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操盘策略

期货配资2014-4-1操盘策略 美联储非常规手段将持续一段时间
发布时间:2014-04-01 浏览:

宏观 耶伦表示美联储非常规手段将持续一段时间

美联储主席耶伦表示,为了促进就业,美联储史无前例的宽松政策仍需维持一段时间,美国就业市场上“显著的疲软”就是证据。耶伦表示,美国存在大量部分失业工人,且工资增长乏力、就业参与率下降、失业期延长,显示美联储必须继续实施宽松政策。耶伦试图压低市场对加息的预期,她暗示之前所说的六个月时间是美联储需要等待的最短时间,而不是准确的加息时机。数据方面,3月份芝加哥采购经理人指数较二月份下降3.9点,至55.9,远低于60的预期。今日关注中国9点公布的官方PMI数据及9:45公布的汇丰PMI数据,若数据向好,则继续提振市场风险偏好。


股指期货(IF)维持区间操作思路

期指主力已连续六次十字星收盘,市场纠结情绪浓重。市场消息面偏暖,但对期指提振作用有限,期指走势受制于经济数据疲软、IPO重启等利空因素,短线或易跌难涨。操作上,维持区间2120-2190高抛低吸的操作思路,并密切关注今日PMI数据表现。


国债(TF)激进投资者可轻仓试多

国债期价连续数日窄幅震荡,成交萎靡。关注央行公开市场操作,若低于500亿正回购到期额,则有望下拉短期资金价格;PMI数据若继续走低则利多国债。操作上,激进投资者可轻仓试多。


黄金(AU)空单轻仓持有

隔夜伦敦金继续下挫,创近两个月新低。虽然美联储主席耶伦耶伦的讲话偏鸽派,但市场资金更多流向风险资产,避险情绪降温。技术上看,伦敦金跌至60日均线下方,建议空单轻仓持有。


白银(AG)空单轻仓持有

昨日外盘白银弱势震荡,上方多重均线承压。美国3月芝加哥采购经理人指数较二月份下降3.9点,至55.9,远低于60的预期,今日关注中国制造业PMI数据。技术上看,白银仍处下行通道,建议空单轻仓持有。


铜(CU)短多交易

由于市场在中国公布3月PMI之前维持谨慎态度,隔夜的LME金属市场涨跌互现,当日LME期铜收跌14.75美元至6645.25美元/吨。我们认为随着制造业旺季的到来,有色金属消费将有所攀升,铜价依然处在反弹的过程中,建议短多交易。


螺纹钢(RB)偏多思路

昨日现货市场报价维稳,主导品牌申特、西城报价持平,市场经销商基本未做调整,资源补充相对较为缓慢,尤其是三类钢厂螺纹钢,各规格出现一定的紧缺现象。昨日螺纹钢主力1410合约早盘震荡走高,午后冲高回落,期价站稳20日均线后维持强势格局,关注反弹动力,激进者多单跟进。


热卷(HC)观望为宜

近期热卷现货市场价格维稳,济南、西安等市场上涨10元/吨,北京市场价格下跌10元/吨,其他市场平稳运行。盘面上,热卷主力1410合约早盘震荡整理,午后小幅拉涨后回落,期价围绕3400一线展开争夺,反弹动力不足,预计短线或维持区间盘整,观望为宜。


铝(AL)原有多单谨慎持有

隔夜伦铝涨幅明显,期价站上长期均线系统,录得阶段性新高,收于1784美元/吨。国内方面,隔夜沪铝未能有效跟涨外盘,期价依旧徘徊于20日均线附近,市场利多消息的提振作用有限。当前供应压力难以缓解,且现货市场依旧维持高贴水状态,拖累铝价的上涨动能,操作上建议原有多单谨慎持有。


锌(ZN)短多交易

隔夜LME锌价冲高回落,收盘录得0.40%涨幅,锌价盘中再次向上试探2000美元/吨一线支撑,但基本面暂时缺乏新的利多因素刺激。国内方面,昨日沪锌期价小幅回落,14800元/吨一线有较大支撑,据了解目前下游镀锌和氧化锌企业开工率有所好转,对原材料的采购将对锌价带来支撑,加之外盘偏强运行,沪锌下跌空间有限,偏多思路操作。


铅(PB)偏多思路操作

隔夜LME铅价震荡运行,收盘录得0.24%涨幅,整体继续呈现横盘整理格局。受此影响,国内沪铅近日也以盘整走势为主,现货仍然维持贴水格局,制约了期价的上行动能。我们认为沪铅的反弹需要现货走强的支撑,目前现货贴水多单可适当离场,待现货平水或升水后在逢低介入,整体仍然维持偏多思路。


铁矿石(I)偏多思路参与

近期国产矿市场基本平稳,供需僵持。进口矿市场平稳运行,市场成交表现略显清淡。盘面上,昨日铁矿石主力1409合约早盘震荡走强,午后继续拉涨至涨停板后小幅回落,整体延续强势格局。期价站稳布林中规768一线后仍有反弹动力,偏多思路参与。


