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操盘策略

期货配资2014-3-27操盘策略 美国数据延续好转势头
发布时间:2014-03-27 浏览:

宏观 美国数据延续好转势头
昨日美国公布的经济数据显示,美国2月耐用品订单增加2.2%,主要是因为汽车与航空器订单攀升所致,好于预期的持平,但粗略估计的商业投资却在6个月当中出现了第4次下滑;美国3月Markit服务业PMI初值为55.5,好于预期的54.2及前值53.3;美国3月Markit综合PMI初值55.8,好于前值的54.1。圣路易斯联储行长布拉德周三称,尽管年初公布的经济数据表现不佳,但美国经济前景“相当良好”;费城联储行长、有投票权的普罗索表示,预计今年底失业率将降至接近6%的水平,加息及其时间选择取决于经济状况。总体来看,美国经济向好是大趋势,避险资产将继续承压。

股指期货(IF)区间操作思路
期指连续三日高位窄幅震荡,成交量及持仓量均较前期水平均有所下降,当前市场环境错综复杂,导致期指走势颇为纠结。从技术上来看,期指主力合约的均线系统发出多头信号,但同时期指又受制于前期震荡平台压制,因此我们建议投资者不妨暂时观望,等待期指做出方向性选择再择机入场。操作上,区间2120点-2185点高抛低吸。

国债(TF)关注一季度最后一次公开市场操作短线观望
期价在92.350-93.250区间内震荡不断收敛,技术上形成三角形态,后期有突破可能。由于临近月末,资金面压制持续,期价重心难以上移。但今日为央行1季度最后一次公开市场操作,此前央行已连续进行6周净回笼,连续回笼资金已达9000亿以上,货币市场操作由偏紧转中性平衡概率加大。操作上,今日央行大概率进行少量正回购,短线继续观望,若今日正回购缺席,则可尝试布局多单。
黄金(AU)
空单轻仓持有
隔夜伦敦金继续下挫,跌破1300美元/盎司的整数关口。隔夜美国数据总体向好,2月耐用品订单及3月Markit服务业PMI均较好,削弱市场避险情绪,建议空单轻仓持有。

白银(AG)空单轻仓持有
昨日白银弱势下探,美国数据向好令避险情绪降温,联储官员讲话令市场加息预期较强,且欧美对制裁俄罗斯方面出现了分歧也削弱了市场避险意愿。技术上看,伦敦银下行趋势明显,建议空单轻仓持有。

铜(CU)短多交易
隔夜美元指数的走低拖累金属市场走势,当日LME期铜收跌55.25美元至6516.25美元/吨。当前的铜价呈现低位震荡、内强外弱的格局,国内现货市场已经显现升水报价,我们认为铜价处于企稳阶段,建议短多交易,止损43690元/吨。

螺纹钢(RB)空单谨慎持有
近期现货市场报价盘整趋涨,市场信心有所提振,商家报价或稳或小幅探涨,低位资源价格略有上移。昨日螺纹钢主力1410合约日内弱势盘整,反弹动力受阻,上方20日均线3300附近压力较大,短线或难以有效突破,空单谨慎持有。20日均线有效站稳后可减磅。

热卷(HC)观望为宜
昨日热卷现货市场成交略有好转,现货价格小幅拉涨,下游需求有所增量。盘面上,热卷主力1410合约日内偏强震荡,3400一线压力依然较大,预计短期内上下空间或较为有限,当前价位暂时观望为宜。

铝(AL)逢高沽空或暂且观望
隔夜伦铝尾盘下挫,回补前期涨势,运行于5日均线附近,收于1730美元/吨。国内方面,隔夜沪铝依旧承压于10日均线下方,盘面略显偏空。当前市场关于减产的消息屡出不断,对于期价有一定的提振作用,运行重心小幅上扬,但在套保盘大量介入以及现货市场供应压力不减的情况下,期价上方空间或将有限,操作上建议投资者可逢高沽空或暂且观望。

锌(ZN)震荡思路操作
隔夜LME锌价在测试2000美元/吨一线后冲高回落,收盘跌幅0.83%,预计锌价将继续向上寻求突破2000美元/吨整数关口。国内方面,现货贴水再次扩大,保值盘或将选择重新介入,盘面压力不小,但考虑到目前下游镀锌、压铸锌合金等行业需求出现好转,预计锌价整体仍将维持区间震荡格局,建议以震荡思路操作。

铅(PB)偏多思路操作
隔夜LME铅价中幅下挫,收盘跌幅0.97%,目前铅价处于横盘整理格局。国内方面,沪铅期价受到上方均线的压制,整体仍然处于震荡筑底格局之中,目前基本面格局并不支撑其立即走出反弹行情,或将在底部继续震荡运行,建仓点位在13700元/吨附近的多单较为安全,遇回落可适当减磅,待回落后再逢低买入。

