欢迎您访问中国配资界网

操盘策略

期货配资2014-3-3操盘策略 美去年四季度GDP修正值弱于预期
发布时间:2014-03-03 浏览:

宏观 美国去年第四季度GDP修正值弱于预期

上周五,美国公布的数据好坏不一,标普盘中再创历史新高。去年第四季度GDP环比年化增长率为2.4%(修正值),弱于预期的增长2.5%及前值3.2%,导致GDP增速被大幅下调的主要因素包括:消费开支、库存、出口的贡献率均下调,进口、政府开支的拖累作用均加大,仅有固定投资的贡献加大。2月芝加哥PMI意外增至59.8,超过1月的59.6,意味着芝加哥地区制造业2月实现了加速增长;密歇根大学报告称,2月消费者信心指数从1月底的81.2攀升至81.6,略低于市场预期的81.8。美元指数失守80关口,但市场担忧美国经济前景,商品市场呈现农强工弱的格局。国内方面,2月中国官方制造业PMI为50.2,创8个月新低。本周关注十八届三中全会后召开的第一次全国两会,总体来看,数据较差及昆明恐怖事件或将利空国内市场。

 

股指期货(IF)谨慎短多

上周五期指触底反弹,最终收于长下影线的光头阳线,表明期指在当日低点附近有一定支撑。周末公布的PMI数据高于市场预期,以及关于部分蓝筹股T+0的消息,有望提供期指一定支撑。不过从期指持仓排名来看,上周五主力多头离场积极,市场信心仍显不足,期指反弹力度或有限。操作上,谨慎短多。

 

国债(TF)离场观望为宜

上周受到资金面宽裕和央行货币市场操作温和影响,期价大幅攀升,一级市场表现活跃。本周有1600亿正回购到期,资金面有望维持宽裕状态。但目前银行负债结构仍没有明显改善,网络金融的兴起提升了银行资金成本,非标业务仍是重要的融资渠道,同时本周央行有加大公开市场回笼资金力度的可能。操作上,暂且离场观望。

 

黄金(AU)观望为宜

上周黄金高位震荡,本周五即将公布非农,市场等待重磅数据,交投趋于谨慎。上周五,美国第四季度GDP修正值大幅低于预期,美元指数大跌却未能提振金价,短期走势堪忧;乌克兰局势更为紧张,避险情绪对金价有一定的支撑。技术上看,上周金价创出反弹新高,但MACD红柱缩短,建议观望为宜。

 

白银(AG)空单谨慎持有

上周伦敦银震荡下跌,国内沪银跟随走低。上周末中国公布的数据显示,2月官方PMI仅为50.2%,较上月回落0.3个百分点,创8个月新低,构成制造业PMI的5个主要分类指数1升4降;此前上月公布的2月汇丰中国制造业PMI初值仅录得48.3,为7个月来最低,且十大分项指数全线跌入荣枯分界线50下方,中国经济放缓,或抑制白银需求预期。上周美指跌至两个月新低,白银未能相应走高,显示短期弱势格局持续,建议空单谨慎持有。

 

铜(CU)短空交易

由于上周五美国公布的四季度GDP数值低于预期,低迷的市场信心拖累金属走势,当日LME期铜收跌18.50美元至7012.25美元/吨。由于当前的中国市场整体消费疲软,制约铜的下游消费。我们认为期铜处于偏空格局中,但跌势料不流畅,建议短空交易。

 

螺纹钢(RB)空单持有

近期市场盘中成交明显好转,另由于商家目前手中库存亏损严重,市场惜售情绪逐渐产生,部分资源报价甚至略有回升。但现货商家均面临较大的资金压力,后期能否真正企稳还需观察。螺纹钢主力1405合约跌破前期低点3380一线附近支撑,整体延续空头格局。市场基本面难有实质性利多支撑,预计短线或维持弱势,空单可继续持有。

 

铝(AL)投资者谨慎观望

上周五伦铝震荡下行,但运行重心仍徘徊于10日均线附近,收于1750.75美元/吨。国内方面,受到外盘的拖累,上周五夜盘沪铝跌幅有所扩大,但前期低点13290元/吨一处的支撑较为明显。当前期价下行动能有所减弱,但上方空间仍受利空宏观面所限制,料短期内沪期铝或将以低位震荡格局来运行,操作上建议投资者可暂且观望。

