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操盘策略

期货配资2015-3-6操盘策略 关注美国2月非农就业报告
发布时间:2015-03-06 浏览:

宏观 关注美国2月非农就业报告

昨日欧洲央行宣布维持政策利率不变,欧央行行长德拉吉在随后发表的讲话中表示,欧洲央行准备从3月9日开始购买欧元区国家发行的国债;如有必要,可以延长QE的时间。英国央行宣布将政策利率维持在0.5%的纪录低点不变,同时维持3750亿英镑的资产购买计划规模不变。中国方面,昨日十二届全国人大三次会议开幕,李克强表示经济增长预期为7%左右,与全面建成小康社会目标相衔接,与经济总量扩大和结构升级的要求相适应,把“一带一路”与区域开发开放结合起来,“健康中国”首次纳入政府工作报告。昨日美元指数再创11年以来新高,或继续施压商品市场,今日关注美国2月非农就业报告,市场预期失业率降为5.6%,预期非农就业人数增加23.5万人。


股指期货(IF)多单谨慎持有

昨日期指全天保持弱势,仅尾盘略有反弹。正值两会开幕,政府工作会议没有给市场带来太多的政策利好,且近期降息降准的利好效应告于段落,同时市场缺乏新的炒作热点,导致期指出现下挫。昨日政府公布了2015年GDP和M2增速目标,其中GDP增速目标为7%,M2增速目标12%,此数据显示政府对经济结构调整的决心,即不再注重数字上的GDP增速。同时央行继续进行7天逆回购操作,释放流动性,且中标利率仍处于3.75%的较低水平,近期央行持续的逆回购操作使得市场资金面情况维持宽松。技术上,期指试探下方20日均线支撑,需观察支撑的力度和有效性。操作上,建议多单谨慎持有。


国债(TF)暂且观望,中长期维持多头思路

昨日国债期货低开低走,整体位于20日均线下方。银行间市场货币利率大多上涨,现券市场上有成交的可交割券多数走低。一级市场上,农发行招标发行的三期固息债中较长期限中标利率较高,带动二级市场水平上行。公开市场上,央行进行400亿元7天期逆回购,利率持平于上期,本周净回笼资金1450亿元。下周大量新股密集来袭,料将对资金面带来一定压力。而支撑期价的经济疲态、通缩压力及降准降息预期依然存在,牛市格局仍将维持,但短期有调整压力。操作上,建议暂且观望,中长期维持多头思路。


黄金(AU)空单轻仓持有

昨日伦敦金弱势震荡,上方承压多条均线。昨日欧央行行长德拉吉表示,欧央行准备从3月9日开始购买欧元区国家发行的国债;如有必要,可以延长QE的时间。数据方面,美国上周首次申请失业救济人数从31.3万攀升至32万,四周移动平均的首次申请失业救济人数增加10,250人,总数升至304,750。昨日美元指数再创反弹新高,或继续施压黄金,今日关注美国非农就业报告,建议空单轻仓持有。


白银(AG)空单轻仓持有

昨日伦敦银延续弱势震荡格局,上方承压多条均线。昨日美元指数强势上涨,盘中创出96.593的11年半以来高点,或将继续利空白银。欧洲方面,昨日德拉吉表示,欧央行准备从3月9日开始购买欧元区国家发行的国债;如有必要,可以延长QE的时间。受此影响,欧元兑美元大幅下行,美元强势上涨。今日关注美国非农就业报告,建议沪银空单轻仓持有。


铜(CU)多单轻仓持有

隔夜的LME铜库存大幅攀升1万吨,且美元指数继续走强,当日LME期铜收跌16.00美元至5819.00美元/吨。我们认为在供过于求的基本面制约下,铜价中线偏空格局难改。但中国市场即将进入制造业旺季,铜价将有所反弹,建议多单轻仓持有。


螺纹钢(RB)多单谨慎持有

近两日上海市场建筑钢材继续盘整,主导品牌、经销商报价仍多维稳,整体价格没有太多调整,沙、永、中天等厂提资源略有下调,多成交在2340-2360元/吨。螺纹钢主力移仓远月1510合约,由于空头迁仓导致10月合约大幅补跌,05合约表现弱势维稳,整体来看,预计短线或维持弱势表现,多单谨慎持有。


