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操盘策略

期货配资2014-3-18 美国2月工业产出超预期,风险偏好提升
发布时间:2014-03-18 浏览:

宏观 美国2月工业产出超预期,风险偏好提升
隔夜美股大涨,欧盟和美国分别宣布了对部分他们认为应该对局势负责的俄罗斯和克里米亚官员的制裁措施,力度低于市场预期,风险偏好提升。数据方面,美国2月工业产出增长0.6%,超出预期的0.2%,表明美国2月份的工业生产反弹;欧元区2月CPI终值同比上升0.7%,创1999年欧元问世以来最小同比升幅,初值上升0.8%,预期上升0.8%。总体来看,美国数据好转提振市场风险偏好,本周关注美联储议息会议,商品市场或以区间震荡为主。

股指期货(IF)短线区间操作
昨日受新型城镇化概念股带动,股指有所反弹,不过从期指持仓排名来看,多头逆势减仓,市场依然缺乏做多积极性。昨日反弹令期指技术形态得以改善,主力合约站上了10日均线,加之5日均线及2100点整数关口的支撑,短线期指向下空间或受限制。不过目前多头入场积极性不高,期指能否延续反弹之势还有待于观察。操作上,建议在区间2100-2170短线操作。

国债(TF)多单继续持有
美元兑人民币汇价不断刷新阶段性高点,并有冲刺年内新高之势,随之而来的就是市场对一季度外汇占款的担忧。为了平衡可能出现的新增外汇占款大幅回落,央行货币市场操作或维持中性偏宽松。昨日成交大幅缩水,期价小幅下跌或为部分前多获利离场所致。操作上,多单继续持有,目标点位93.250元,止损于支撑位92.400元。

黄金(AU)空单轻仓参与
隔夜伦敦金冲高回落,1400美元/盎司的整数关口承压。美国2月工业产出增长0.6%,超出预期的0.2%,美股大涨令避险情绪降温,建议空单轻仓参与。

白银(AG)空单轻仓参与
隔夜伦敦银弱势震荡,受黄金出现回调的影响,白银上冲乏力。技术上看,伦敦银5日、10日、30日均线趋于粘合,短期缺乏明显方向,但整体走势将呈现震荡偏弱,本周等待美联储议息会议指引,建议激进者空单轻仓参与。

铜(CU)激进者短多
隔夜优于预期的美国制造业数据提振市场信心,隔夜LME期铜收涨15.75美元至6478.75美元/吨。我们维持铜价处于中线偏空格局的观点,但期价在6376美元/吨一线得到支撑,激进者可尝试短多交易,止损43740元/吨。

螺纹钢(RB)空单继续持有
昨日现货市场报价维稳,主导品牌申特、西城报价持稳,市场经销商报价或稳或小幅探涨,低位资源上移,大厂资源多平稳运行。昨日螺纹钢主力1410合约期价弱势回落,整体反弹动力不足,上方5日均线3255附近有一定压力,短线或延续弱势格局,空单可继续持有。

铝(AL)逢高沽空或暂且观望
隔夜伦铝震荡下行,下降通道或将打开,收于1722美元/吨。国内方面,受到外盘拖累,隔夜沪铝继续下跌,录得阶段性新低,盘面空头氛围弥漫。当前期现价差扩大,吸引部分套利盘介入,空头力量较强;另外铝现货市场供应压力仍旧明显,使得价格受到承压,操作上建议原有空单可继续持有,空仓者可逢高沽空。

锌(ZN)偏空思路操作
隔夜LME锌价中幅下挫,收盘跌幅1.01%,我们仍然认为伦锌将试探1950美元/吨一线寻找支撑。国内方面,由于沪锌期价大幅下挫,现货贴水收窄,虽然冶炼厂惜售挺价,但现货商积极出货,下游逢低有买盘介入,考虑到伦锌短期偏弱的概率较大,建议投资者持空单遇回落减磅,待反弹再加仓的策略操作。

铅(PB)空单继续持有
隔夜LME铅价自日内低位强劲反弹,收盘录得0.49%涨幅,目前显露企稳迹象。国内方面,冶炼厂遇价格大跌基本不愿出货,下游企业仍然看跌后市买兴不佳,预计铅价仍将在低位弱势运行,空单可继续持有。

铁矿石(I)空单持有
受进口矿下跌及钢厂低库存低消耗打压影响,唐山市场看空情绪浓烈,中小型商家抛货停采增多,大矿降价维稳。盘面上,铁矿石主力1409合约期价弱势回落至5日均线下方,上方750附近仍有较大压力,短线反弹动力不足,空单可继续持有。

