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期货配资2014-12-12操盘策略 关注中国11月投资、消费及工业增加值数据
发布时间:2014-12-12 浏览:

宏观 关注中国11月投资、消费及工业增加值数据

国内方面,昨日中央工作经济会议落下帷幕,明年经济增速目标确认下调,稳增长成首要任务,“新常态”正式成为经济大逻辑,指出要重点实施一带一路、京津冀、长江经济带等3大战略,公告全文未提及房地产,今日关注中国11月投资、消费及工业增加值数据。国际方面,美国公布的11月零售额增0.7%,增速创8个月之最;上周初请失业金人数为29.4万,好于预期,显示就业市场持续复苏。今日晚间关注美国11月PPI及12月密歇根大学消费者信心指数初值。


股指期货(IF)关注银行股及国债期货动向多单伺机入场

昨日沪深300指数缩量下挫,股指期货受到前期高升水影响,下跌更为明显。从板块上看,前期暴涨的非银金融板块领跌大盘,上证50指数大幅下行,热点板块遍地开花,大盘呈现2-8到8-2的转换。所以昨日的缩量下行可以理解为是证监会下周专项检查两融情况的反映,前期受到两融杠杆推动而暴涨的非银板块去杠杆迹象最为明显,在两融检查结束前,受去杠杆影响指数或维持宽幅震荡。但今日需关注银行板块是否出现异动,尤其是国债期货,若两者明显上涨,则今晚降准预期提升,空头回避。昨日中央年底经济工作会议闭幕,对一带一路、电商、节能环保等热点板块有利好影响,同时财政政策或更为积极,货币政策松紧适度。今日股市或延续热点板块百花齐放的局面。操作上,关注盘中银行板块动向,多单伺机入场。


国债(TF)暂时观望

昨日国债期货高开低走,总成交量回落而总持仓量略有增加。国债基准收益率曲线长端抬升,银行间短期资金价格走高。公开市场上,央行连续五次暂停正回购,当周实现净投放50亿元。消息面上,此前关于央行通过国开行向银行间市场注资4000亿元的传闻被核实,另外中央经济会议上指出继续实施稳健的货币政策,更加注重松紧适度。年末资金面面临大考,在利好政策未出台前,债期或难走出弱势格局,操作上建议暂时观望。


黄金(AU)多单谨慎持有

隔夜伦敦金高位震荡,昨日美国公布的经济数据较好,美股小幅回升,但离历史高点已有距离。具体来看,美国商务部宣布,11月零售销售增长0.7%,好于预期的0.4%,创8个月以来最快增幅。此外,初请失业金人数也好于预期,显示就业市场持续复苏。但技术上看,目前金价处于中期均线上方,建议多单谨慎持有。


白银(AG)多单谨慎持有

隔夜伦敦银高位震荡,收于十字星。经济数据方面,美国11月零售销售增长0.7%,好于预期的0.4%,创8个月以来最快增幅。此外,初请失业金人数为29.4万,好于预期的29.7万,显示就业市场稳步复苏。技术上看,伦敦银处于60日均线上方,建议多单谨慎持有。


铜(CU)空单轻仓持有

隔夜的美国宏观经济数据较好,美股走强提振铜价走势,当日LME期铜收涨36.00美元至6453.00美元/吨。在消费疲软的拖累下,铜价中线偏空格局难改。但短期而言,期价有一定的企稳迹象,建议空单轻仓持有。


螺纹钢(RB)多单谨慎持有

昨日现货市场延续疲弱态势,成交低迷不改,多数大厂品牌继续下调10元/吨,现货市场亦是惯性小跌,如申特、中天、芜湖等大厂库提资源继续下调,新抚钢、西林等北方材已全线低于2700元/吨。螺纹钢主力1505合约冲高回落,期价挑战2600一线未果,上方依然承压60日均线附近压力,关注反弹动力,多单谨慎持有。


