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期货配资2015-1-29操盘策略 美联储政策声明重申加息应保持耐心
发布时间:2015-01-29 浏览:

宏观 美联储政策声明重申加息应保持耐心

今日凌晨,美联储宣布将基准利率维持不变,符合市场广泛预期;同时表示在开始正常化货币政策立场的问题上可保持耐心。但声明同时表示,如果未来获得的信息表明,朝着FOMC就业和通胀目标所取得的进展快于目前预期,则上调联邦基金利率目标区间的发生时间很可能将早于当前预期;反之,若这种进展慢于预期,则上调目标区间的发生时间很可能将晚于当前预期。此外,美联储对经济增速、就业的评估均更为乐观,使用了稳固增长、强劲增长等措辞。总体来看,美联储对美国经济前景较为看好,后市美元指数或将继续上行,从而对商品市场形成压制。


股指期货(IF)多单谨慎持有

昨日期指全天震荡收低,收盘后有中国证监会将于近日再次启动对融资融券业务的检查的消息。同时国家有关部门也要求银行加强监管,禁止信贷资金流入股市,这体现了国家担心股市有过热之嫌,近期或对资金面产生一定的影响。同时昨日路透援引消息称,中国计划将今年GDP增长目标设定在7%左右,符合今年中国的基本情况,同时也有可能意味着大规模刺激政策不会出台。虽然近期市场情绪有所降温,但节前流动性环境较为宽裕。操作上,建议多单谨慎持有。


国债(TF)暂且观望

受银行收紧伞形信托及央行增加2015年信贷额度消息影响,债期昨日表现弱势,跳空低开后震荡运行,临近收盘有所上扬。银行间市场资金价格多数走高,国债收益率曲线整体上移。一级市场上,招标发行的十年期国债中标利率略高于预期,需求情况尚好,关注今日农发行及国开行金融债招标情况。另外今日有500亿逆回购到期,关注央行后续公开市场操作。当前期价临近前期高点,短线或有调整需求,建议暂且观望,中线仍维持多头思路。


黄金(AU)空单轻仓持有

昨日伦敦金收跌,5日线和10日线形成死叉。今日凌晨,美联储宣布维持基准利率不变,符合市场广泛预期,并表示在加息问题上保持耐心,将观察经济数据以决定加息时间。但美联储对经济增速、就业的评估均更为乐观,使用了稳固增长、强劲增长等措辞,美元指数后市继续上涨是大概率事件,这将对黄金形成压制,建议空单轻仓持有。


白银(AG)空单轻仓持有

昨日伦敦银小幅收跌,5日线和10日线趋于粘合。今日凌晨,美联储宣布维持基准利率不变,符合市场广泛预期,但对经济增速、就业的评估均更为乐观。希腊方面,齐普拉斯在首次内阁会议中讲话称,政策将有剧烈变动,他将会寻求债务减记和放松财政紧缩。总体来看,美元指数后市或继续上涨,这将对白银形成压制,建议空单轻仓持有。


铜(CU)空单轻仓持有

在美联储发布议息会议声明后,金属市场涨跌互现,当日LME期铜小幅收涨26.00美元至5460.00美元/吨。在供给增加以及需求放缓的双重压力之下,铜价中线偏空格局难改,但市场积累了大量的获利空头,需警惕空头回补所带来的反弹力,建议空单轻仓持有。


螺纹钢(RB)观望为宜

昨日主流钢厂申特价格下调20元/吨,北方材则跟随下行,击穿2300元/吨,并且有进一步向下的趋势,三类厂价格逼近2150元/吨。总体来看,目前价格下行加速度稍显差异,主流钢厂为消化库存,价格跌幅较大。昨日螺纹钢主力1505合约弱势震荡,夜盘期价反弹,低位维稳,站上5日均线附近压力,观望为宜。


热卷(HC)观望为宜

昨日上海热卷价格暂稳观望为主,各规格价格微调,但主流资源价格已经开始回稳。昨日现货市场心态维稳,市场竞价现象有所减少,最低价仍以2500元/吨成交。热卷主力1505合约低位维稳,期价小幅反弹,但上方5日均线压力,表现有所转强,观望为宜。


铝(AL)逢高抛空思路

隔夜LME铝价弱势运行,收盘跌幅0.75%,铝价在1900美元/吨一线承压较大,但我们仍然认为伦铝将有较大可能回升至1900美元/吨上方运行,主导伦铝上行的主要因素仍然是可以推测出的需求的好转。国内方面,沪铝近期波动率收窄,维持逢高抛空思路。