天胶(RU)激进者短多
由于乌克兰局势再度升温加之保税区库存再度上升,这迫使昨日沪胶期价大幅下挫。但我们认为当前整体基本面的弱势格局在期价的下跌中已经有所体现,考虑到上期所交割库库存继续下降且当前东南亚地区仍处减产期,所以短线下方的空间或有限,建议15000元/吨入场多单继续持有,止损14500元/吨,关注近期美联储议息会议的走向。

塑料(L)日内继续走高,连塑料短期多单继续持有
昨日国内连塑料主力1409合约小幅下探后逐步震荡走高,盘中创出了本轮反弹的新高。现货方面,昨日国内主要地区现货报价继续上调,主流成交价格已经上涨至11000元/吨以上,石化继续挺价。因此,操作上,建议短期多单仍可继续持有。

聚丙烯(PP)维持震荡格局,PP观望为宜
昨日国内PP主力1409合约低位震荡运行,期价缺乏有效的方向性指引。现货方面,昨日国内主要地区的现货报价小幅上调50元/吨,成交以刚需为主。因此,考虑到目前成交量有限,操作上,建议继续观望为宜。

PTA(TA)短线存在技术性反抽,PTA空单择机入场
昨日国内PTA主力1409合约低开高走,伴随而来的是持仓量的逐步减少,前期部分空头获利迹象明显。现货方面,受到期货上涨的带动,昨日现货报价小幅上移至6100元/吨附近,成交并未明显放大。因此,操作上,建议离场的空头暂且观望,等待后期更好的点位再次沽空。

焦炭(J)空单持有
国内焦炭市场主流依旧弱势运行,成交较差。盘面上,焦炭主力1409合约期价震荡回落,盘中弱势走低,多空围绕1200一线争夺,上方5日均线1210附近或有一定压力,空单可继续持有。

焦煤(JM)空单持有
国内炼焦煤市场弱势持稳,下游采购意愿依旧较弱,市场多以观望为主。昨日焦煤主力1409合约期价弱势维稳,整体表现依然偏弱,反弹动力不足,上方860一线附近或有定的压力,空单可继续持有。

动力煤(TC)择机抛空
动力煤主力1405合约昨日高开高走,期价回补3月4日的跳空缺口后,继续上冲动力有所不足。现货市场上成交有所回暖,到港拉货的锚地数较前期有所增加,料短期内期价继续反弹的空间相对有限,建议投资者关注20日均线附近的阻力,可在期价反弹至520元/吨附近尝试轻仓抛空。

甲醇(ME)空单持有
随着国内新增装置的投产及亚洲、中东等地装置开工率提升,国内外供应均呈现增加之势,但传统下游中甲醛复苏缓慢,二甲醚受315影响需求欠佳,而烯烃装置3、4月份多有检修消息,供需面中期利空影响明显。昨日期价低开低走,2600元/吨整数关口告破,期价弱势明显,建议前期空单继续持有,空仓者观望为宜。

PVC(V)谨慎观望
昨日PVC主力期价承压5日均线弱势震荡,日内期价波幅有限。现货主流报价小幅下跌,目前华东、华南库存依然较高,交投情况欠佳。料短期期价或偏弱震荡,暂谨慎观望。

玻璃(FG)空单持有
周末以来现货市场表现平淡,大部分企业价格稳定为主,仅有部分企业价格略有波动。产品出库情况略有好转,但仅仅是能够达到当前产销平衡,前期库存尚待消化之中。昨日期价小幅高开后震荡下行,10日均线承压明显,1230元/吨平台阻力较大,建议空单继续持有。

沥青(BU)空单持有
由于沥青市场的季节性需求高峰尚未来临,当前整体现货需求疲软,主流报价不断下跌亦凸显出现货市场的低迷状态,短期沥青期货市场维持弱势。操作上,尽管近期期价有所企稳,但这难改趋势性下跌格局,建议空单继续持有。关注4200元/吨表现。

胶板(BB)谨慎观望
昨日胶板期价跳空大幅低开下破5日均线,盘初小幅走高后即迅猛下挫,开盘5分钟即封于跌停。从盘口上看,日内较大跌幅均由多头大单平仓所致,并无空头资金大举入市的迹象,建议投资者谨慎观望,后市或低开下探123.85元/张支撑效果,建议投资者谨慎观望为宜。

纤板(FB)观望为宜
昨日纤板期价小幅高开,因胶板跌停影响,于5日均线承压答复下挫,但62元/张关口附近有所反复,该位支撑较强使得纤板略显抗跌,建议投资者谨慎观望,激进者可依托此位为止损轻仓试多。