热卷(HC)观望为宜

目前上海地区热轧板卷现货价格相对混乱,由于手中可售资源很少,贸易商只能采用限量出售、量满涨价的措施,伴随着普卷资源售价的快速上涨,宽卷资源售价与普卷价差逐渐消失,其中部分商家普卷报价已经高于宽卷资源,现货市场整体表现依然坚挺。昨日热卷主力1505合约震荡走高,期价依然维持偏多表现,站上2900一线压力,观望为宜。


铝(AL)偏空思路操作

隔夜伦铝打开下行通道,录得阶段性新低,整体态势偏空。隔夜沪铝表现较为抗跌,多空博弈加剧,难以呈现外盘下探的趋势,但目前现货市场消费乏力持续,上海报价录得新低,短期现货价格或难改弱势状态。受到现货市场的拖累建议投资者偏空思路操作。


锌(ZN)暂且观望

隔夜伦锌探底回升,录得较长下影线,暗示继续下探动能有限。而沪锌表现较为坚挺,并未受到外盘伦锌的影响,整体处于宽幅震荡区间。近期炼厂惜售情绪略显,而下游采购情绪较前期略有改善,逢低采货积极性增带动市场成交,操作上建议暂且观望为宜。


铅(PB)暂且观望

隔夜伦铅大幅下滑,录得阶段性新低,跌破布林通道下轨支撑。受到外盘拖累,沪铅跳空低开,但继续下行空间有限。但目前现铅市场乏善可陈,虽然炼厂目前价格已严重亏损但为缓解资金压力也只能调价出货,下游继续观望,听闻近期动力型铅蓄电池企业加大促销力度,因消费疲软造成成品库存较高,同时也降低原料铅锭采购。受到现货市场拖累,沪期铅表现疲弱,操作上建议暂且观望。


铁矿石(I)多单谨慎持有

国产矿市场总体运行平稳,外矿现货价格弱稳,钢厂内矿采购价格基本稳定。进口矿市场弱势盘整,昨日表现较为疲软,贸易商报价较前日基本持平,市场成交尚可。铁矿石主力1505合约冲高回落,期价上方承压490一线压力,但未能有效突破,多单谨慎持有。


锰硅(SM)偏空思路操作

昨日锰硅震荡下挫,录得较长阴线,整体处于横盘整理态势,多空博弈加剧。目前现货市场并未发生太大变化,南北地区开工率差异较大,所以呈现南方报价挺价,北方报价下滑现象。尽管如此,凭借着北方电价的优势,生产企业继续扩产,可见市场供应压力不容小觑,建议偏空思路操作,前期套利单可止盈。


硅铁(SF)多单止盈暂且观望

昨日硅铁继续上行,5600元/吨整数关口处承压显著,随后期价回落至布林通道上轨附近,盘面气氛偏空。目前期货价格的上行,主要受到现货市场上减产预期的提振,但具体公布减产的企业并不多,可见期价继续上行空间有限。若后期生产企业减产范围继续扩大,料价格或将继续向上突破,否则将出现“雷声大,雨点小”效应,操作上建议多单止盈,暂且观望。


天胶(RU)谨慎观望

我们维持对长周期沪胶将维持弱势的观点,但就阶段性而言,受益于季节性停割、国内外产胶国政策支撑以及保税区库存维系低位等因素,基本面自身带动胶价进一步大幅下挫的空间有限。虽然最终的收储计划远不及预期,但收储的行为对供需格局仍具一定的改善,这将给期价带来一定的支撑。操作上,我们认为沪胶的震荡重心或下移至11800-12500元/吨,当前不建议盲目杀跌,等待反弹抛空机会,建议谨慎观望。


塑料(L)空单持有

昨日连塑料主力1505合约承压5日均线低位震荡,现货市场线性主流报价继续下跌100-200元/吨,贸易商降价出货,市场成交欠佳。隔夜外盘油价继续下探以及石化降价去库存令连塑料期价承压,但8000元/吨一线存在技术支撑,空单持有。


