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操盘策略

期货配资2015-1-8操盘策略 美联储认为低通胀不会影响加息决定
发布时间:2015-01-08 浏览:

宏观 美联储认为低通胀不会影响加息决定

今日凌晨,美联储公布了2014年12月份政策会议的纪要,纪要显示,美联储不一定非要等到通胀率从当前受抑制的水平上升时才会开始加息。就美国经济前景而言,美联储认为,在油价下跌以及就业市场状况改善的形势下,美国经济将会继续上行。美联储官员预计,通胀率仍将保持在受抑制的水平,但同时认为目前能源价格的下跌以及美元汇率的上涨都只是暂时的。数据方面,美国12月ADP就业人数为24.1万名,超出预期的22.6万。今日关注英央行利率及初请失业金人数。


股指期货(IF)新华社发表致杠杆上牛市三封信多单继续持有

新华社连发三文论杠杆上的牛市,重点强调适应股市新变化,虽论述偏中性,但有助资金市成为常态。两桶油暴涨拉动大盘,中小创业未能延续强势,近期热点或将再度轮动致主板蓝筹。目前主力合约期现价差回归合理区间,价差收敛带来的期价压力不大。操作上,多单继续持有。


国债(TF)前期多单谨慎持有

昨日国债期货冲高回落,最终收于阳十字。银行间市场资金价格普遍走低,显示资金面较为宽松,国债收益率曲线短端明显下行而中长端基本持平。消息面上,中金所昨日公布10年期国债期货合约规则征求意见稿,意味着上市脚步临近;另外,5年期国债期货交割门槛有望降低,最小交割数量下调为1手并将改用卖方举手交割模式,该举措有助于增加债期活跃性。下周大量新股集中申购抽离资金,将对资金面造成一定程度的干扰,建议前期多单谨慎持有。


黄金(AU)空单轻仓参与

昨日伦敦金小幅收跌,面临前期1238美元/盎司的压力。昨日美国公布的数据显示,12月私营领域就业加速增长,私营雇主总计增加雇员24.1万名,好于市场预期的22.6万。美元指数继续上行,对金价形成压制,明日美国将公布非农就业报告,激进者可轻仓参与空单。


白银(AG)空单轻仓参与

昨日伦敦银区间震荡,但面临前期17.324美元/盎司的压力。今日凌晨美联储宣布,不一定非要等到通胀率从当前受抑制的水平上升时才会开始加息,并认为美国经济前景将继续上行。昨日美元指数突破92关口,或继续对白银形成压制,建议空单轻仓参与。


铜(CU)空单轻仓持有

在美元走强的拖累下,隔夜的金属市场整体表现疲软,当日LME期铜收跌5.25美元至6126.75美元/吨。在供给增加以及需求放缓的双重压力之下,铜价中线偏空格局难改,但国内走势相对抗跌,内强外弱格局明显,建议空单轻仓持有。


螺纹钢(RB)观望为宜

昨日建筑钢材市场价格小幅下调,需求不旺。中天、申特、西城均有10元/吨的下调,北方材资源量较多,苦于成交量萎缩,价格下调10-20元/吨。昨日螺纹钢主力1505合约弱势盘整,反弹动力暂缓,跌破2600一线,夜盘冲高回落,整体波动依然剧烈,建议暂时观望为宜。


热卷(HC)观望为宜

近期上海热轧市场主流规格价格小幅下调,由于近日市场成交一般,商家小幅下调价格刺激出货。而低合金板由于货源紧缺,部分商家拉高市场价格,但是市场反应不及预期,表明市场需求依然偏弱。热卷主力1505合约震荡回落,反弹动力暂时放缓,期价重回2900一线附近,整体延续震荡格局,观望为宜。


铝(AL)空单考虑止盈

隔夜LME铝价震荡整理,收盘微涨0.34%,铝价的运行完全符合我们此前的预测,根据铝价今年以来本身的运行逻辑和LME铝市场微观特征分析,铝价下跌在情理之中,我们认为铝价将下探至1750美元/吨寻找支撑。国内方面,沪铝明显抗跌,这与近来铝锭现货需求有所转强有关,空单可考虑择机止盈。