热卷(HC)观望为宜

昨日热卷盘中价格小幅走弱,市场成交不佳。主流规格价格在2530-2540元/吨,成交情况一般。1500规格资源市场存量依然偏高,商家库存量较多,1800及2000规格宽卷成交相对较好。热卷主力1505合约震荡走弱,期价上方承压均线系统压力,观望为宜。


铝(AL)空单轻仓持有

隔夜LME铝价冲高回落,尾盘微跌0.19%,铝价整体仍然处于1780-1820美元/吨区间运行,海外部分地区原铝贸易升水有所下降导致全价铝价(ALLIN PRICE)略有降低,这将在一定程度上减缓铝价上行的压力,不过这却反映了原铝需求的疲软。国内方面,铝市几重难返,但目前万三关口下方有一定支撑,空单轻仓持有。


锌(ZN)逢高轻仓试空

隔夜LME锌价震荡回落,收盘跌幅0.47%,锌价整体仍然处于自2014年9月份开始形成的缓慢下行通道之中,由于年度锌精矿加工费谈判继续上调了锌精矿的TC,精矿供应量不降反增,对短期锌价形成了较大的压力,锌价或将下探至2000美元/吨一线。国内方面,节后下游需求未见明显好转,逢高轻仓抛空。


铅(PB)激进多单介入

隔夜LME铅价中幅反弹,收盘录得1.69%涨幅,锌铅价差有所修复,但铅价本身仍然弱势难改。国内方面,沪铅受累于伦铅走出弱势运行,但由于春节假期之后下游电池企业多有采购操作,且进入3月后采购数量会进一步增加,因此沪铅明显相对抗跌,激进者可轻仓布局多单。


铁矿石(I)观望为宜

国产铁矿石市场继续维持弱势运行,虽有钢坯价格的拉涨,但应整体供需面仍处于过剩,价格上涨阻力较大。进口矿市场弱势盘整,成交尚可。铁矿石主力1505合约大幅下挫收跌停板,由于钢厂限产的影响,市场对于铁矿石的需求悲观,预计短期内或维持空头态势,关注前低附近能否有效支撑。


锰硅(SM)暂且观望

昨日锰硅成交清淡,不建议投资者操作。国内硅锰节后延续弱势开局,河北钢铁集团3月采价继续下调100元/吨,5900元/吨采价继续创出新低,也预示着3月初期硅锰市场价格将继续小幅走低,虽外盘锰矿价格下调,但目前市场硅锰现货基本为节前乃至1月锰矿生产,成本偏高,较多企业无法承受亏损压力,选择转产,北方开工率略降,但仍剩余不少现货代售。料短期价格难以受到提振,操作上建议暂且观望。


硅铁(SF)逢低做多

昨日硅铁主力1505合约探底回升,布林通道下轨支撑表现显著,前期低点尚未跌破。近两日期价跌幅有所扩大,主要是受到河北钢铁招标价格的拖累,硅铁75B包到含税承兑实重5450元/吨,降100元/吨。但现货价格表现较为坚挺,期价下方空间相对有限,操作上建议逢低建多单。


天胶(RU)空单轻仓持有

虽然市场围绕未来橡胶交割货数量不够的因素依存,但鉴于烟片胶和全乳胶升水其他胶种价格的幅度过大,在下游轮胎厂仍未全面复工的情况下,阶段性供需格局或将带领天胶重归弱势,建议空单轻仓持有。


原油逢高抛空

利比亚因不可抗力而关闭12座油田,伊拉克供应量减少,国际油价盘中上涨。然而,有消息说,美国寻求和伊朗达成核协议,国际油价应声而跌。此外,美国初请失业金人数增加,美元汇率增强至11年半以来最高,石油期货市场气氛也受到打压。我们认为当前国际油价的表现更多的是修正前期过于悲观的预期以及投机动能的减弱,短期钻井数的减少以及全球原油生产商大规模的收紧开支将有望继续给予油价一定支撑,但随着时间推移,高位库存及季节性需求消散的问题恐将拖累原油价格重归弱势,我们认为BRENT料难以有效突破65美元/桶高位,建议逢高抛空为宜。


