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操盘策略

期货配资2014-3-31操盘策略 本周数据较多,关注非农就业报告
发布时间:2014-03-31 浏览:

宏观 本周数据较多,关注非农就业报告

上周五,美国2月消费者开支攀升0.3%,为去年11月份以来的最快增速,个人所得同样增长0.3%;3月密歇根大学消费者信心指数降至80,弱于预期的81。本周有众多数据出台,主要是多国先行指标PMI及美国非农就业报告,此外,周一美联储主席耶伦的讲话也至关重要,将会影响市场对美国加息的预期。


股指期货(IF)维持区间操作思路

上周期指高位震荡运行,市场纠结情绪浓重。当前市场资金面趋紧、IPO重启迫近以及经济数据疲软等因素压制股指走势,但与此同时,政策预期的攀升则成为支撑股指的重要因素,其中最新消息称新国九条近期将推出,利好资本市场,短期有望提振股指走势。操作上,维持区间操作思路,IF1404运行参考区间2120-2185点。


国债(TF)期价或持续震荡激进多单可参与

今日为一季度最后交易日,无经济数据发布及央行公开市场操作。市场或延续前期窄幅震荡行情。4月初资金面有望较1季度末好转,而明日发布的PMI数据持续走弱概率较大,同时1季度GDP增速预期较低,介于7.2%-7.4%之间,经济运行态势对国债价格形成支撑。今日期价或在92.400-92.700元区间内窄幅震荡。操作上,观望为主,激进多头可考虑逢低介入多单。


黄金(AU)空单轻仓持有

上周五美国公布的经济数据好坏不一,2月消费者开支较好,但3月密歇根大学消费者信心指数较差。本周有美国非农就业报告,市场情绪或较为谨慎,但技术上看,黄金走势偏空,建议空单轻仓持有。


白银(AG)空单轻仓持有

上周白银弱势下探,上周五美国公布的经济数据好坏不一,2月消费者开支较好,但3月密歇根大学消费者信心指数较差。本周有多国制造业PMI数据集美国非农就业报告,市场交投谨慎,建议空单轻仓持有。


(CU)多单继续持有

上周五的美股走强,且市场充满对中国采取经济提振措施的想象空间,当日LME期铜仅收涨94.25美元至6660美元/吨。铜价在6321美元/吨一线获得支撑,期价有企稳走强的迹象,建议多单继续持有,止损43690元/吨。


螺纹钢(RB)空单离场

国内建材现货价格稳中上调,成交有所起色,但上调后,下游采购积极性受影响,整体需求情况仍未有明显改善。上周螺纹钢主力1410合约底部反弹,表现有所走强,周五尾盘突破上方20日均线3290一线附近压力。关注反弹动力,前期空单可考虑离场。


热卷(HC)观望为宜

近期热卷现货市场价格小幅拉涨,但涨价并未带动下游需求明显增加,总体成交情况一般。盘面上,上周热卷主力1410合约上冲3400一线后承压,随后维持窄幅盘整格局,反弹动力受阻。热轧卷板上市后交投日益清淡,资金参与积极性不高,预计短期内上下空间较为有限,暂时观望为宜。


铝(AL)多单谨慎持有

上周五伦铝涨幅扩大,突破上方长期均线系统承压,收于1758美元/吨。国内方面,上周五夜盘沪铝未能有效跟涨外盘,期价徘徊于20日均线附近,上涨动能有所减弱。近期铝价反弹迹象较为明显,但持续性与铝企的减产和下游消费情况息息相关,在供应压力难以有效缓解的前提下,价格的上方空间或将有限,不建议盲目追多,操作上建议多单谨慎持有或了结观望。


锌(ZN)短多交易

上周五LME锌价再次测试2000元/吨一线压力但承压回落,基本回吐了日内涨幅,预计本周或继续向上寻求突破2000美元/吨关口。国内方面,沪锌上周盘面成交量明显萎缩,现货成交较为清淡,不过目前下游镀锌和氧化锌企业开工率有所好转,对原材料的采购将对锌价带来支撑,加之外盘偏强运行,沪锌下跌空间有限,偏多思路操作。


铅(PB)偏多思路操作

上周五LME铅价承压回落,收盘跌幅0.35%,整体继续呈现横盘整理格局。国内方面,上周沪铅期价横盘运行,现货有所走弱,重新回到贴水格局,制约了期价的上行动能。我们认为沪铅的反弹需要现货走强的支撑,目前现货贴水多单可适当离场,待现货平水或升水后在逢低介入,整体仍然维持偏多思路。


铁矿石(I)空单离场

矿山出货心态不积极,大矿库存压力较大,市场观望情绪依然较浓。盘面上,上周铁矿石主力1409合约震荡走高,期价回补前期跳空缺口,周五尾盘突破布林中规770一线附近压力,关注反弹动力,空单离场。