铁矿石(I)空单谨慎持有
进口矿市场小幅上行,但市场看跌心态较浓。国产矿市场弱势下跌,氛围偏空。内外矿差价较大,钢厂外矿用量增大,对国产矿继续打压。盘面上,铁矿石主力1409合约高开后小幅回落,午后维稳,跳空缺口下方压力依然较大,关注反弹动力,若能有效站稳770一线则空单离场。

天胶(RU)临近压力区间,多单逢高部分止盈
昨日期价整体围绕15000元/吨一线震荡,上下空间有限。我们认为就阶段性而言,整体市场的利空因素相对有限,考虑到沪胶由于上期所交割库库存持续、大规模下降且当前东南亚地区仍处减产期,并且国内收储依然在进行中,期价有望维持偏强格局,建议前期低位多单继续持有,短线压力或在15800-16000元/吨区间,谨慎者可在该区间内部分减仓。

塑料(L)日内延续强势格局,但连塑料空单仍可介入
昨日国内连塑料主力1409合约延续前期的上冲势头,日内最高一度攀升至10720元/吨,短期走势偏强。现货方面,昨日国内主要地区现货报价走高50-100元/吨不等,华南地区现货报价亦上升至11000元/吨以上,目前05合约几近平水。不过,在后期供需结构发生转变的情况下,未来连塑料或自高位回落,操作上,建议空仓者轻仓介入空单。

聚丙烯(PP)延续上涨势头,但PP空单可介入
昨日国内PP主力1409合约突破上行,创出上市以来的新高,成功站上10500元/吨关口之上。现货方面,昨日主要地区的现货报价稳中有升,但成交并未明显好转,期货近期走势明显强于现货。考虑到未来基本面走弱预期增加,操作上,建议空仓者可轻仓介入空单。

PTA(TA)高位震荡运行,PTA空单轻仓持有
昨日国内PTA主力1409合约整体处于高位震荡的走势,前期连续涨势有所缓解,日内成交有所下滑,持仓量继续减少。现货方面,昨日现货市场主流成交价维持在6400元/吨,成交有所下滑,下游能否转嫁成本成为后期决定PTA走势的重要因素。因此,操作上,建议前期介入的空单继续轻仓持有,控制好仓位。

焦炭(J)逢低轻仓短多
焦炭主力1409合约昨日小幅高开后,期价逐渐走弱,尾盘勉强收于10日均线上方,但整体价格重心有所上移。当前连焦正处于筑底过程中,因此操作上建议投资者可尝试逢低轻仓短多。

焦煤(JM)暂且观望
焦煤主力1409合约昨日高开低走,期价未能突破10日均线的阻力。后期钢厂可能出现的违约以及国内钢厂不断减产的利空消息,带动前期焦煤价格出现了大幅下跌,近期的阶段性反弹高度或将有限,操作上建议投资者暂且观望。

动力煤(TC)暂且观望
动力煤主力1409合约昨日小幅下跌,期价未能延续前一日涨势。现货市场方面,到港拉货的锚地数较前期有所增加,且临近大秦铁路检修,市场预期港口库存届时将会小幅回落,因此短期内期价或将维持震荡格局,操作上建议投资者暂且观望。

甲醇(ME)轻仓试空
现货市场依各地情况小幅调整,其中山东市场因当地下游补库带动延续温和涨势,华东市场虽小幅上行,但因后市供需面看空预期较浓,当地多维持观望,且四月份进口货源增多,为与国产货源争夺市场或有降价促销举措,届时现货市场下行压力增大。昨日期价偏强震荡,但2640元/吨一线依然承压,在基本面后市看空的背景下,建议投资者偏空思路操作,分批建仓,注意资金管理。

PVC(V)短多持有
昨日PVC主力期价高开高走,日内延续上行态势。现货市场主流报价拉涨50-100元/吨,交投情况较前期好转。此外,近期电石价格回升也提振PVC走势。操作上,建议短多继续持有。

玻璃(FG)空单持有
前期玻璃龙头企业降价促销的影响力已经开始波及大部分地区。近两天来华中和华东等其地区纷纷调价应战,但整体看出库平平,效果不佳。昨日期价高开低走,前期下行趋势线与10日均线共振形成强效压制,迫使期价震荡下行,再创新低,建议空单继续持有。

沥青(BU)逢高抛空
近期沥青期货价格似乎有在4200元/吨有逐步企稳的迹象,这或部分受益于厂商停产所致。但就基本面而言,由于沥青市场的季节性需求高峰尚未来临,并且应对需求高峰的备货行情亦未启动,当前整体现货需求相对疲软,所以上行空间有限,短线的压力位或在4260元/吨一线,激进者可在该价位逢高抛空。

胶板(BB)谨慎试空
昨日胶板期价盘初急涨之后,日内以偏强震荡走势为主,回补前日大半跌幅,但前期跳空缺口处依然承压。技术上看,期价减仓上行是受昨日空头短线资金获利离场所致,上方技术平台阻力较大,期价上行乏力,建议投资者仍以空头思路对待,轻仓试水为宜。