 

锌(ZN)短空交易

隔夜LME锌价震荡运行,收盘微跌0.22%,由于仓单集中度较高,锌价短期内依然处于偏强运行的格局。国内方面,上周沪锌期价维持前期区间震荡格局,万五关口有强劲支撑,现货方面,现货商普遍反映本周下游需求非常清淡,几无采购操作。预计沪锌在伦锌的提振之下将维持震荡格局,但上行乏力,建议投资者逢高短空交易。

 

铅(PB)弱势运行

隔夜LME铅价震荡走弱,收盘跌幅0.33%,欧美极寒天气对铅价的提振作用在逐步衰减。国内方面,虽然前期驰宏的低价货源基本被市场消化,但其它厂家货源陆续出货,仍然对现货形成较大压力,部分厂家出厂价已低至13750元/吨,且下游采购相对有限。预计沪铅暂时难有起色,仍将维持低位弱势运行。

铁矿石(I)空单持有

近期市场负面情绪增加,贸易商开始纷纷抛货致使港口现货价格连日大幅下跌,商家操作热情不高,矿山复产进度较慢,整体成交清淡。铁矿石主力1405合约大幅下挫,期价跌破前期低点843一线附近支撑,破位下行,再创新低。预计短期内整体反弹动力仍不足,空单继续持有。

 

天胶(RU)短线或修正反弹,谨慎观望

虽然短期的宏观面和基本面难有改善可能,但我们认为上周的过深跌幅对银行的停贷消息反应过度,考虑到上期所交割库库存的有效减少,短线在14300-14500元/吨区间形成较大支撑并显现技术性反弹的可能较大。所以虽然中线我们依然看空沪胶约至13000元/吨,但短线空单可暂且离场,提防可能的反弹,本次反弹高度或在20日均线一线,建议等待逢高抛空机会。

 

塑料(L)原油意外大涨,连塑料或受到支撑

上周国内连塑料主力1405合约基本上呈现出高位震荡的格局,期价围绕10800元/吨关口震荡运行,现货市场成交的匮乏导致期价反弹受阻。另外,受到俄罗斯介入乌克兰内战以及朝鲜发射短程导弹的影响,今日原油电子盘大幅飙升,这将对连塑料期价形成一定支撑。因此,操作上,建议前期多单可继续轻仓持有。

 

聚丙烯(PP)上市首日运行平稳,关注买线性抛PP的对冲策略

上周五是聚丙烯上市首日,整体运行较为平稳,与前期市场预期的一直,05与09合约价差扩大,盘中一度突破300元/吨,市场对于未来产能扩张的担忧对09形成较大的压制。就操作而言,建议继续关注买近抛远的套利策略,另外,在L05与PP05之间的价差达到100元/吨以下时可考虑介入买线性抛PP的对冲策略。

PTA(TA)整体跌势暂缓,PTA低位弱势震荡

上周国内PTA主力1405合约整体呈现大幅下跌后的弱势震荡格局,经历周一的放量增仓下跌后,期价在低位弱势整理以消化前期跌幅。现货方面,上周现货价格亦延续前期的下跌走势,主流报价下跌至6250元/吨附近,买盘力量不足导致成交有限。因此,操作上,建议前期高位空单暂且继续持有。

 

焦炭(J)空单持有

近日现货市场报价延续跌势,市场报价混乱,目前部分厂家仍在与钢厂方面商谈当中,但焦企方面恐难占据主动,下游采购不积极,整体仍以看跌为主。焦炭主力1405合约大幅回落,跌破1300一线支撑,整体延续空头格局。预计短线跌势难改,上方1290-1300区间内压力较大,空单可继续持有。

 

焦煤(JM)空单持有

国内炼焦煤市场持稳运行,下游订单稀少,成交较差。目前山西多数煤矿处于半停产状态,短期煤价将延续弱势下跌行情。本周焦煤主力1405合约重回弱势格局,期价下探至900一线附近寻求支撑,整体延续偏空态势。预计短线或维持弱势,空单可继续持有。