塑料(L)多单谨慎持有

昨日连塑料主力1505合约低开低走,日内高位回落。现货市场线性及高压价格走软50元/吨左右,低压价格窄幅整理。下游需求平淡促使商家多数随行就市出货,实盘成交商谈。终端厂家补货谨慎,对价格存在部分抵触心理以及隔夜外盘油价下跌令短期连塑料期价仍面临回调压力,后期需关注终端补库进度,多单谨慎持有。


聚丙烯(PP)多单暂且回避

昨日聚丙烯主力1505合约低开低走,日内弱势下跌。现货市场主流报价多维稳,经销商出货积极性明显增加,减仓意愿尚可。下游厂家复工率不高,需求尚未启动。考虑到下游暂未积极补货以及隔夜外盘油价受阻回落,料短期聚丙烯期价恐上行乏力,建议前期多单暂且回避。


PTA(TA)逢高抛空

受近期PTA价格大幅上扬的影响,下游聚酯的盈利水平受到严重影响,加之春节过后,整体需求的复苏力度有限,且短期聚酯库存水平亦有一定程度的走弱,加之期货市场庞大的交割压力,这将限制期价进一步走高的可能。我们认为阶段性期价难有扭转式行情,建议空单继续持有。


焦炭(J)暂且观望

隔夜焦炭主力1505合约维持震荡。近期独立焦化企业开工率略有提升,但下游钢厂采购需求有限,短期内反弹力度或有限,操作上建议投资者暂且观望。


焦煤(JM)暂且观望

隔夜焦煤主力1505合约小幅反弹。目前尽管港口库存一路下降,但下游焦化企业维持低库存策略,导致采购需求没有明显回升,操作上建议投资者暂且观望。


动力煤(TC)暂且观望

动力煤主力1505合约昨日维持弱势震荡。进口煤价格优势明显,下游电厂以消化库存为主,国内各个港口库存再次攀升,操作上建议投资者暂且观望。


甲醇(ME)谨慎观望

港口库存春节期间明显下滑,不过由于传统下游需求暂未恢复,未转化为下游产品,消化前期合同的过程将会影响买家出货,对市场形成阶段性负面影响。不过整体来看,需求处于恢复过程,新兴及传统下游短线均成显利多支撑。隔夜甲醇期价震荡盘整,冲高回落,形态虽依然偏强,但略显上行乏力,操作上建议谨慎观望,短线关注隔夜原油表现。


玻璃(FG)谨慎观望

三月份市场价格盘整概率较大,大多生产企业促销回款任务比较重。尤其是华中和华东等地区,另外,东北市场产品外销量还会增加,继续影响临近华北市场,甚至华东或者华南。西南市场在产能连续增加的影响下,将会形成新的价格洼地。玻璃期货主力FG1506合约昨日依托20日均线为支撑,探底回升,操作上建议谨慎观望。


胶板(BB)谨慎观望为宜

胶板期货主力BB1505合约昨日震荡盘整,盘中再创新高后冲高回落。技术上看,期价经过前期震荡筑底,强势突破阻力平台后宽幅波动,后市关注60日均线突破情况,操作上建议谨慎观望。


纤板(FB)谨慎观望为宜

纤板期货主力FB1505合约昨日震荡盘整。技术上看,期价短暂突破61.5元/张平台后,减仓下行,连续下破5日及10日均线支撑,后市关注20日均线支撑效果,操作上建议谨慎观望。


棉花(CF)暂时观望

因为美国USDA出口报告显示上周中国取消签约陆地棉25855吨,加之美元指数继续上涨,ICE期棉连续6日下跌,国内郑棉昨夜低开,但盘中出现小幅回升。市场方面,疆内外整体成交尚未出现质变,多处市场气氛维持惨淡。值得注意的是,现货价格整体稳中小涨,市场挺价意愿出现,多处地区出现捂棉惜售现象。未来走势需关注疆棉销售和棉籽的具体收购情况,关注13000-13150元/吨的主力合约技术支撑力度。操作上暂时观望。


白糖(SR)暂时观望

因空头回补的推助,隔夜ICE原糖小幅收高。国内方面,昨夜白糖期价减仓震荡,10日均线略显支撑。月初发布2月产销数据,进一步确立国内白糖产量下降以及销售强劲的结果,广西地区工业库存较去年同期减少30.65%,数据利多基本符合预期。不过上周1月白糖进口量高达39万吨,同比增加35.09%,较市场预期35万吨偏高,致使市场更加质疑190万吨自发性进口限制的可信性。目前内外价差扩大到历史极值,进口利润高达600元/吨,期价上行风险逐渐放大。操作上,鉴于期价跌破5日均线,多头格局遭到破坏,建议暂时观望为宜。