棉花(CF)空单谨慎持有
隔夜美棉期价小幅下跌,因市场缺乏新的消息来推动价格。国内方面,棉花市场继续受到政策的不确定性,市场参与者交投较为谨慎。近期市场又有消息称后期抛储价格可能会下调,对盘面价格不利。操作上,空单可继续谨慎持有,CF1409合约或将重新考验17450元/吨的支撑有效性。

白糖(SR)短期回调,空单继续持有
隔夜ICE原糖期货继续下跌,因巴西降雨缓解旱情。国内方面,受累于原糖期价的下跌,白糖期货价格料将延续回调,且近期食糖市场缺乏新的消息。尽管今日广西召开糖会,但是从会议日程来看可能不会涉及到临时性收储之类的消息。技术上,SR1409合约期价或将下探至4650-4700元/吨区间。操作上,短空继续持有。

玉米(C)多单谨慎持有
因乌克兰战局缓和,隔夜美玉米主力合约收跌。国内方面,东北临储收购总量5466万吨,受基层粮源基本见底及库容影响,后期收购进度或进一步放缓。因粮源组织紧张,辽宁、内蒙等地收购及出库价格局部有上调,但受北港库存及销区采购疲弱影响,周比增加有所放缓。技术上,连玉米1405合约阶段性回调,回踩5日均线后略有反弹,近期或将维持在2360-2400区间震荡整理,建议前期多单谨慎持有。

豆一(A)关注套利机会
美豆05依旧维持弱势,其已进入回调格局,短期内走强概率不大。近期连豆1409与美豆联动性降低,盘跟跌不跟涨的态势明显。由于基本面状况对05、09合约的影响有别,建议投资者尝试关注05、09合约的套利机会,05、09合约历史最高价差为539点,周一价差报收382点,预计价差仍将扩大。

豆粕(M)空单谨慎持有
美国本土压榨数据隔夜公布,压榨量季节性回落但又显著高于去年同期,这依旧支持着美豆本年度紧平衡的状态,5月合约继续运行于1390美分/蒲一线。中国方面继续减少后期进口大豆的数量,以降低国内供应过剩的预期,但也因为这一点,美豆走势长期依靠的中国需求或将削弱。国内豆粕市场,现货价格继续大跌,但对成交的刺激已经很低,需求极弱。操作上,近月的空单谨慎持有,低于3150元/吨一线下游会有买入接货的情绪。9月主力在3180元/吨一线应有一定支撑,建议前期空单减持。

豆油(Y)偏弱震荡,买豆抛棕
美豆油隔夜继续弱势调整,已回吐2月涨幅38%,美原油期价隔夜的深跌对其形成一定拖累。马来西亚最新的出口数据较为偏空,马棕期继续回调的概率较高。国内豆油成交昨日继续清淡,商业库存近期有一定下降,从侧面证明了油厂目前开工率显著下降。操作上,建议继续持有买豆抛棕的套利对,豆油9月本身以偏弱震荡格局看待。

棕榈油(P)暂且观望
市场消化MPOB报告利多影响后,缺乏需求数据好转的提振,国内外期价均呈现调整走势。内外倒挂价差有所缩窄,且近月合约基本与现货平水,港口高库存压力仍抑制成本支撑力度。技术上,主力09合约延续回落震荡,下探技术支撑位6200点,跌势或暂缓,暂且观望。

菜籽类菜粕逢低买入,菜油观望
加拿大运力问题导致国内进口菜籽量有限,短期菜粕维持紧平衡格局。油厂已预售大部分合同货,菜粕贸易商报价稳定。虽受豆粕走弱拖累,菜粕主力1409合约回落弱势震荡,2500点以下不宜过度追空,待止跌企稳后逢低买入为主;菜油跟随豆棕回落调整,多单暂止盈观望。

鸡蛋(JD)空单谨慎持有
前期鸡蛋价格涨势较为明显,蛋价高位运行,下游市场需求好转不明显,批发价跟进不及时,下游批发商在产区采购意向减弱,各地走货速度放缓,市场人士心态较为谨慎。预计近期国内鸡蛋价格或将整体稳定,局部地区有小幅走低风险。技术上,昨日鸡蛋1405合约因投机多头集中离场后,盘中连番跳水后,最终触及跌停,现货方面主产区仍小幅走高,销区呈现被动上涨,不过中间贸易环节鸡蛋存量较大,继续收货意愿不强,本轮上涨有望告一段落,期价近期有望向下测试4000一线支撑,空单谨慎持有。

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