 

动力煤(TC)空头思路操作

动力煤主力1405合约上周五上冲乏力,期价继续维持在540元/吨下方。现货市场上,库存略有反弹,成交并没有明显起色,短期内期价反弹力度有限,操作上建议投资者以偏空思路操作,新进空单可继续持有,空仓的投资者可在期价反弹至540元/吨附近尝试抛空。

 

甲醇(ME)空单部分止盈

受目前基本面偏弱影响,部分业者心态略显悲观,生产企业为去库存多有降价举措,下游接货较为保守,市场暂无利好消息凸显。甲醇期价上周低开低走,周初早盘即封于跌停,次日大幅跳空,跌破2780元/吨重要支撑位,后半周震荡盘整为主。后市关注前低2727元/吨支撑效果,不下破,则前期空单可部分止盈,轻仓持有,止损5日均线。

 

PVC(V)轻仓试空

上周五PVC主力期价承压5日均线弱势下挫,期价重心延续下移。现货市场主流报价阴跌,下游需求恢复缓慢致使PVC企业库存压力不减。考虑到目前供需矛盾未有明显改善,料后期期价有望继续探底,轻仓试空。

 

玻璃(FG)轻仓试多

玻璃期价上周震荡下行,其中周初受外围影响大幅下挫,跌破21日均线支撑,随后受制于5日均线压力继续走低。技术上看,期价呈现缩量下行格局,临近周末有所企稳,从前期走势来看,1235-1240元/吨支撑平台支撑较强,期价继续下行空间有限,且现货市场将步入复苏周期,建议投资者可于1240元/吨下方轻仓试多,或期价上破5日均线亦是多单入场信号,长线持有。

 

沥青(BU)逢高抛空

受制于天气仍未转暖以及今年冬储行为并未启动等原因,致使现货需求疲软,另外再者央行不断的实施正回购且国内经济前景转弱,迫使国内宏观面再度弱化,所以近期沥青期货市场恐将维持弱势。操作上,短线沥青或在4250-4300元/吨区间内震荡,建议操作上可逢高抛空。

 

胶板(BB)空单轻仓持有

上周胶板期价震荡下行,其中周初在大宗商品全面走低的影响下,早盘大幅下挫超过3%,于前期震荡平台123.65元/张获得支撑后,有所反弹。随之震荡盘整为主,临近周末再度下行,坐实周初的下影线,但未再创新低。技术上看,5日均线仍是近期的主要阻力位,建议前期空单以此为止损谨慎持有。

 

纤板(FB)多纤空胶轻仓参与

上周纤板期价震荡下行,收于5连阴,临近周末再创其上市以来新低。技术上看,期价存在技术性反弹需求,但均线系统走势偏空,建议投资者谨慎观望。两板价差近期高位震荡,整体来看易跌难涨,建议可轻仓参与多纤空胶的套利操作,目标位57元/张。

 

棉花(CF)空单持有,近弱远强

上周五美棉花期价下跌,因遭遇投机客空头打压。国内方面,上周棉花期货价格大幅下挫,使得现货与近月基差转正,而由于直补细则出台越发临近,05、09合约价格仍将趋于跌势中,快速下跌过后的技术性反抽仍会给空头带来做空机会,然而,远月1501合约16300元/吨的价格,与滑准税下的进口棉价的价差已经很窄,下跌空间有限。操作上,维持近月空头部位,套利上可尝试卖近买远。

 

白糖(SR)短线回调,逢低买入

上周五ICE原糖期货价格收跌,因市场预期未来几天巴西将迎来有效降雨有望缓解旱情。国内方面,上周五销区需求略有回暖,广西糖厂开始进入收榨,另外,市场预期2月份食糖销量有望回升。技术上,SR1409合约期价一旦跌破10日均线,短线仍有回调空间,下方支撑4600一线。操作上,待期价回调至4600一线附近时多单可尝试介入。

 