玉米及玉米淀粉玉米多单离场,淀粉暂时观望

因技术性买盘以及出口数据强劲,隔夜美玉米主力收涨。国内方面,昨日连玉米期价震荡偏弱,5日均线表现出一定弱支撑。市场方面,目前支撑玉米期价走强的原因仍是东北临储以及近期发布的铁路运费调价。目前东北玉米临储数量已经超过6000万吨,。从东北地区可销售的商品量来看,可入库量不足1000万吨,预计玉米价格因临储收购而引发的上涨动能将开始衰竭。而且,在期货连续上涨的期间,现货价格并未跟盘上涨,目前已经贴水150元/吨左右,无风险套利空间将抑制其上涨幅度,建议多单谨慎持有。同时,随着进口配额的逐渐下发,乌克兰买船已经开始启动,玉米价格近期或将陷入震荡行情。淀粉方面,受上游价格偏强的支撑,期价表现偏强,建议暂时观望为宜。


豆一(A)建议暂时观望

今日大豆期价震荡整理,运行重心维持4200元/吨下方。国内方面,在下游需求三驾马车缺席两架的大环境下,农户仍盲目乐观于年后大豆价格,价格博弈仍在进行,且正月十五过后,农户更倾向与卖粮,因此现货价格基本有价无市。近期国产大豆价格或将与美豆进一步联动,如今南美罢工局势得到缓和,在南美大豆上市预期的压制下,国内大豆仍将维持弱势,建议暂时观望。


豆粕(M)建议观望

巴西方面卡车工人罢工的事态基本终结,美豆走出第三根阴线基本回吐罢工带来的涨幅,市场整体上将进入3月报告的等待期,美盘额外出口需求的预期在减弱。国内2季度供应目前来看,将处于正常状态,连粕5-9合约价差暂时止步于60元/吨一线,因暂时缺乏了价差扩大的驱动力,此外传闻4月份可能有储备大豆轮库,粕类供应面再度转向利空。操作上,建议观望。


豆油(Y)外盘受挫,多单离场

美原油期价在50美元/桶一线宽幅震荡,需求仍缺乏亮点,中期油脂供需宽松的格局未变。技术上,美豆油仍未成功连续三日站上布林带中轨上沿,毕竟基本面尚没有形成足够的利多驱动,外盘油脂继续显著向下调整。国内豆油市场,1月后现货成交显著走淡,但幸好粕类需求温和,豆油商业库存回落至80万吨下方,料4月之后库存才会缓慢攀升。操作上,建议豆油多单暂时离场。


棕榈油(P)继续持有5-9价差扩大头寸

原油整体上依旧维持弱势,国际生柴消费预期仍相对偏弱,整体国际棕油市场继续维持看空远期马棕期价的预期。近期的国际棕油行业大会上,JamesFry依旧不看好年度的棕油价格,认为下半年棕油价格可能创下新低。目前来看油脂上需求的不确定性,有令市场有再度陷入看空情绪的可能。操作上,建议继续维持正套头寸。


菜籽类菜粕轻仓试空

菜系品种目前整体仍以跟随豆类为主,从榨利来看目前进口菜籽压榨利润已经为正,关注是否能够提振国内转向积极进口菜籽,短期国内菜系预期上仍无库存压力。豆菜粕比价再度回到历史性低点,但5月为菜粕需求相对刚性的季节,比价偏低属于正常情况。美西罢工情况的结束,2季度DDGS进口量较大,加之进口菜籽压榨利润已经偏正,豆菜粕比价不亦继续看缩小。菜粕上短期看回调,激进者可轻仓试空。


鸡蛋(JD)背靠5日均线试空

昨日鸡蛋期价低开震荡,期价回踩10日均线后略显反弹,但前期多头大量离场,整体格局偏空。市场方面,前期终端市场备货未完全消化,经销商采购意向较差;下游食品厂开工率不佳,需求难以支撑;上海、北京、广东等大型超市需求启动较慢。整体来看,鸡蛋供应量较充足,产区经销商积极寻找出货渠道。建议投资者背靠5日均线轻仓试空。

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