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操盘策略

期货配资2014-4-2操盘策略 美国标普再创历史新高
发布时间:2014-04-02 浏览:

宏观 美国标普再创历史新高

二季度第一个交易日,美国股市继续攀升,标准普尔500指数收盘创历史新高,因为数据显示美国三月份制造业扩张速度有所加快,且汽车生产商三月汽车销量好于预期。具体来看,美国制造业公司三月扩张速度略高于二月份,3月供应管理协会制造业指数升到53.7%,略低于分析师平均预期。欧洲方面,欧洲统计局周二公布的报告称,2月份欧元区失业率为11.9%,略好于分析师此前预期的12%。总体来看,美国经济继续改善,风险偏好将继续升温。


股指期货(IF)维持区间操作思路

昨日期指延续震荡格局,最终小幅收阳。3月官方PMI数据好于预期对市场有一定提振作用,但利好有限,经济形势不佳的担忧依然打压做多积极性,同时IPO重启迫近以及期指正面临前期高点压制,期指走势压力不减。不过,美股延续反弹或间接利好国内股市,同时市场对于政策利好预期较高,短线期指或难以打破震荡格局。建议维持区间2120-2190高抛低吸的操作思路。


国债(TF)观望为宜

债期昨日弱势震荡下行,成交量稍稍回升,昨日央行进行720亿正回购,加大回笼力度,短期资金价格走高,料本周净回笼为大概率事件。官方和汇丰PMI相背离,或推动稳增长措施出台,这将引导资金配置流向,或将抑制国债期价。操作上,建议观望为宜。


黄金(AU)空单轻仓持有

隔夜伦敦金继续下跌,美国公布的3月制造业PMI继续回升,虽然略低于市场预期,但依然佐证了美国经济良好复苏,避险情绪降温令黄金走低。技术上看,伦敦金均线系统空头排列,建议空单轻仓持有。


白银(AG)空单轻仓持有

隔夜伦敦银弱势震荡,美国标普由于美国制造业继续好转及三月汽车销量好于预期再创历史新高,白银受工业属性较强支撑,下方空间相对有限,但技术形态依然偏弱,建议空单轻仓持有。


铜(CU)短多交易

隔夜走强的美股在一定程度上盖过了疲软的中国PMI给市场带来的利空影响,当日LME期铜收涨13.00美元至6658.25美元/吨。我们认为随着制造业旺季的到来,有色金属消费将有所攀升,铜价处在反弹过程中,但上行空间恐有限,建议短多交易。


螺纹钢(RB)多单谨慎持有

昨日现货市场报价小幅上涨,部分三类钢厂如苏北地区近期有检修,短期资源补充缓慢,商家开始惜售,价格有所抬升,主导品牌申特小幅上调10元/吨,局部开始紧张。昨日螺纹钢主力1410合约日内维持偏强盘整,整体来看,期价依然受到均线系统支撑,短期内或仍处偏多格局,关注期价反弹动力,多单可谨慎持有。


热卷(HC)观望为宜

近期上海地区热轧板卷现货销售逐渐活跃,市场低价资源消化速度加快,部分商家上调底部价格。盘面上,热卷主力1410合约早盘探底后小幅反弹,期价维稳于3400一线上方,整体表现依然偏强,但短期内资金参与热情不高,预计反弹动力不足,暂时观望为宜。


铝(AL)多单止盈离场暂且观望

隔夜伦铝继续反弹,再创阶段性新高,均线系统均已拐头向上,收于1794美元/吨。国内方面,隔夜沪铝运行区间有所收窄,震荡于20日均线下方,前期反弹趋势有所打破,多空博弈加剧。当前外盘的强势运行带动沪铝维持相对高位,但国内铝市基本面拖累铝价上涨动能,上方空间有限,操作上建议多单止盈离场,暂且观望为宜。


锌(ZN)偏空思路操作

隔夜LME锌价震荡偏弱,整体维持横盘运行格局,正如我们此前之预判,在缺乏新鲜利多因素的提振下,锌价暂时难以拜托近期震荡区间。国内方面,缺乏伦锌的提振作用,沪锌期价承压走弱,技术上似乎呈现短期下降形态,加之考虑到现货仍然维持100元/吨以上的贴水,沪锌短期难以走强,偏空思路操作。


铅(PB)多单暂且观望

隔夜LME铅价中幅下挫,收盘跌幅1.11%,期价向下脱离了近期横盘整理区间,预计将回踩2020美元/吨附近。国内方面,在伦铅走弱的背景下,料沪铅期价近期或也将出现回调,且现货目前仍然维持贴水格局,将继续制约了期价的上行动能。投资者多单暂且以观望为主,激进者可轻仓试空。


铁矿石(I)多单谨慎持有

国产矿市场平稳运行,观望气氛浓厚。进口矿市场上扬,招标价格上涨,现货市场普遍拉涨。盘面上,昨日铁矿石主力1409合约期价早盘触及800一线整数关口压力,随后小幅回落,但整体表现依然偏强,午后期价震荡走高,多单谨慎持有。