聚丙烯(PP)空单持有

昨日聚丙烯主力1505合约低开低走,日内呈现小幅探底回升,整体弱势格局延续。现货市场主流报价继续下跌100-200元/吨。石化大区继续下调出厂价,下游按需采购,实盘成交较差。目前丙烯价格弱势以及石化库存高企令聚丙烯期价承压,加之隔夜外盘油价继续下跌,料弱势格局有望延续,空单持有。


PTA(TA)空单轻仓持有

就当前而言,由于上游成本短期依旧没有企稳的迹象,且更有进一步走弱的空间,这极大的打压市场对本次PTA厂商将继续限产的预期及效果,从而拖累现货价格朝成本价靠近。在国际油价维系弱势的大背景下,PX价格料仍有进一步下跌的空间,短期难言底部,建议空单轻仓持有。关注5000元/吨的整数关口表现。


焦炭(J)暂且观望

隔夜焦炭主力1505合约延续反弹趋势。近期独立焦化企业开工率略有下降,但下游钢厂采购需求有限,焦炭整体仍将维持弱势,反弹力度有限,操作上建议投资者暂且观望。


焦煤(JM)暂且观望

焦煤主力1505合约昨日小幅反弹。尽管港口库存一路下降,但下游焦化企业维持低库存策略,导致采购需求已经没有明显回升,对期价形成利空,建议投资者暂且观望。


动力煤(TC)多单继续持有

动力煤主力1501合约昨日小幅反弹。随着进入北方供暖阶段,下游电厂以消化库存为主,短期现货价格或将缓慢上移,操作上建议多单继续持有。


甲醇(ME)暂且观望

受国际原油价格持续走低以及传统下游进入淡季影响,国内甲醇市场悲观氛围浓厚。上半周内地出货重心均显松动,华东库存增加明显,对当地行情形成较大压力。昨日甲醇主力合约跳空低开,冲高回落,虽2300元/吨整数关口暂获支撑,但5日均线继续承压,谨慎观望为宜。


玻璃(FG)关注期价突破情况

近期市场价格稳定为主,沙河安全薄板玻璃走低10元/吨,也有其他企业跟进。从出库看,沙河薄板基本上能够达到八成左右的产销率。昨日玻璃期价跳空低开,冲高回落,盘初一度增仓突破900元/吨整数关口,但午后减仓回落,量价上看,多头占据较大主动权,操作上维持观望。


胶板(BB)观望为宜

昨日胶板期货主力BB1501合约止跌企稳,震荡反弹。其中早盘期价再度试探125元/张支撑后增仓上行,随即减仓回落,日内以宽幅波动为主。技术上看,期价在临近交割月时才止跌企稳,结束阴跌,远月流动性欠佳,操作上建议谨慎观望。


纤板(FB)观望为宜

昨日纤板期货主力FB1501合约跳空高开,冲高回落。其中早盘高开突破60日均线压制后,回测该位支撑有效,日内走势以强势震荡格局为主。技术上看,主力合约面临交割,量仓缩减,在流动性偏低的情况下,操作上建议观望。


棉花(CF)暂且观望

隔夜美国棉花期货价格大幅上涨,创下两个月最大单日涨幅,因美国出口销售数据强劲抵消有关全球供应愈发过剩的担忧。国内方面,纺织企业对高质量棉的需求较好,但国内该类棉花供应略显紧张,市场预期纺企将可能开启新一轮进口。低质量棉花需求较少。短期看,棉花期货价格仍将在13000一线附近震荡。操作上,暂且观望。


白糖(SR)短多离场

隔夜原糖期货价格大幅下挫,因市场预计2015年度全球食糖供应连续第五年过剩。尽管过去半个月巴西糖产出步伐放缓,但是印度、中国进入收榨期,其中印度产量预计继续增加,中国尽管可能减产,但进入集中收榨期,新糖供应量陆续增加。另外,随着国内白糖期货价格上涨,而国际原糖期货价格下跌,两者价差再次扩大,配额外将出现利润,进口压力会加大。因此,建议多单暂时离场。