锌(ZN)逢低轻仓买入

隔夜LME锌价宽幅震荡,收盘跌幅0几无涨跌,锌价近期反复测试上方2140-2150美元/吨重要压力区间,铜价的疲软抑制了锌价的反弹动能,我们维持此前的判断,伦锌仍然是受到做多资金青睐的品种,预计短期将继续测试上方2150美元/吨一线阻力。国内方面,隔夜沪锌震荡回落,在16100元/吨附近或可轻仓买入。


铅(PB)暂且观望为主

隔夜LME铅价宽幅震荡,收盘几无涨跌,近日金属行情波动率增加,部分买锌抛铅头寸离场,铅锌价差重新开始修复,但后期重新入场的可能性较大,这对于铅价的影响比较负面。国内方面,主要冶炼厂的联合减产对铅价起到一定的提振作用,但是伦铅大幅上下运行打乱了沪铅反弹的节奏,观望为主。


铁矿石(I)观望为宜

进口矿市场延续跌势,远期现货表现冷清,昨日市场大跌后供需双方均处观望状态,平台仅少量报盘信息出现,维持昨日报价水平。国产铁精粉市场保持弱稳运行,整体成交稀少。铁矿石主力1505合约维持弱势盘整格局,上方压力依然较大,关注反弹动力,观望为宜。


锰硅(SM)逢低建多

锰硅昨日成交有所恢复,盘中期价出现跌停板,午后回补跌势。目前现货市场未出现明显利空消息,锰硅价格出现松动的原因主要是上游锰矿价格小幅滑落所拖累,但价格难以持续下行,操作上建议逢低建多。


硅铁(SF)逢低建多

昨日硅铁再次大幅下滑,期价已经跌破5200元/吨整数关口,盘面气氛偏空。目前硅铁价格已经使得生产企业严重亏损,介于现货与期货价格的连带作用,料期价难以继续下滑,下方空间相对有限,操作上建议逢低建多。


天胶(RU)多单轻仓持有。

考虑到国内当下正处于于季节性停割、国内外产胶国政策支撑以及保税区库存维系低位等因素,当前下游的疲软和国外的产能释放尚不足以拖累沪胶呈现趋势性下行走势。短线在政策以及交割标的问题的支撑下,沪胶仍具一定的上升空间。同时,值得关注的是,短线沪胶面临周线级别的压力位13500元/吨,若该压力难以在短期突破,则谨慎多单可暂且止盈离场。


原油低位弱势震荡

美国商业原油库存超过4亿桶,为有记录以来最高水平,欧美原油期货盘中上涨后急跌。我们维系油价将长周期维系弱势的预期,但短周期,我们认为供需失衡的情况并不严重,且低位油价已经部分影响未来的原油增产幅度,加之管理基金在NYMEX和IPE的美国轻质低硫原油期货和期权中净多头均录得显著增加(特别是IPE)以及美国寒冷气候对取暖油的阶段性支撑,所以我们认为短线国际油价大幅下挫的空间有限,短线不要盲目看空,耐心等待季节性因素的消散。


塑料(L)空单谨慎持有

昨日连塑料主力1505合约高开后探底回升,整体承压均线系统运行。现货市场线性及高压价格走低50-100元/吨,贸易商让利出货,市场交投欠佳。目前石化库存压力不大及利润尚可部分限制期价回落空间,但隔夜外盘油价下跌以及需求的低迷或将制约期价上行动能,关注期价于均线系统附近表现,空单谨慎持有。


聚丙烯(PP)空单谨慎持有

今日聚丙烯主力1505合约止跌上扬,现货市场主流报价弱势盘整,下游拿货意愿偏低,成交多小单为主。考虑到临近月底下游开工逐渐转淡以及隔夜外盘油价下跌逾3%,料期价上行高度或有限,关注7400元/吨一线阻力,空单谨慎持有。


PTA(TA)空单轻仓持有

在下游利润缩减且需求预期转弱的情况下,整体的供需格局有望维系弱势。加上上游PX当前生产利润依然尚可,其与石脑油较大的价差亦为其下跌从而平衡整体产业链利润提供了空间,所以我们认为长周期的PTA将维系弱势,建议空单空单轻仓持有。