锌(ZN)等待买入时机

隔夜LME锌价大幅下挫,收盘跌幅1.74%,锌价下滑至2140美元/吨附近关键技术位有所停顿,但预计短期仍将向下寻求支撑。国内方面,隔夜沪锌跟随伦锌下跌,但下跌幅度相对有限,内强外弱的格局没有改变。现货方面国内锌锭仍然维持200元/吨以上的高位升水,建议激进者可轻仓短空,稳健者等待回调结束后买入。


铅(PB)激进轻仓试多

隔夜LME铅价震荡整理,收盘微涨0.18%,在欧洲对于汽车消费低迷的大背景下,我们认为铅价短期内难以从弱势的泥沼中走出,买锌抛铅等投机头寸的存在也助推了铅价的下跌。国内方面,主要铅冶炼厂已经采取措施联合减产,铅价进一步深跌空间或有限,但伦铅的弱势制约了沪铅的反弹,激进者轻仓试多。


铁矿石(I)观望为宜

进口矿市场延续涨势,外盘市场活跃度较高,尽管报价未有调整,MNP粉维持在72美元左右的价格但询盘情况有所好转,贸易商看涨心态渐起,现货市场有所回暖。铁矿石主力1505合约震荡回落,期价承压520一线附近,反弹动力暂缓,夜盘继续走低,整体延续偏弱表现,预计短期波动依然剧烈,观望为宜。


锰硅(SM)暂且观望

锰硅主力1505合约昨日高开低走,期价上行缺乏动能,成交持仓清淡。目前锰硅市场疲软,南北市场差异日趋显著,在北方企业普遍扩产预期的拖累下,价格难以受到提振,短期内期价维持低位震荡概率偏大,暂且观望为宜。


硅铁(SF)逢低轻仓做多

硅铁主力1505合约昨日维持低位震荡,布林通道中轨承压显著,但盘面气氛偏多。由于受到河北钢铁招标价格再次下调的拖累,期价上行乏力,但并未大幅下滑,可见市场企业减产有一定提振作用,预计12月份产量或将继续下滑,操作上建议轻仓逢低做多。


天胶(RU)短线回调仍具一定空间,谨慎观望

受益于季节性停割、国内外产胶国政策支撑以及保税区库存维系低位等因素,加之近月合约可能出现的技术性挤仓可能及01-05合约过大的价差等利好因素共振助推沪胶于前期大幅上扬。考虑到胶价已经接近前期的阶段性高点,1501合约价格更可能引发烟片胶的交割可能,再者近期需求存在进一步走弱的可能,这让期价进一步上扬动能料相对不足,短线更存在回调可能,建议止盈多单暂不入场,谨慎观望为宜。


原油弱势格局难改

昨日EIA公布数据显示原油库存减少310万桶,好于市场预估。受该数据提振,隔夜WTI油价出现小幅止跌但力度较为有限。就基本面而言,当前市场并未出现显著的供应过剩,期价走弱更多表现的是对未来原油供应将进一步增大、美元指数的大幅上扬、美国原油的出口可能及投机因素等因素。整体来看,WTI油价、BRENT原油下行趋势并未扭转,弱势格局或将延续。


塑料(L)空单谨慎持有

昨日连塑料主力1505合约宽幅震荡并收于十字星,现货市场主流报价大幅回落,下游需求乏力,实盘成交困难。目前连塑料基本面仍处于相对弱势,料期价上行空间或有限,空单谨慎持有。


聚丙烯(PP)空单持有

昨日聚丙烯主力1505合约继续弱势下探并创历史新低,弱势格局延续。现货市场主流报价重心继续下移,下游采购意愿一般,成交清淡。目前石化下调出厂价以及下游需求欠佳令聚丙烯期价承压回落,料短期弱势难改,空单继续持有。


