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股票配资2015-1-19操盘策略 关注券商股走势对大盘的影响
发布时间:2015-01-19 浏览:

股票配资2015-1-19操盘策略 关注券商股走势对大盘的影响

信息快递

证监会通报券商融资类业务现场检查情况

从检查结果看,目前,证券公司融资融券等融资类业务总体运行平稳,风险相对可控,未发现重大违法违规行为。但检查发现,部分公司存在违规为到期融资融券合约展期、向不符合条件的客户融资融券、未按规定及时处分客户担保物、违规为客户与客户之间融资提供便利等问题。个别证券公司还存在整改不到位、受过处理仍未改正甚至出现新的违规等问题。证监会依法对相关公司进行处理,并责成公司内部追责。

点评:本轮行情的主要推力在于市场资金杠杆的充分利用, 此前证监会将要对融资融券类业务进行现场检查的消息一出,就导致券商股集体下挫,现如今证监会正式通报现场检查情况,且对不合规券商进行了处罚,虽然杠杆资金的应用以及创新业务的推进方向并没有改变, 但监管对节奏的控制可能会导致市场短线承压,券商股短线将受到一定的负面冲击。但实际影响不宜过分悲观,本轮券商行情的逻辑在于资本市场放开的国家改革意志, 在于证券公司强势业绩的确定性,新三板、做市商、衍生品等创新业务正逐步兑现业绩,券商逻辑未变,短期会有调整,长期依然慢牛,不必过于担忧,若市场出现较大幅度调整,大跌大买。

涉房业务监管政策调整

证监会新闻发言人邓舸 16 日在例行新闻发布会上表示,上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务的,国土资源部不再进行事前审查,对于是否存在土地闲臵等问题认定,以国土资源部门公布的行政处罚信息为准;对于是否存在正在被(立案)调查的事项,中介机构应当充分核查披露。

点评:此前,上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务的,对其是否存在违反国务院有关规定的情形,证监会进行相关审核时,在公司自查、中介机构核查的基础上,依据国土资源部等部门的意见来进行认定。此次地产再融资放开,将增强地产股绝对收益空间,无疑对行业是实质性利好。个股可关注信达地产(600657 、保利地产(600048 、首开股份(600376 、招商地产(000024 、南京高科(600064 、华侨城 A000069 、万科 A000002 、张江高科(600895

银监会立规委托贷款严管资金来源与用途

1 16 日银监会下发《委托贷款管理办法(征求意见稿) ,明确规范委托贷款的使用范围,业务管理、风险管理和法律责任等方面内容。

点评:规范委托贷款, 减少资金在金融体系内空转及其产生的通道费用, 有助于融资成本的下降。对委托贷款用途予以明确,意在减少借助银行渠道融资实现杠杆投资的行为,但政策效果如何需后续跟踪观察验证。对于银行来说,委托贷款资产质量权责确认,隐形担保消除,风险溢价继续降低,估值中枢继续上移, 看好银行股走势。 个股可关注中国银行 601988 华夏银行 600015 、光大银行(601818 、北京银行(601169

市场研判

上周是开年后的第二周,继取得首周开门红后,大部分股指和板块本周均现上涨,但市场表现却差异较大。大盘股的代表上证指数探低 3191 点后回升周涨 2.77%,但开年两周分别在 34043400 高点升势受阻,本周能否突破 3404 点再创新高我们拭目以待。继首周开门红暴涨 5.54%之后,上周创业板指(中小盘股的代表)再度暴涨 5.56%,成为今年市场表现最耀眼的综合指数,后市将直面前期高点 1674 点阻力。

上周市场热点主要集中在 TMT新兴产业板块,计算机、传媒、银行分别上涨 11.327.754.60%成为周涨幅冠亚季军,而食品饮料、交通运输、煤炭、有色金属分别下跌 1.011.021.411.51%呈现弱势。

上周五在大盘股呈现相对强势之时,创业板不像从前那样“甘拜下风”而是愈战愈勇,冲锋在前的是其两大精锐之师计算机和传媒板块。截止上周五最新收盘,创业板、计算机、传媒是市盈率(PE)排名第二至第四高(军工排名第一) 、市净率(PB)排名最高的前三大板块(数据来源 WIND 。无论市场谁强谁弱,存在就是合理的,但在过去两年暴涨翻 2 番后,在目前强势、高估值之下创业板后市还有多大上升空间,值得我们细细思考,因为这不仅涉及到风格转换或是个股投资问题,也关系到基本面、市场面的相关风险,需要引起我们的重视和警惕。

上周五收市后消息,证监会新闻发言人邓舸表示,证监会对 45 家证券公司的融资类业务现场检查结束,部分公司存在一些问题,为进一步规范该项业务开展,对相关公司进行了处理,其中,中信、海通、国泰君安存在违规问题,采取暂停融资融券账户三个月的处理,对民生证券和广州证券、齐鲁证券等 5 家公司采取警示的监管措施。

证监会的监管措施有利于券商的规范经营,中长期看是利多,但短线却属利空。作为市场权重及人气板块,券商板块走势对大盘影响较大需高度关注。作为前期的领涨板块,最近券商股表现明显落后于保险和银行,是否已经包含了主力机构淡化利空的意愿;如果是这样的话,也许走势不像我们想像的那样“悲催” 。现在利空出尽,本周杀跌说不定是抄底的机会。不管后市券商板块如何走,建议等待板块技术面出现企稳信号后再介入。

如果券商板块弱势影响到沪指回补 3340-3337 点缺口甚至跌破 19 日线支撑, 则短期大盘走势就要引起警惕了, 需要将仓位降低到相对安全区域,以防止事件诱发“重度”调整;如果主力反其道而行之向上攻击并创出新高,则仍可保持较高仓位并持有之。

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