玉米(C)偏空思路

因出口销售数据表现较好,隔夜美玉米主力走高。国内方面,连玉米期价震荡弱势下行,期价在跌破2420以后引发多头集中离场,下跌幅度进一步扩大,不过今日港口玉米价格小幅回升,锦州港口新玉米理论平舱价格较昨日提高10元/吨,不过港口收购热情有限,现货走强难有持续性,而1505跌破2420以后,逐步出现弱势格局,建议轻仓尝试做空1505合约,近期目标位2400一线。


豆一(A)近月减仓下行,偏空思路操作

因技术性买盘支撑以及出口数据尚可,隔夜美豆期价偏强运行。国内方面,连豆期价减仓下行,运行重心下移,但4625-4630附近存在较强阻力。现货方面,目前现货成交依旧疲弱,农户售粮进度不足20%,但贸易商以及企业因直补政策而压价收购,农户卖粮意愿不强,现货价格有价无市,从仓单的注册结构来看,仓单注册成本在4450以上,在1505合约交割的可能性不大,技术性挤仓仍难以持续,建议偏空思路操作。


豆粕(M)周度报告出口数据尚可,美盘继续震荡

12月报告整体兑现了市场对需求上调的偏多预期,且上调幅度不小,在这一背景下,周度出口数据成为未来一月的主要行情指引数据,隔夜美豆出口数据尚可,美豆继续震荡市。国内豆粕市场,现货成交昨日回落,下游备货情绪稳定。料从现在开始,港口大豆,豆粕库存进入增长态势,需关注增库存的节奏,是否集中的到港供应确实形成压力。豆类大供应环境不变,粕类牛市基础仍不成立,预计2800-3000元/吨区间将是豆粕5月的震荡范围。操作上,区间震荡思路操作为主,近期5月合约上的压榨利润应会有所好转,有条件的投资者也可关注做大压榨利润的套利,买菜粕抛豆粕的套利进入谨慎区间。


豆油(Y)仍以观望为主

原油继续下挫,但美豆油指数的下方重要支撑在30.7美分/磅,因此就目前价格来看,美豆油做空空间并不大,隔夜选择震荡,不过美豆油的出口较为平淡,反弹无力。连豆油近期的走势也极为平淡,现货价格的盘整也有数月。不过豆油的现货成交今年显著好于去年,豆棕价差收窄的反替代效果明显,豆油的去库存如预期正在缓步进行,不过节奏确实偏慢。整体上,在到港大豆集中,生物柴油需求走向不明,而年末又具备季节性上涨预期的背景下,豆油仍缺乏独立上涨的驱动力。操作上,建议暂时观望,短期油脂依旧缺乏做多题材。


棕榈油(P)棕油利空兑现,观望为主

MPOB的月度报告,给出了略好于预期的期末库存,加之产量低于预期,这对多头未来1个季度看到较为明显的去库存颇为有利。此外ITS和SGS显示的12月上旬出口数据尚可,马棕暂时企稳。国内基本面平淡,库存在缓步上升,但54万吨的库存也不构成供应压力。马棕12月去库存预期将逐步进入市场视野,以棕油作为空头头寸的套利可以获利了结,余者观望。


菜籽类菜粕多单谨慎持有,菜油空单继续持有

隔夜CBOT大豆期价上涨,国内粕类期价料将维持近期高位。国内方面,菜粕当前需求不佳,上游菜籽供应偏紧,操作上,多单继续谨慎持有,注意2400一线的阻力。菜油供应过剩,且被低价油脂搀兑,需求偏淡,空单继续持有。


鸡蛋(JD)15反套持有

昨日鸡蛋价格偏强运行,不过4600一线压力偏重,上涨空间有限。目前产区鸡场有少量存货,内销不畅,外销受阻,终端需求疲软,短期行情不乐观。销区市场到货较多,消化速度偏慢,业者操作谨慎。预计全国蛋价有下滑风险,空间或在0.05元/斤左右。技术上,15价差呈震荡走势,但在流感预期下,仍有望缩窄到150附近,建议继续持有反套。

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