纤板(FB)轻仓试空
昨日纤板期价受胶板大幅反弹影响,走势以偏强震荡为主,成交缩量。技术上看,期价虽连续三日小幅上破64.35元/张阻力平台,但在缺乏量仓配合的情况下,多头难以继续扩大战果,期价上行略显乏力,因此建议投资者谨慎观望,或可轻仓试空,止损65元/张。

棉花(CF)逢高短空
隔夜美棉大幅下跌,因尾盘遭遇获利了结抵消投机者买盘。国内方面,纺织企业在等待4月1日抛储新措施实施后采取行动。由于近期美棉期价涨势较强,内外盘价差缩窄,外棉吸引力有所下降,预计4月份开始抛储棉会受到下游纺企的青睐。操作上建议,在CF1409合约上逢高短空,技术上,上方17800-18000元/吨阻力较强。

白糖(SR)短多继续持有
隔夜ICE原糖期价大幅上涨,受基金买盘带动。泰国天气干燥似乎引发市场对该国下年度作物产量的担忧。国内方面,SR1409合约价格守住4600一线,短期料将上攻4680元/吨,操作上,短多继续持有。

玉米(C)多单谨慎持有
因玉米乙醇库存增加以及美麦跌势的压制,隔夜美玉米主力合约收跌。国内方面,东北产区临储收购活动持续进行,虽然近期临储入口节奏持续放缓,但当前产区余粮有限,粮源收购难度持续增加,部分原料库存偏少的深加工企业近期陆续上调厂门挂牌价格,后期产区余粮面临持续缩减,深加工企业收购价格仍有继续走高可能。技术上,连玉米1409合约难有直接上涨动能,近期有望继续徘徊,但国储数量较多,确实后期粮源供应存在一定缺口,建议维持多头思路,减仓点位下移至2340一线,目标位2380元/吨,止损2320元/吨。

豆一(A)继续关注05-09套利
05、09合约历史最高价差为539点,昨日结算价价差报收410点,2012、2013年国内大豆减产及去年交易所开始提高交割标的质量是促进近期合约坚挺的主要依据,在此背景下空头不敢贸然打压;而国家直补政策及美豆港口分销价格持续下挫是打压远期合约的主因,在这两个因素的作用下,笔者认为05-09价差仍有继续扩大的空间。

豆粕(M)暂时观望
市场预期季度库存紧张,美豆隔夜再度攀升至1340美分/蒲一线,近远月价差仍处扩大趋势中,关注今夜的周度出口销售预估。下周一USDA将同时公布新作种植意向报告,究竟有多少玉米种植面积会转种大豆将成为市场焦点,目前南美方面的消息继续平淡,国际大豆市场或将提前进入美豆新作时间窗口。国内豆粕方面,昨日成交尚可,但仍以移库结价操作为主,远期合同销售依旧清淡。豆粕9月合约昨日偏弱窄幅震荡,但价格主要受多头离场所致,空头仍保持谨慎观望的态度。国内豆粕基本面目前来看没有比3月初的情况更坏,操作上建议观望。

豆油(Y)震荡为主,暂时观望
美豆油隔夜继续震荡整理,基本面缺乏新鲜信息,而东南亚普遍的厄尔尼诺预期使市场处于高度关注年度棕榈油产量的气氛中,马棕主力继续在2600一线上方运行。国内豆油市场成交转淡,市场重又陷入观望,且港口大豆库存已经高达620万吨,后市供应预期充裕。料目前豆油处于宽幅震荡筑底的走势中,料期价围绕在6900元/吨一线震荡整理的概率较大。鉴于目前厄尔尼诺现象的预期较强,激进者可适当考虑持多豆油。

棕榈油(P)短空轻仓持有
马来西亚3月份棕榈油出口需求下降,且4月份将上调出口关税,BMD承压弱势震荡。国内外倒挂价差有所缩窄,且近月合约基本与现货平水,港口高库存压力仍抑制成本支撑力度。技术上,棕榈油主力09合约60日均线位以上反弹显乏力,短空轻仓持有,止损位6200点。

菜籽类菜粕短多持有,菜油观望
加拿大运力问题导致国内进口菜籽量有限,短期菜粕维持紧平衡格局。油厂已预售大部分合同货,菜粕贸易商报价稳定。技术上,菜粕主力1409合约突破站上2550点位,短多轻仓跟进,上行关注2600点阻力位;菜油抛储利空消息消化后,期价呈现止跌迹象,但反弹显乏力,7000点空单暂止盈观望,关注60日均线阻力位。

鸡蛋(JD)前期多单谨慎持有
目前来看,高低价差属正常水平,货源长距离运输暂无利润可图,故各地经销商多从固定渠道采购。因气温比较适宜鸡蛋储存,个别地区生产者仍有惜售情绪。而三大主销区暂无明显上涨动力,经销商多持守稳心态。技术上,昨日鸡蛋1409合约量价齐创新高,但现货跟涨不甚明显,目前期价仍受下方5日以及10日均线支撑,但目前多空争夺逐渐激烈,持仓排名前5位空头逐渐集中,不排除回调风险,建议前期多单谨慎持有,以10日均线为止损。

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