焦炭(J)空单谨慎持有

隔夜焦炭主力1505合约震荡盘整,期价上方存有较强压力。近期独立焦化企业开工率略有提升,但下游钢厂采购需求有限,短期内反弹力度或有限,操作上建议空单谨慎持有。


焦煤(JM)空单谨慎持有

隔夜焦煤主力1505合约高开低走,20日均线暂时承压。目前尽管港口库存一路下降,但下游焦化企业维持低库存策略,导致采购需求没有明显回升,操作上建议空单谨慎持有。


动力煤(TC)暂且观望

昨日动力煤主力1505合约震荡盘整,期价整体处于460-470元/吨的低位震荡区间,上存压力下有支撑。随着进入北方供暖阶段,下游电厂以消化库存为主,天气转冷带动电厂日耗有所上升,操作上建议投资者暂且观望,等待反弹抛空机会。


甲醇(ME)轻仓试空

经过前期调涨,上周甲醇成交明显清淡,在出货不畅的情况下,局部地区价格松动,另外,受物流因素制约,西北库存有所增加,预计该地后市仍有下行空间。隔夜甲醇主力MA1506合约震荡下行,于前期跳空缺口再次承压,操作上可轻仓试空,止损2090元/吨。


玻璃(FG)空单轻仓持有

随着各地区年末赶工期的逐渐结束,玻璃需求开始减少,贸易商对于当前价格,并没有囤货的意愿。另一方面生产企业已经开始着手筹措春节期间生产运营所需的资金。通常情况下是二十天至一个月左右的资金需求量。预计沙河地区部分厂家价格还会有所下调。玻璃期货主力FG1506合约昨日震荡盘整,60日均线处暂现支撑,空单以5日均线为止损轻仓持有。


胶板(BB)轻仓试多

昨日胶板期货主力BB1502合约弱势震荡。技术上看,前期支撑平台依然有效,并且目前期价已远低于仓单成本,短线技术性反弹概率较大,操作上建议激进者可轻仓试多,止损102元/张,谨慎者观望为宜。


纤板(FB)观望为宜

昨日纤板期货主力FB1505合约震荡盘整,小幅走低。技术上看,横向运行的20日及60日均线形成较强压制,形态上整体呈现弱势震荡格局,操作上建议谨慎观望。


棉花(CF)区间思路不变

因空头回补的推助,隔夜ICE棉价大幅上涨,,或对国内棉价有所支撑。国内方面,郑棉近期围绕13000上下维持窄幅震荡格局,技术上面多个动能指标分别发出日周级别背离讯号,资金亦流入棉花合约,短期或将存在反弹需求。不过从基本面来看,供货量放大趋势难有改善,去库存之路任重而道远。当下赴疆收购棉花的内地企业基本已将籽棉运回至内地,目前处理库存意愿极强。需求方面纺织企业情况没有好转,下游需求疲软导致多个地区纺织厂比去年早10天关门停工过年,并表示节前不再采购,节前补库需求疲弱,故而基本面大格局仍维持偏空。但近来华东地区阴雨天气影响籽棉收购,或成为关注点引起棉花期货合约反弹。操作上,建议投资者维持逢高抛空,介入点位可参照套保盘开仓点位。


白糖(SR)趋势出现拐点,轻仓试空

昨日白糖期价继续大幅减仓下行,打破前期上升通道,资金大量流出。市场方面,近期白糖现货价格疯狂上涨,主要是市场对1月产销数据存在良好预期,预计产量将有所下降,但销量因1501合约期货技术性挤仓而有所好转。国际上,本周巴西将出现阴雨天气,但圣保罗地区无旱情,因此本轮降雨或将影响有限。盘面上,由于盘面价格的急速上涨,配额外进口已出现利润,压制后期上行空间,隔夜期价出现拐点,投资者可轻仓介入空单,但下方回调空间尚不可知,近期目标位4800元/吨。


玉米及玉米淀粉玉米轻仓试空,买CS抛C套利持有

因技术性卖盘以及乙醇供应宽裕,隔夜美玉米主力收跌。国内方面,连玉米期价探底回升,但上方空间基本透支,续涨动能不足。上周吉林省进一步放开收储标准,5%生霉粒以及以上的玉米将折价进入临储库,预计此举措将一定程度上提升临储收购量,目前已经入库3300万吨,市场粮源供应减少,对玉米价格形成短暂利多提振,但由于扣价较为苛刻,实际入库增加量需要市场的验证,而目前期价已经攀升至去年高位,在临储价格重心不变、庞大结转库存压制以及需求尚无起色的多重利空因素下,此位续涨动能十分有限,建议C1505合约在2420-2450元/吨区间介入中长线空单。淀粉方面,昨日淀粉期价表现坚挺,9月期价进一步向上修复。近期淀粉企业亏损放大,开工率有所下滑,阶段性供应下降,不过需求亦表现较为疲弱,预计上涨速度将放缓,建议继续持有买CS抛C套利头寸,阶段性目标位350元/吨。