天胶(RU)临近压力位,多单轻仓持有

昨日沪胶日K线在触碰布林通道上轨后震荡下挫,尽管短线16000元/吨上方压力依旧,但就阶段性而言,整体市场的利空因素相对有限,加之沪胶由于上期所交割库库存持续、大规模下降、东南亚地区仍处减产期、国内收储依然在进行中,且昨日美联储主席发言表现的相对鸽派,所以短期期价料仍以震荡偏强为主,建议多单轻仓持有。关注60日均线压力以及国内PMI表现。


塑料(L)前期空单轻仓持有

昨日国内连塑料主力1409合约冲高后回落,期价上方压力较为明显。现货方面,昨日国内主要地区的现货报价小幅走高50-100元/吨不等,但下游观望气氛较为浓厚。另外,昨日近月1405合约已经逼近现货价格,其进一步上升的空间或有限,这也将拖累1409的上升空间。因此,操作上,建议前期空单可继续轻仓持有。


聚丙烯(PP)上冲受阻,前期空单轻仓持有

昨日国内PP主力1409合约冲高后明显回落,上方压力开始显现。现货方面,昨日国内主要地区现货报价以稳为主,下游对高价抵触情绪较大,未能促使成交放量。因此,操作上,建议前期空单可继续持有,控制仓位为宜。


PTA(TA)冲高后回落,PTA短期观望

昨日国内PTA主力1409合约冲高后明显回落,期价连续上涨的势头得到抑制,能否就此转弱还无法确定。现货方面,昨日国内主流成交价格继续走高,市场交投气氛有所好转,商谈重心上升至6580元/吨。因此,考虑到目前PTA开工依旧维持低位,操作上,建议空仓者暂且观望,但未来仍以做空的思路为主。


焦炭(J)新进空单谨慎持有

连焦主力1409合约昨日冲高回落,期价收于1230元/吨一线的下方。近期仍有部分钢厂继续下调对焦炭的采购价格,短期内受到需求疲软以及钢厂可能会在4、5月份出现部分违约风险的影响,焦炭价格难有大幅反弹,此次反弹行情或将在1230元/吨附近告终,操作上建议昨日在1230元/吨附近的新进空单谨慎持有。


焦煤(JM)新进空单谨慎持有

焦煤主力1409合约昨日冲高回落,期价在20日均线明显受阻,始终未能站上850元/吨的前期平台。现货市场上,由于钢材价格处于低位,因此带动焦化企业对焦煤的采购兴趣大幅下降,料短期内期价仍将维持弱势格局,操作上建议昨日在850元/吨上方新进空单谨慎持有。


动力煤(TC)暂且观望

动力煤主力1409合约昨日冲高回落,期价继续上行动力明显不足。现货价格略有企稳且港口库存消化较快,随着进入4月份的大秦铁路检修,后期港口供应压力有所减轻,但由于下游火力发电需求依然没有明显的改善,因此短期对价格提振作用有限,操作上建议投资者暂且观望。


甲醇(ME)谨慎观望

目前处于甲醛的消费旺季,内地甲醛厂家的补库行为消化了北方甲醇厂家的库存并推涨了当地价格,但这一利多因素逐渐消散,基本面后市仍有港口到货量增加以及烯烃装置检修等利空预期存在。昨日期价高开高走,一度触及涨停,尾盘站稳2700元/吨整数关口,建基本面虽然短线坚挺,但中线偏空,投资者不宜继续追涨,若期价反弹至2780元/吨上方可轻仓试空。


PVC(V)谨慎观望

昨日PVC主力期价承压5日均线小幅回落,日内波幅有限。现货市场主流报价暂稳,交投情况一般。今日关注布林中轨支撑,下破该支撑则前期短多离场为宜。


玻璃(FG)谨慎看空

一季度现货市场在下游房地产市场需求增量低于预期的影响下,生产企业库存高企,市场信心同比大幅降低,同时在产能增加和新增脱硫脱硝除尘装置的影响下,生产企业运营资金紧张,降价出库成为增加现金流的主要办法。昨日期价高开震荡,建议投资者谨慎观望,激进者可轻仓试空。


沥青(BU)空单继续持有

昨日国内沥青现货主流厂商纷纷下调沥青现货出厂价,不仅对沥青期货市场造成显著的拖累作用,更说明了当前现货市场低迷的需求情况。展望短期后市,由于沥青市场的季节性需求高峰尚未来临,并且应对需求高峰的备货行情仍未启动,随着未来雨季的来临,沥青的现货市场恐难改弱势,空单继续持有。关注三桶油是否由于低迷的沥青行情而缩减对应的产能情况。


胶板(BB)观望为宜

昨日胶板期价偏强震荡,早盘小幅高开后震荡上行,盘中再度突破132.5元/张阻力平台,技术上看期价上方压力位较为密集,上行阻力较大,从持仓上看,空头略占上风,建议投资者谨慎观望,激进者可逢高抛空,压力位参考132.5元/张、133.7元/张,分批建仓为宜,注意资金管理。


纤板(FB)观望为宜

昨日纤板期价小幅高开后,偏强震荡。形态上看,期价跳空突破65.8元/张压力位后,震荡上行,再创新高,但尾盘小幅回落,KDJ指标显示期价上行阻力逐渐加大,建议投资者谨慎观望,激进者逢高抛空,压力位参考66.8-67.8元/张,分批建仓为宜,注意资金管理。