天胶(RU)多单继续持有,关注60日均线

昨日沪胶在回探5日均线后,震荡上扬。我们认为就阶段性而言,整体市场的利空因素相对有限,考虑到沪胶由于上期所交割库库存持续、大规模下降,当前东南亚地区仍处减产期,并且国内收储依然在进行中,所以短期期价料仍以震荡偏强为主,同时鉴于期价临近16000元/吨整数压力位,建议多单轻仓持有。关注60日均线压力表现。若期价能站稳,则后市上方空间可期。


塑料(L)现货维持坚挺,连塑料继续冲高

昨日国内连塑料主力1409合约突破上行,伴随而来的是成交及持仓量的增加,资金主动推涨行情意愿明显。现货方面,昨日国内主要石化企业继续上调出厂价格,华东报价已经升至11350元/吨,现货成交良好,商家出货较为顺畅。因此,操作上,建议短多参与为宜,或耐心等待中线逢高抛空的机会。


聚丙烯(PP)短期走势偏强,PP继续走高

昨日国内PP主力1409合约早盘下探后逐步震荡回升至10700元/吨关口之上,短期延续强势的上冲势头。现货方面,昨日国内石化企业再度上调出厂价格,现货价格亦随之走高,成交气氛较之前有所好转。因此,操作上,建议短期以多头思路对待,或耐心等待中线抛空的机会。


PTA(TA)高位回落明显,PTA重回跌势

昨日国内PTA主力1409合约延续上一个交易日的下跌走势,期价减仓下行至6500元/吨关口以下,前期多头资金主动获利离场迹象显现。现货方面,受制于期货的走低,昨日现货报价亦有所下跌,终止了前期连涨的势头,短期价格继续上冲压力较大。因此,操作上,建议空单重新择机入场。


焦炭(J)空单谨慎持有

连焦主力1409合约昨日维持弱势震荡格局,尽管近期钢材价格略有抬升,但钢厂的日产量略有下降,钢厂整体对焦炭的采购需求仍处于低位,4、5月份钢厂前期进口融资的铁矿石是否会出现部分违约的情况,市场担忧气氛浓重,同时海鑫集团的曝光也反映出近期钢厂自身资金紧张的状况,钢厂后期仍有可能继续压低产量,进一步打压焦炭价格,因此操作上建议新进空单谨慎持有。


焦煤(JM)空单继续持有

焦煤主力1409合约昨日延续弱势震荡格局,期价承压于20日均线下方展开波动。部分地区的焦煤价格仍在下调之中,同时焦化企业的采购需求并没有得到回升,造成了近期焦煤整体仍处于弱势格局中,期价上周超跌反弹后在850元/吨的前期平台遭遇了较大阻力,后期仍有可能回落至800元/吨下方寻找支撑,操作上建议空单继续持有。


动力煤(TC)暂且观望

动力煤主力1409合约昨日维持窄幅震荡格局。现货市场上,现货价格基本企稳,神华二季度的长协价格基本上和前期变化不大,各煤种略有升降。同时进口煤仍处于倒挂之中,部分国外煤矿已经被迫停产,南方港口主要以内贸煤销售为主,料随着后期大秦铁路进入检修,国内煤炭价格将以维稳为主,因此操作上建议投资者暂且观望。


甲醇(ME)谨慎观望

现北方局部货源偏紧,中间商推涨意向凸显,此将支撑主产区陕蒙等地价格走高,华东市场维持整理,贸易商在持货成本偏高的情况下略显惜售,该地国产与进口价差进一步缩小。昨日期价震荡盘整,早盘小幅高开后冲高回落,整体围绕2710-2740元/吨区间窄幅波动,量仓持续下滑,市场中观望气氛浓厚,操作上建议谨慎观望为宜。


PVC(V)短多谨慎持有

昨日PVC主力期价依托布林中轨支撑呈现上扬态势,期价整体偏强运行。现货方面,前期库存压力有所缓解,主流报价较为坚挺,交投情况一般。考虑到目前电石价格坚挺以及氯碱企业库存压力趋缓,建议前期短多谨慎持有。


玻璃(FG)维持观望

现货市场在经历了三月份的价格波动之后,暂时稳定。在当地产市场需求不畅,玻璃加工企业订单偏少的影响下,市场信心明显不足。即便是生产企业联合挺价,经销商和加工企业进货的速度,没有加快的迹象,短期内现货价格还处于滞涨状态。昨日期价维持震荡,盘中再度试探10日均线支撑效果,1270元/吨一线仍然承压,整体走势围绕1265元/吨平台窄幅整理,操作上维持观望为宜。


沥青(BU)空单继续持有

由于沥青市场的季节性需求高峰尚未来临,并且应对需求高峰的备货行情仍未启动,随着未来雨季的来临,沥青的现货市场恐难改弱势,当前沥青生产商意愿低迷,建议4200元/吨上方空单继续持有。后市关注三桶油是否由于低迷的沥青行情而缩减对应的产能情况。