玉米(C)暂时观望

因海外需求有望进一步稀释美国国内库存,隔夜美玉米主力收涨。目前东北产区农户售粮进度整体达到70%以上,临储大量吸引粮源成为推动东北产区玉米快速消化的最大因素。目前东北余粮已经有限,虽然临储收购将继续支撑产区价格,但整体需求低迷背景下,短期涨价动能仍显不足。技术上,连玉米C1405期价仍然维持2340一线窄幅震荡,缺乏消息面指引,建议投资者暂时观望。

 

豆一(A)控制风险,逢低买进

据统计,2013/14年度(10月至次年9月)中国大豆进口量将达到6850万吨,比上年的5950万吨提高15%。中国大豆产量为1200万吨,低于上年的1310万吨。中国消费需求旺盛及国内产量减少仍是提振市场的主要因素,但目前盘面技术气氛趋弱,故建议投资者观望为宜,积极的投资者仍可以在控制风险的基础上逢低轻仓买进多单。

 

豆粕(M)外强内弱,逢低建多

美豆合约上的基金净多持仓继续走高,已达到净多20万手的高位。今年的天气炒作虽然较晚,但由于与极强的美豆出口数据形成共振,炒作力度不容小觑。巴西的新作产量被各机构下调至8500-9000万吨,本周市场将进入3月USDA报告的预估期。国内下游饲料企业看空情绪普遍,备货库存量偏低,远期合同购买意愿亦不强,未执行合同处于相对低位。加之港口大豆库存正在建立,外盘虽然积极走强,但连豆粕上利多动力缺乏。9月合约关注3330-3350元/吨区间的压力,短多为主。1月合约不宜看空,毕竟3130元/吨一线的豆粕价格对于下游有不错的吸引力,逢低建多操作为主。

 

豆油(Y)偏强震荡思路

国际油脂期价上周上涨有所迟疑,马棕期价回到2012年熊市的起点,市场对油脂的信心有所恢复,但是否油脂的牛市已经到来,这需要棕榈油3月底进入增产期后的产量状况和未来一个月的周度出口数据来指引。国内继续保持着豆油偏松的供需环境,料目前基本面下连豆油仍难以形成自主的反弹,上涨更多以外盘隔夜助推为主。这样,豆油9月合约料难以摆脱60日均线处的牵制。操作上,豆油上转以偏强震荡的思路操作,本周上移9月合约震荡区间至6780-7000元/吨区间。

 

棕榈油(P)暂且观望,待回调企稳买入

马棕榈油出口数据一般,BMD期价呈高调整走势。干燥天气对棕榈油产量的影响,或抑制期价回调空间。国内棕榈油港口库存回升,现货价格疲态,对期价近月合约形成压制。且近强外盘内弱的格局,使得倒挂价差达到极值,对主力09合约回调有抑制作用。技术上,连棕榈油主力09合约或回踩60日均线支撑位,暂且观望,待回调企稳买入为主,买9抛5可继续持有。

 

菜籽类 菜粕逢低买入,菜油止盈观望

加拿大运力问题导致国内进口菜籽量有限,短期菜粕维持紧平衡格局。油厂已预售大部分合同货,菜粕贸易商报价坚挺。技术上,期价窄幅震荡整理,主力09合约在2500点以上逢低短多参与;菜油主力1409合约跟随豆棕回落调整,单边上行动能不足,7000-7100点区间多单止盈观望。

 

鸡蛋(JD)短线逢高抛空思路,中线空单继续还有

鸡场存货不断减少,多数养殖户顺势出货。因行情持续低迷,亦有部分养殖户有惜售情绪。南方市场需求略有好转,但仍低于业者预期。货源紧俏地区经销商积极寻找外地低价货源,但因利润空间有限,实际成交量较少。预计整体行情或稳中略有好转,但幅度有限。技术上,JD1405期价仍处于弱势格局,但由于前期已经透支部分跌幅,下跌空间遭受挤压,下方3600一线或将成为阶段性低位,建议中线空单继续持有,而近期5日均线表现出较强压制力度,短线投机者可以遵循逢高抛空思路,上破10日均线考虑止损。

客服电话:18701312295 | 地址:北京市海淀区西三环莲花桥 | 网站客服加链接 815549656

© 2012-2013 peizijie.com 中国配资界网 关键词:期货配资 股票配资 股指期货配资 北京配资 配资公司 网站 地图

分享到: