期非农就业人数增长20万人。


股指期货(IF)维持区间操作思路

昨日期指冲高回落,持仓排名显示空头有回归之势。北京住建委表示限价政策不变等消息对地产板块打压较大,同时央行延续正回购操作体现其趋紧的货币政策态度,从而对市场做多积极性有所压制。当前市场处于经济数据疲软以及IPO重启时间迫近的阴影下,投资者苦苦等待的政策利好又没有出现,股指选择向下运行的概率有所增加。操作上,短线维持区间2120-2190高抛低吸思路。


国债(TF)期价破位下行短线观望为主

近日召开的中央货币政策委员季度例会上对货币政策的表述维持不变,令市场对后市降准的预期大打折扣,短期影响市场多头信心。国债一级市场的偏弱表现,推升中长端利率债收益率,并令期价对CTD转换进行估值调整。但资金面转宽松,经济走弱的基本面没变。从价格上看,目前有成交的可交割国债IRR数值局处于相对低位。期价进一步下行的动力略显不足。操作上,观望为主。


黄金(AU)空单谨慎持有

隔夜伦敦金小幅下跌,虽然美国公布的初请失业金人数及2月贸易赤字差于预期,但欧元区意外未宣布新的刺激措施导致欧元快速下挫反向提振美元。今晚有美国重磅非农数据,且由于国内不开夜盘,投资者留仓风险较大,建议激进型投资者轻仓谨慎持有空单。


白银(AG)空单谨慎持有

隔夜伦敦银下跌,5日和10日均线趋于粘合。消息面上,美国初请失业金人数及2月贸易赤字差于预期,但欧元区维持利率不变导致欧元下挫反向提振美元。今晚有美国重磅非农数据,国内不开夜盘,投资者留仓风险较大,建议激进型投资者轻仓持有空单。


铜(CU)多单适度减磅

隔夜走低的美股在一定程度上拖累铜价走势,当日LME期铜收跌31.50美元至6639美元/吨。我们认为随着制造业旺季的到来,有色金属消费将有所攀升,铜价处在反弹过程中,但期价在布林轨道中轨附近将有所反复,建议多单适度减磅。


螺纹钢(RB)多单谨慎持有

昨日现货市场报价继续小幅推涨,主导品牌表现平稳,市场经销商多数小涨。盘螺表现最为抢眼,在短暂性缺货下商家抬价明显,各品牌资源普遍在3300元/吨以上。昨日螺纹钢主力1410合约早盘低开后震荡维稳,午后小幅走强,整体延续高位盘整态势,下方5日均线3324一线附近支撑依然有效,多单谨慎持有。


热卷(HC)观望为宜

近期市场呈现弱势整理格局,钢价受成交所迫呈现阴跌格局,昨日上海地区热卷报价下跌10元/吨至3310元/吨。盘面上,热卷主力1410合约震荡维稳,3400一线多空仍有较大争夺,交投清淡,资金参与积极性不高,预计短线上下空间有限,观望为宜。


铝(AL)投资者可逢高沽空

隔夜伦铝再次反弹,再创阶段性新高,但涨幅略有收窄,收于1833美元/吨。国内方面,受到外盘强势上涨的提振,隔夜沪铝挺坚于5日均线上方,但持续反弹动能不足,上方空间有限。当前现货贴水有所改善,但在供应压力难以缓解的前提下,沪期铝震荡回落的概率偏大,操作上建议投资者可逢高沽空。


锌(ZN)高抛低吸操作

隔夜LME锌价日内反弹,收盘录得0.76%涨幅,整体仍然维持区间震荡格局,预计短期内将继续向上试探2000美元/吨一线压力。国内方面,沪锌期价近来亦呈现横盘震荡格局,主要震荡区间14780-14880元/吨,考虑到基本面近期波澜不惊,锌价维持区间震荡是大概率事件,建议高抛低吸操作。


铅(PB)激进轻仓试空

隔夜LME铅价收盘前自日内低位回升,收复了当日部分跌幅,从技术上看,铅价整体仍然处于下跌形态之中,短期维持偏空观点。国内方面,在伦铅走弱的背景下,料沪铅期价近期或也将出现回调,且现货目前仍然维持贴水格局,将继续制约了期价的上行动能。投资者多单暂且以观望为主,激进者可轻仓试空。


铁矿石(I)观望为宜

国产矿市场整体平稳,个别报价上涨。进口矿市场胶着,市场价格似有逆转,观望气氛浓。总体市场成交一般,唐山地区有较为集中成交,钢厂采购积极性不高。盘面上,昨日铁矿石主力1409合约早盘震荡,午后期价强势拉涨,重回800一线附近,收回前日跌幅,短线走势方向尚未明朗,预计800一线仍有反复,暂时观望为宜。


天胶(RU)震荡盘整,谨慎观望

虽然我们认为助推期价阶段性上涨的利多因素仍有效:上期所交割库库存持续、大规模下降,当前东南亚地区仍处减产期,并且国内收储依然在进行中,但同时由于部分多头已经兑现中期目标位,且4月下旬的国内天胶复产的利空预期压制较大,短线期价或在15300-16000元/吨区间内震荡为主,建议谨慎者暂且观望,激进者可在区间下限逢低入场,快进快出。


塑料(L)技术上较为强势,但连塑料中线空单可轻仓持有

昨日国内连塑料主力1409合约早盘小幅下探后继续着上冲的态势,期价盘中突破10900元/吨关口,持仓量进一步增加,多头主动推涨意愿明显。现货方面,昨日石化企业继续上调出厂价,进一步推升现货价格重心,不过,昨日华东地区的成交量较前几天下降明显,下游抵触情绪增加。因此,操作上,建议中线空单可轻仓持有。


聚丙烯(PP)上方空间料将有限,PP空单轻仓持有

昨日国内PP主力1409合约呈现下探后大幅上升的格局,期价盘中突破10700元/吨,但未能突破周二的高点。现货方面,昨日国内主要地区报价小幅上移,随之而来的是下游抵触情绪的增加,商家出货障碍增大。因此,操作上,建议前期空单轻仓持有为宜。


PTA(TA)短期反弹或结束,PTA空单轻仓持有

昨日国内PTA主力1409合约经历早盘的快速下探后逐步小幅震荡回升,但力度较为有限,尾盘再次走低。现货方面,昨日国内主流成交价格重心继续下移至6400元/吨附近,下游聚酯的采购意愿较前期明显减弱,价格也出现松动。因此,操作上,建议空单继续持有。


焦炭(J)暂且观望

焦炭主力1409合约昨日小幅上涨,盘中冲高回落后,期价基本上维持在1230元/吨上方展开波动。目前钢厂对于焦炭的采购并没有出现明显的好转,后期焦炭价格的走势不确定性较大,操作上建议投资者暂且观望。


焦煤(JM)暂且观望

焦煤主力1409合约昨日大幅上涨,盘中曾一度触及涨停,但随后在抛盘的打压下,期价小幅回落。整体上看,昨日的上涨主要受到投机资金的炒作,部分地区的现货价格仍在被下调之中,因此操作上建议暂且观望,等待合适时机再行抛空。


动力煤(TC)轻仓逢低买入

动力煤主力1409合约昨日盘中冲高回落,上方的60日均线对期价形成较大阻力,现货市场上,成交有所回暖,加上4月份的大秦铁路检修以及国内部分煤矿的关停,对期价形成支撑,料短期内动力煤现货价格难有大幅下跌,因此建议投资者可逢低买入,525元/吨附近可尝试轻仓试多。


甲醇(ME)维持观望

在主流企业销售顺畅、局部地区装置检修或有减量、沿海烯烃推迟检修及北方新厂提前采购背景下,主产区市场多有走高,进口与国产货源差价逐渐收窄,另在进口后期到货影响下,港口业者心态较为不一。昨日甲醇1409合约震荡盘整,5日均线暂获支撑,形态上看,前期震荡区间得以保持,在现货市场走势差异化的背景下,短线盘整走势料将持续,建议投资者谨慎观望为宜。


PVC(V)谨慎观望

昨日PVC主力期价承压5日均线盘整震荡,日内波幅有限。现货市场主流报价维稳,下游消化前期库存为主,交投情况一般。今日继续关注5日均线压力,操作上,暂谨慎观望为宜。


玻璃(FG)轻仓试空

现货市场整体稳定,产销情况较前期有所好转,但生产企业的库存还普遍偏高,运营资金相对紧张。昨日期价小幅低开后震荡上行,上方5日及10日均线形成较强压制,期价反弹力度偏弱,建议投资者轻仓试空,止损1280元/吨。


沥青(BU)空单继续持有

由于沥青市场的季节性需求高峰尚未来临,并且应对需求高峰的备货行情仍未启动,随着未来雨季的来临,沥青的现货市场恐难改弱势,当前沥青生产商意愿低迷,建议4200元/吨上方空单继续持有。后市关注三桶油是否由于低迷的沥青行情而缩减对应的产能情况。


胶板(BB)观望为宜

昨日期价跳空低开后震荡上行,再创新高,成交缩量,鉴于期价近期涨幅过大,短线技术性回调概率渐增,目前BB1405合约处于上市以来高位,后市需关注5日均线支撑效果,一旦确认下破可轻仓试空,否则观望为宜。