PTA(TA)空单继续持有

由于PTA供应端近期的开工率录得显著回升且上游成本的压制持续存在,迫使近期PTA维系弱势。在下游利润缩减且需求预期转弱的情况下,整体的供需格局可能再度走弱。加上上游PX当前生产利润依然尚可,其与石脑油较大的价差亦为其下跌从而平衡整体产业链利润提供了空间,所以我们认为短期PTA或维系弱势,后期不排除试探4450元/吨支撑的可能。


焦炭(J)空单谨慎持有

隔夜焦炭主力1505合约维持震荡。近期独立焦化企业开工率略有提升,但下游钢厂采购需求有限,短期内期价反弹力度或有限,操作上建议空单谨慎持有。


焦煤(JM)空单谨慎持有

隔夜焦煤主力1505合约维持震荡。尽管港口库存一路下降,但下游焦化企业维持低库存策略,导致采购需求没有明显回升,预计焦煤短期反弹力度有限,操作上建议空单谨慎持有。


动力煤(TC)暂且观望

动力煤主力1505合约昨日小幅下跌。随着进入北方供暖阶段,下游电厂以消化库存为主,天气转冷带动电厂日耗有所上升,操作上建议投资者暂且观望。


甲醇(ME)偏空思路操作

年初,下游需求萎缩、供给过剩、冬季运输等问题或将导主产区库存增加,在出货压力下,当地价格仍有下行空间。港口四季度整体到货量偏大,供给面偏空。此外,国际油价对甲醇市场走势形成关键。隔夜甲醇期货主力MA1506合约小幅高开,震荡盘整,操作上建议偏空思路不变。


玻璃(FG)谨慎观望

经过前两天的价格调整,沙河玻璃近期价格稳定为主,仅有个别厂家的品种降价,但是大部分企业产销率仅维持在六七成的水平。其他地区的市场变化不大,沙河降价尚未波及到周边地区。昨日玻璃期货主力FG1506合约低开震荡,盘中围绕950元/吨窄幅波动,操作上建议谨慎观望。


胶板(BB)轻仓试多

胶板期货主力BB1502合约昨日小幅低开,震荡上行。技术上看,期价于10日均线暂获支撑,整体走势依然坚挺,预计后市仍有望挑战135元/张区间上沿的压制效果,操作上建议可轻仓试多,以127元/张位止损。


纤板(FB)观望为宜

纤板期货主力FB1505合约昨日呈现震荡盘整。技术上看,5日均线暂获支撑,整体维持高位震荡格局,形态上看,期价沿61.5元/张阻力平台高位盘整,操作上建议观望。


棉花(CF)偏空思路不变

由于市场预计USDA报告将体现近期销售强劲,隔夜美棉价格收涨。国内方面,昨日棉花期价弱势下行,补缺动能已经释放殆尽,后期有望考验下方支撑。基本面方面,随着搭配配额的新疆棉销售统计截止,预计后期新棉销售可能承压。操作上,建议短线偏空思路,预计阶段性支撑会在12800-12900元/吨。


白糖(SR)短线偏多思路

因前一交易日大涨的修正需求,隔夜ICE原糖技术性回调。国内方面,昨日白糖主力合约期货价格震荡整理,运行重心较昨日上移,且突破前期牛皮震荡区间。现货方面,目前广西已有92家糖厂开榨,开榨数量明显低于去年。而且目前广西地区出现大雨,致使甘蔗出糖率降低,利多因素提振市场情绪,现货价格止跌企稳,各地报价均不同程度上调。另外春节前的备货即将开启,且糖价在利多消息的指引下突破前期4450-4650元/吨的震荡区间,建议短线多头思路操作,期价有望上攻前高4850一线。


玉米及玉米淀粉59反套减磅,淀粉空单持有

因USDA报告前的仓位调整,隔夜美玉米主力收跌。国内方面,玉米期价偏强运行,突破60日均线牵制。消息方面,目前港口价格趋于上涨,临储收购仍在进行。而今年出乎意料的提前抛储开始影响市场,首日成交17%,但市场普遍认为本次抛储定价高、质量差、抛量大、时间紧,不过近期抛储能被看作单纯意义上的供应压力,更多的是国家对价格方面的调控,建议59反套长线持有,目标位50元/吨。淀粉方面,目前玉米价格弱势稳定,吉林地区淀粉加工利润缩窄至-48元/吨,不过目前开工率仍处于较高水平,利润情况有望进一步下滑,建议淀粉短线偏空思路操作。


豆一(A)逢高抛空思路

昨日连豆期价震荡整理,近期有望陷入4450-4550区间震荡整理平台。目前东北产区大豆收购主体由之前的三国鼎立转为单一主体收购,进度较往年同期明显偏慢,农户与收购商的价格博弈仍在进行,不过在年前农户套现需求下,售粮积极性增加, 加之目前进口大豆港口分销价格继续下滑,国产大豆持续受拖累,因此春节前后国产大豆行情很可能将延续探底过程,大豆上方空间有限,建议尝试逢高沽空思路,开仓点位4535-4545元/吨区间。


豆粕(M)USDA报告临近,粕类震荡为主

阿根廷偏干的天气继续给予美豆相对的支撑,1月USDA报告临近,确定年度旧作产量的报告前市场震荡为主。从需求来看,美豆和美豆粕的需求都体现了良好的状态,在不出现新鲜的供应利空下,美盘3月很难真正下破1000美分/蒲大关。国内豆粕市场,昨日成交相对清淡,市场又回到了平稳谨慎的备货过程中。操作上,USDA报告前,5月合约较大概率在2800-2900之间的区间内震荡运行,建议观望。


豆油(Y)轻仓持多

国际原油期价延续偏弱格局,小三角震荡形态被击穿后继续大幅下行寻找支撑,对国际植物油脂期价仍难以形成支撑。长期来看,若原油重心长期维持在70美元/桶下方,国际植物油脂期价必将在需求上受到低油价拖累,价格重心有下移的可能。国内豆油市场,现货成交整体尚可,且去库存进程加快,商业库存回落至110万吨一线,但这与节中停机也有关系,去库存变化仍值得进一步关注。中期来看,豆油的现货成交今年显著好于去年,豆棕价差收窄的反替代效果明显。操作上,建议继续轻仓持有豆油5月多单。


棕榈油(P)继续持多

棕油方面,随着12月的出口数据公布,显示了欧盟的进口有显著的增加,印度方面的进口也有所恢复,不过中国的进口需求下降了。马棕12月25日前的出口较11月略有回落,也因此整体上马棕12月去库存预期较为确定。近期主要的利多在于马来西亚发生的大面积洪水,提升了后期产量加速下行的预期,马棕连三期价已在震荡区间上沿附近运行,若恶劣天气长期保持,马棕方有可能突破11月形成的前高。操作上,建议继续持有棕油多单,关注上方5200元/吨一线阻力。


菜籽类跟随豆系为主,谨慎持多

菜系品种继续以跟随豆类为主,从榨利来看目前进口压榨利润依旧为负,仍无法提振国内积极进口菜籽,因此国内菜系整体暂无库存压力。操作上,建议暂时观望,对菜类品种来说,消息面暂时处于真空状态,菜油多单可谨慎持有。


鸡蛋(JD)59反套持有

目前鸡蛋价格相对稳定,走货有放缓迹象,经销商顺势出货,担忧情绪渐起。销区市场走货不快。预计全国市场暂稳,后市行情偏弱。今日期价受阻于5日均线,侧面表面市场对后期价格仍不乐观,但日内波动程度较大,单边较难操作。技术上,昨日鸡蛋期价探底回升,5-9价差迅速拉开,目前在300左右震荡,整体走势上仍呈现空头格局,不过对于59反套而言,300价差挤压安全边际,继续扩大驱动力减弱,建议部分止盈为宜。

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