天胶(RU)多单继续持有,关注压力表现

上周沪胶整体延续区间内偏强震荡的走势。虽然16000元/吨上方压力巨大,但就阶段性而言,整体市场的利空因素相对有限,考虑到沪胶由于上期所交割库库存持续、大规模下降且当前东南亚地区仍处减产期,并且国内收储依然在进行中,且短线上述利多因素依然有效,建议操作上维持偏强思路,多单继续持有,关注60日均线压力表现。


塑料(L)连续震荡走高,连塑料空单轻仓入场

上周国内连塑料主力1409合约整体呈现冲高后震荡运行的格局,期价多次试图站稳10700元/吨关口,但上方压力犹存。另外,近月1405合约上冲力度更大,期价逼近11000元/吨关口。与此同时,上周现货价格小幅走高,华东地区主流成交价格维持在11300元/吨,05合约与其价差进一步收窄。因此,考虑到后期基本面可能转弱的预期,操作上,建议投资者在10700-10900之间建立09的空单,一旦强势站稳11000关口,则止损离场。


聚丙烯(PP)期价连续走高,但PP空单可轻仓尝试

上周国内PP主力1409合约逐步震荡走高并创出了自上市以来的新高,技术上走势较为强劲。现货方面,上周国内聚丙烯粒料价格小幅上升,但在价格连续走高的情况下,下游抵触情绪开始显现,市场成交陷入僵持。就操作而言,建议空仓者可尝试性的逢反弹轻仓介入空单。


PTA(TA)技术上强势明显,PTA空单暂时回避

上周国内PTA主力1409合约自底部强势拉升,期价突破前期6600元/吨整数关口,底部回升的幅度近500元/吨,技术上强势格局明显。现货方面,上周国内现货价格同样大幅上涨,在PTA多套装置停车检修的带动下,市场货源偏紧导致现货价格不断冲高。因此,操作上,建议前期空单止损离场,等待后期更好的抛空点位。


焦炭(J)轻仓抛空

连焦主力1409合约上周五大幅上涨,但期价在20日均线附近受阻,料短期内期价或将运行于1170-1230元/吨的区间,因此在此区间内可尝试高抛低吸,当前期价逼近区间上沿1230元/吨,因此建议在1230元/吨附近可尝试轻仓抛空。


焦煤(JM)择机尝试抛空

焦煤主力1409合约上周五大幅上涨,期价逼近上方20日均线。经过前期的大幅下跌,焦煤近期略有企稳迹象,料短期内期价或将小幅反弹,但高度有限,前期850元/吨平台将会对期价继续上涨形成一定的压力,操作上建议850元/吨附近可尝试轻仓抛空。


动力煤(TC)暂且观望

动力煤主力1409合约上周五维持在5日均线上方展开窄幅波动。现货市场上成交有所转好,到港拉货锚地数有所增加,各港口库存也有所下降。料随着4月份开始的大秦铁路检修开始,后期国内煤价或将略有企稳,但反弹空间料相对有限,操作上建议投资者暂且观望。


甲醇(ME)逢高抛空

随甲醇外贸价格略有企稳,华东市场上周小幅反弹;内地局部因阶段性补货结束有所松动,但西北部分企业预售良好。由于后期华东烯烃装置检修或采购意向存在不确定性,且供给持续宽松已成定局,基本面仍存利空预期。甲醇期价上周触底反弹,但20日均线依然承压,鉴于华东市场气氛持续清淡,内地下游补货结束,建议投资者逢高抛空为宜,05合约止损2700元/吨,09合约自损2760元/吨。


PVC(V)短多谨慎持有

上周五PVC1409合约高开低走,日内呈现弱势回落,6200元/吨一线压力明显。现货主流报价重心有所上移,下游补仓意向增强令PVC库存压力较前期有所缓解。考虑到近期电石价格高挺以及PVC企业检修期影响,料PVC期价有望偏强震荡,关注下方均线支撑,短多谨慎持有。


玻璃(FG)逢高抛空

经过前期降价,各生产企业的产销情况略有好转,经销商和加工企业备货积极性有所提高,但从房地产市场需求端来看,并未有明显好转,装饰装修工程进展缓慢。玻璃期价上周震荡下行,5日均线始终承压,前期下行趋势线保持完好,周内再创新低,建议投资者以10日均线为阻力位,逢高抛空,止损20日均线。


沥青(BU)空单继续持有

尽管在上半周沥青期货价格似乎有在4200元/吨有逐步企稳的迹象,这或部分受益于厂商停产所致。但就基本面而言,由于沥青市场的季节性需求高峰尚未来临,并且应对需求高峰的备货行情亦未启动,当前整体现货需求相对疲软,沥青在震荡整理后,下方的空间有望被打开,建议空单继续持有。


胶板(BB)区间思路操作

上周胶板期价呈现V形走势,其中周初期价以10日均线为支撑,再度挑战132.5元/张阻力平台,上破无果后即大幅下挫,下破均线系统支撑,下半周则强势反弹,回补周内跌幅。技术上看,均线系统走势纠结,后市维持宽幅震荡走势的概率较大,建议投资者参考124-133元/张区间,高抛低吸,波段式操作,止损上下幅度1元/张。