豆一(A)偏空思路操作

昨夜连豆期价弱势下行,运行重心下移。市场方面,目前农户仍维持惜售态势,寄希望与年后价格上涨,但今年与往年不同,年后上涨可能性较低。往年,随着临储入库数量的逐渐增加,新季大豆供应逐渐下降,基本上是三方抢豆的局面。但今年,临储退出历史舞台,国家不在收粮入库,且目前美豆的廉价,导致东北油厂的集体停工,仅个别大型企业,如恒大等小幅开工。往年春节前食品厂理应有2-3周备货,但今年备货时间仅维持一周,上周已经结束,下游食品厂看跌后市,亦采用岁才随买的策略。临近春节,农户需筹措资金以备过年之用,加上部分还贷压力,近期惜售情绪略有改观,但大部分仍等待年后卖粮。不管如何,4月之前必然存在另一波售粮高峰,此时农户需卖出大豆来换取农资,预计大豆弱势格局难改,建议空单谨慎持有,阶段性目标位4300元/吨。


豆粕(M)暂时观望

CBOT市场基本进入USDA2月报告前的等待期,加之市场对本周的出口数据持悲观态度,3月美豆继续在1000美分/蒲下方徘徊。连粕主力自2700元/吨一线小幅回落,然而豆粕现货均价维持弱势格局,昨日下跌至2850元/吨,基差回落仍在170元/吨一线。1、2月到港大豆充裕,除非出现新增需求,否则粕价难有趋势性反弹,不过接连的洗船预期也让3、4月的原料供应压力下降。从下游需求上看,春节前应有一轮相对集中的节日备货,料在2月初启动,即USDA2月报告前后。操作上,考虑到南美天气的不确定性,多空预期目前较不明朗,建议观望,中期看空思路依旧没有变化。


豆油(Y)现货成交转淡,油粕比进入震荡

国际原油期价隔夜再度下挫,对国际植物油脂期价仍难以形成有效支撑。美元维持上涨趋势进入短暂的调整,但整体趋势不变,美豆油继续承压。国内豆油市场,元旦后现货成交整体良好,且去库存进程加快,商业库存继续回落至93万吨,但上周三之后连续出现偏淡的成交,小包装备货料接近尾声。本来油粕比的抬升源自于豆油在小包装备货行情下的去库存,中期来看1季度豆油供需相对偏紧,故中期依旧看多油粕比,短期以震荡思路为主,豆棕价差维持谨慎看扩的思路。


棕榈油(P)谨慎看扩豆棕价差

需求疲弱令马棕构筑震荡平台,马棕指数在日线布林道上轨附近承压,且高点2350令吉特一线的价格已经体现了1月库存偏低的基本面,若后市无较好需求数据支撑,料马棕连三期价难以有效突破前高。目前马棕期价已基本回吐MPOB1月报告带来的涨幅,1月迄今为止的出口数据较差让市场焦点再度回到原油重心下移对生柴消费的负面影响上,马棕回落至12月低点。连棕在国内的消费较为疲弱,主要受季节性消费淡季和过窄的豆棕价差遏制。操作上,连棕上建议观望,豆棕价差谨慎看扩,9月安全边际目前来看更高。


菜籽类菜油供需紧张,继续看扩菜棕油价差

菜系品种近期整体以跟随豆类为主,从榨利来看目前进口压榨利润依旧为负,仍无法提振国内积极进口菜籽,因此国内菜系预期上无库存压力。从过往的数据上看,进口菜籽的压榨利润应高于大豆,故依旧认为目前进口菜籽的榨利相对偏弱,仍有向上修复的需要。豆菜粕比价已经进入相对合理区间的背景下,继续谨慎看扩菜豆油5月的价差。


鸡蛋(JD)宽幅震荡,上方空间有限

昨日鸡蛋期价宽幅震荡,未能触及4200元/吨关口。市场方面,目前贸易商收货依旧流畅,但库存相对较低。不过,需求方面仍未有起色,走货依然较慢。近期北方雨雪天气或将对鸡蛋价格形成一定提振,但程度十分有限。因此,本轮上涨空间有限,建议投资者理性对待,期价在4200-4300元/吨区间可考虑介入空单。

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