棉花(CF)短线投机

隔夜美棉下跌,因市场预期高企的美棉价格将抑制市场需求,且美国农业部最新公布的数据显示2014年美棉种植面积将扩大7%。国内方面,昨日远月合约CF1501价格出现较强反弹,短期看,由于直补细则尚未公布,市场持续走强的可能性较低。技术上,上方阻力16150元/吨,下方支撑15750元/吨。操作上,短线投机。


白糖(SR)前期多单离场

隔夜ICE原糖期价下跌,因全球最大原糖生产国巴西的甘蔗种植区出现降雨且进入4月份巴西新年度将开榨。国内方面,昨日SR1409合约已经开始显现出上攻乏力且回调压力加大的迹象,由于在产区现货报价大幅上调的过程中,下游终端需求未能跟上,料将难以支撑现阶段糖价进一步走强。操作上,前期多单止盈离场。技术上,下方4750-4800元/吨区间或有短支撑。


玉米(C)多单谨慎持有

因美玉米种植面积不及市场预期,隔夜美玉米攀升至7个月高位。近期东北产区内农户手中余粮所剩有限,除去一部分自留粮以外,大部分农户已将手中粮源售尽。目前东北深加工企业厂门到货数量明显缩减,因此在库存偏低的情况下,部分未停产的企业依然提价收购,给当地价格形成一定的支撑。截至25日临储收购总量已经突破6000万吨,在产区农户手中余粮稀少的情况下,近期临储收购量的增多仍将以贸易转储为主。技术上,连玉米1409合约在2350附近支撑有效,建议投资者多单谨慎持有,目标位2380一线,止损2330元/吨。


豆一(A)近强远弱

美季度报告预计新季美豆种植面积为8149.3万英亩,2013年实际种植面积为7653.3万英亩,种植面积再创历史记录,而美豆库存仅为9.92亿蒲式耳仍处于历史较低水准,近期供应紧张和远期种植面积增加所带来的矛盾影响,令盘面近强远弱。国内由于供应压力较大,预计远期1409合约仍会继续走弱。


豆粕(M)多单减持为主

隔夜USDA给出了一份与市场预期较为接近的季度库存和种植意向报告,季度库存992万蒲,2013年998万蒲,无论如何这奠定了5月合约的强势;种植意向方面,大豆播种面积在8150万英亩,扩种率在6.5%,远月合约的利空有所兑现,远月后市的进一步变化在4月USDA报告。国内豆粕现货市场继续旺盛的成交,这已不是淡季的成交,下游从对饲料需求的悲观转为中性,豆粕市场偏空的情绪有所改观。今日9月主力在外盘的强劲走势下具备了创新高的动力,而3450元/吨一线则是重要的阻力,隔夜多单减持,激进者可在该点位短空操作。


豆油(Y)暂时观望

美豆油隔夜短暂下破周均线支撑,弱势调整的格局尚未改变,但40美分/蒲一线显然提供了强劲的支撑。季度库存报告虽然说明了美豆后期压榨大豆存量并不宽松,美豆油的库存可能仍偏紧张,但远月的扩种预期仍将抑制美豆油的价格,因豆油短期的供需紧平衡对其的支撑作用有限。国内豆油市场昨日观望情绪浓重,现货成交极度清淡。操作上,建议观望为主,逢60日均线尝试性买入为主。


棕榈油(P)短空轻仓参与

隔夜USDA季度报告符合市场预期,未有给油脂市场带来利多,且马来西亚3月份棕榈油出口需求下降,加之近期降雨缓解了干旱对产量的影响,BMD承压仍震荡下行。国内近月合约基本与现货平水,港口高库存压力仍抑制成本支撑力度,但内外倒挂高价差抑制国内跌幅。技术上,主力09合约维持在6200点一线震荡整理,或下探60日均线支撑位,6200点以下短空轻仓参与。


菜籽类菜粕多单持有,菜油暂观望

加拿大运力问题导致国内进口菜籽量有限,短期菜粕维持紧平衡格局。油厂已预售大部分合同货,菜粕贸易商报价稳定。技术上,菜粕主力1409合约上行遇阻2600点位,涨势暂缓,多单轻仓持有,止损位2550点;菜油抛储利空消息消化后,期价呈止跌偏强震荡,但反弹乏力,承压60日均线阻力位,暂且观望为主。


鸡蛋(JD)短线回调,暂时观望

因南方雨水增多,鸡蛋储存难度增大,近两日养殖户多积极出货,部分储存时间较长的鸡蛋逐渐流入市场,而销区市场销量始终未能提升,货源供应量逐渐超过下游需求量。因此,近两日全国各产区蛋价稳中下滑。技术上,鸡蛋1409合约低开低走,期价上冲5日受阻回落,局部产区和销区蛋价均出现不同程度回调,建议多单离场观望。不过,鉴于9月之前存栏数量下降已经定局,维持偏多思路,待期价下探趋势线支撑4480附近,再次介入多单。


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