胶板(BB)观望为宜

昨日胶板期价增仓上行,以5日均线为支撑强势走高,盘中再创近4个月来新高,建议空单避险离场,关注136.2元/张平台压制效果,空仓者观望为宜。


纤板(FB)观望为宜

昨日纤板期价冲高回落,盘中挑战68元/张高点后震荡回落,收于流星线,形态上看,短线存在技术性回调可能,建议投资者谨慎观望,激进者可轻仓试空,止损68元/张。


棉花(CF)期价震荡,短线投机

隔夜美棉期价下跌,因市场担忧新年度棉花种植面积增加将会缓解下年度美棉供应紧张局面。国内方面,棉花市场交投清淡,尽管已经进入新年度棉花种植期,但由于直补细则尚未公布,内陆地区不少棉农种植的积极性较低。技术上,CF1501合约上方阻力16100元/吨,下方支撑15745元/吨。操作上,短线投机。


白糖(SR)多单止盈,暂且观望

隔夜ICE原糖期价大幅下跌,因巴西降雨加之市场对需求担忧加重,且巴西已经有糖厂开榨。国内方面,昨日盘中多空争夺较为激励,受隔夜原糖期价下跌的影响,今日国内白糖期价料将高位承压回调。技术上,下方短支撑4800元/吨附近。操作上,前期止盈多单离场后暂且观望。短线投机者可短空参与。


玉米(C)多单减持

因玉米种植面积低于市场预期,基金买入引发美玉米期价走高。国内方面,东北临储玉米收购数量继续增加,已经突破6000万吨,因供应足需求差的格局并未改变,临储收购的速度有所放缓,玉米价格难言乐观。技术上,连玉米1409合约震荡偏弱运行,不过盘面在2350一线支撑有效,建议多单触及2360附近适量减持。鉴于目前5月向9月迁仓,价差有望放大,建议买9抛5套利操作,目标位8元/吨。


豆一(A)近强远弱

1405-1409近期价差最高报收467点,昨日回撤至440点,国内港口现货充裕,供应压力致使进口大豆及远期合约价格难以上扬,同时黑龙江地区由于农户粮源趋紧,促进近期合约价格持续坚挺,故而仍建议投资者关注05-09价差套利,不过由于价格接近历史高点539,所以建议伺机部分减持为宜。


豆粕(M)多单继续持有

季度库存报告的影响仍在持续,美豆5月坚挺运行与1500美分/蒲下方,基金移仓7月使该合约隔夜强势走升。从季度库存显示数据来看,今年美豆紧张的状态可能更胜于去年,美国需要进口更多的大豆。国内豆粕市场,昨日现货成交放量,多以一口价为主,下游积极备货。操作上,建议继续持有豆粕多单及买9抛1头寸,但需注意控制仓位。


豆油(Y)多单轻仓持有

美豆油5月合约隔夜大幅上涨,从形态上讲本轮油脂回调结束,季度库存报告显示的美豆偏紧平衡使市场再度担忧美豆油的结转库存会继续减少。国内豆油市场,现货成交继续平稳清淡,市场仍以观望为主,但今日外盘的大幅上涨或将刺激国内的备货情绪。操作上,建议多单轻仓持有,9月合约或将再度冲击60周均线。


棕榈油(P)观望为主

马来西亚3月份棕榈油出口需求下降,且4月份将上调出口关税,加之近期降雨缓解了干旱对产量的影响,BMD承压震荡下行。国内近月合约基本与现货平水,港口高库存压力仍抑制成本支撑力度,但高内外倒挂高价差抑制国内期价跌幅。技术上,棕榈油主力09合约维持在6200点一线震荡整理,下探60日均线支撑位,暂且观望为主。


菜籽类多单轻仓持有

加拿大运力问题导致国内进口菜籽量有限,短期菜粕维持紧平衡格局。油厂已预售大部分合同货,菜粕贸易商报价稳定。技术上,菜粕主力1409合约站上突破2600点位,支撑位抬高至2620点,多单持有;菜油抛储利空消息消化后,期价呈止跌偏强震荡,但反弹乏力,7000点以上短多谨慎持有,上行阻力位20日均线位。


鸡蛋(JD)暂时观望

主销区需求一般,在产区成交意向不强,个别产区有少量存货,市场人士心态较为谨慎。预计近期国内鸡蛋价格或将大致稳定,局部地区有小幅走低风险,短期行情难言乐观。技术上,鸡蛋1409合约冲高回落,但并未触及前高2351一线,随着节假日备货结束,产区现货价格集体下调,销区部分地区亦出现跌价,短期内鸡蛋价格有望走弱。不过9月蛋鸡存栏量下降已经是市场公认的现实,不建议做空,偏多思路为主,开仓点位设置在4480附近。


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