纤板(FB)空单谨慎持有

昨日纤板期价震荡上行,上破5日均线后回补前日跌幅,后市关注67元/张平台压制效果,建议空单谨慎持有。


棉花(CF)空单继续持有

隔夜美棉继续下跌,因市场担忧中国需求萎缩及美国供应增加,令全球棉花产大于消。国内方面,受抛储价格下调的影响,棉花期货价格依旧维持低位弱势格局。CF1501合约短期料将重新考验下方15700元/吨的支撑有效性。操作上,短期弱势格局下空单可继续持有。


白糖(SR)短空止盈

隔夜ICE原糖期价小幅上涨,受技术性买盘提振。国内方面,昨日白糖期货价格也出现技术性反弹。技术上,SR1409合约价格下方短支撑4750元/吨,上方短阻力4845元/吨。操作上,短空止盈;空仓者耐心观望,可考虑在期价反弹至4850-4900元/吨区间再次短空。


玉米(C)轻仓试空

因美玉米进口数据好于市场预期以及低位买盘的提振,隔夜美玉米主力收高。国内方面,东北临储累计玉米收购量6315万吨。从增幅上来看,进入4月份后,临储周度入库的速度在持续下降,主要原因是剩余粮源减少。且考虑到气温和烘干期限的问题,部分贸易商吸纳能力将减弱。此外,轮换传闻也将对东北玉米价格形成压力。技术上,连玉米1409合约增仓后略有反弹,鉴于期价在上方5日均线承压,且在继昨日玉米破位下行后,整体熊市格局已经初现端倪,建议空单在2350附近轻仓布局。


豆一(A)近强远弱,价差再创新高

1405-1409价差由474元/吨扩展至昨日的484元/吨,再创新高,国内港口现货充裕,供应压力及消费不振致使港口分销价格及大豆远期合约价格难以上扬,同时黑龙江地区由于农户粮源趋紧,促进近期合约价格持续坚挺,故而仍建议投资者关注05-09价差套利,不过由于价格接近历史高点539,所以建议部分减持为宜,但仍可适当预留套利仓位。


豆粕(M)多单轻仓为主

美豆近月继续在1450美分/蒲上方震荡运行,偏紧的美豆平衡似乎已成定局,旧作新作合约价差仍保持上升趋势。偏高的豆价或将刺激巴西豆农的种植热情,南美可能会种植二茬大豆,未来供应预期仍在增长。国内豆粕市场,昨日现货价格略跌,成交相对清淡,高位接货情绪不高。豆粕高位盘整的格局延续,9月主力重心仍在3500元/吨一线,现货市场跌幅有限从某种程度上讲对9月价格形成一定支撑,加之目前来看养殖产能缩减仍具较大不确定性,豆粕旺季需求未必如预期悲观。操作上,建议多单轻仓为主,亦可暂时观望。


豆油(Y)多单谨慎持有

隔夜美豆油再度大涨,美豆库存偏紧以及美国方面压榨利润偏低,这使未来工厂降低开工率、限产的可能性加大,豆油隔夜领涨美豆类。国内豆油现货市场,成交继续清淡,后市油脂分歧较大,买家大多避市观望。豆油基本面仍相对平淡,仍以外盘引导国内走势为主。操作上,建议观望,前期多单谨慎持有,豆油主力9月目前以稳定于6900元/吨一线至60周均线的区间内为主要目标。


棕榈油(P)暂观望为主

美生物柴油补贴政策能否延期暂未有明朗结果。且棕榈油自身基本面缺乏利多支撑,国内外倒挂高价差明显缩窄,近月合约基本与现货平水,港口高库存压力仍抑制成本支撑力度。技术上,棕榈油主力09合约回补跳空缺口,60日-20日均线区间内,暂且观望为主。


菜籽类菜粕多单持有,菜油暂观望为主

国内进口3月份船期部分推迟至4月中下旬到港,因油厂已预售大部分合同货,在水产养殖备货缓慢启动下,菜粕现货报价坚挺。技术上,菜粕主力1409合约延续震荡上行走势,支撑位抬高至2620点,多单轻仓继续持有;缺乏豆棕走势带动,且受潜在抛储打压下,菜油期价反弹力度有限,跌破20日均线位,多单暂止盈观望。


鸡蛋(JD)暂时观望

主产区仅山东、江苏鸡蛋货源供不应求,养殖户多担忧假期影响,为减轻库存压力,出货积极性较。但经销商灵活采购,多无备货动作。因气温升高,生产环节及流通环节基本无存货。但西北、东北低价货源影响较大。预计节前行情以稳为主,个别地区小幅调整,假期蛋价仍有下滑几率。技术上,鸡蛋1409合约增仓上行,期价运行重心回归4600一线上方,期价因触及0.382黄金分割支撑而导致激进者买盘,不过上方5日及10日均线形成死叉,且现货仍处于价格回调阶段,期价难有持续上涨动能,建议暂时观望,坚持低位接盘思路。


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