纤板(FB)谨慎观望

上周纤板期价震荡上行,其中上半周期价以10日均线为支撑,偏强震荡为主,后半周有所上扬,期价重心缓势走高,一度上破60日均线,技术上看,KDJ指标显示期价上行阻力逐渐加大,上方空间逐渐收窄,建议投资者谨慎观望,激进者可逢高抛空,轻仓为宜,止损66.5元/张。


棉花(CF)逢高短空

因美国出口销售强劲和实货供应紧张,隔夜美棉价格上涨。国内方面,CF1409合约小幅上涨。由于当前进口棉价格优势减弱,4月1日开始降价抛售的国储棉料将会吸引纺织企业参与。国家庞大的棉花库存料将进入去库存周期。短期看,CF1409合约上方阻力18000一线。操作上,逢高短空。


白糖(SR)多单继续持有

上周五原糖期货价格继续上涨,但涨幅较前几日有所缩窄。短期看,糖价仍有上涨空间,但上涨的动能会减弱,主要是因为市场担心巴西开榨增加供应量以及当前需求仍处淡季。国内方面,多空博弈加大,上周五主力空头增仓增加明显,但仍弱于主力多头,预计本周初SR1409合约价格可能会突破4900一线进一步上攻至5000元/吨附近,后半周可能会有回调,期货价格涨幅大于现货,使得有效仓单数量增加,卖保盘将增加。操作上,多单继续持有。


玉米(C)多单谨慎持有

近期东北产区内农户手中余粮所剩有限,除去一部分自留粮以外,大部分农户已将手中粮源售尽。目前东北深加工企业厂门到货数量明显缩减,因此在库存偏低的情况下,部分未停产的企业依然提价收购,给当地价格形成一定的支撑。截至25日临储收购总量已经突破6000万吨,本周新增数量与上周持平,在产区农户手中余粮稀少的情况下,近期临储收购量的增多仍将以贸易转储为主。技术上,连玉米1409合约在2350附近支撑有效,建议投资者多单谨慎持有,目标位2380一线,止损2330元/吨


豆一(A)近强远弱

目前国内港口大豆库存达620万吨,处于历史高位,原料供应明显过剩,致使进口大豆港口分销价格疲软。连豆远期合约受此影响价格持续下挫,近期合约由于受到前期收储政策支撑,下挫条件暂时缺失,故近期盘面近强远弱格局明显,建议投资者继续关注买近抛远套利操作。


豆粕(M)暂时观望

国际大豆的基本面整体平淡,市场等待今夜的新作种植意向报告,豆类市场将进入美豆新作的时间窗口。南美方面,巴西收割进入尾声,丰产应无悬念,阿根廷的大豆即将进入市场,目前阿根廷大豆进口成本4150元/吨,并不具备进口吸引力,后市供应压力并不大。国内豆粕方面,上周豆粕成交仍是放量,移库结价者居多,远期合约意向不足。操作上,建议暂时观望。


豆油(Y)建议观望

美豆油延续弱势震荡的格局,5月合约向40美分/磅一线运行,整体国际油脂期价在未出现新需求的背景下,回调格局延续。商业基金的净多下降,但多空的操作都显得较为谨慎。国内豆油现货成交保持平稳清淡,商业库存维持不变。豆油散油库存虽长期保持平稳状态,但下游小包装油脂的库存量依旧很大,这是制约豆油反转的主要因素。操作上,建议观望,前期多单轻仓为主,9月合约在7000元/吨一线阻力较大。


棕榈油(P)暂且观望为主

马来西亚3月份棕榈油出口需求下降,且4月份将上调出口关税,加之近期降雨缓解了干旱对产量的影响,BMD承压震荡下行。国内外倒挂价差有所缩窄,近月合约基本与现货平水,港口高库存压力仍抑制成本支撑力度,但国内期价相对抗跌。技术上,棕榈油主力09合约维持在6200点一线震荡整理,暂且观望,等待市场新消息面指引,下方支撑位60日均线位,上行阻力位20日均线位。


菜籽类菜粕多单持有,菜油暂且观望

加拿大运力问题导致国内进口菜籽量有限,短期菜粕维持紧平衡格局。油厂已预售大部分合同货,菜粕贸易商报价稳定。技术上,菜粕主力1409合约突破站上2550点位,短多轻仓跟进,上行关注2600点阻力位;菜油抛储利空消息消化后,期价呈现止跌偏强走势,但反弹或乏力,7000点空单暂止盈观望,关注60日均线阻力位。


鸡蛋(JD)逢低建立多单

清明节的到来对下游市场需求的拉动作用不明显,主销区走货速度不快,减少在产区的采购量,行情整体偏于弱势,局部产区有存货,市场各方人士大多心态谨慎,近期鸡蛋价格有望走稳或局部回调。技术上,鸡蛋1409合约偏强运行,目前在4651一线受阻回落,不过9月存栏下降已成定居,后期9月价格仍有望走强,前期多单高位考虑止盈,10日均线附近止损。空仓者待价格回调至4470-4480区间,介入趋势线多单。


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