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期货配资2014-9-11操盘策略 欧佩克下调2015年全球原油需求预期
发布时间:2014-09-11 浏览:

宏观 欧佩克下调2015年全球原油需求预期

隔夜美股走高,大宗商品弱势震荡。经济数据面,美国7月份的商业库存增加了0.1%。汽车与机械等耐用品库存增加了0.3%,非耐用品库存基本持平,高盛证券将美国第三季度GDP增长预期从3.2%下调为3.1%。欧佩克周三发布报告,下调了2015年全球原油需求预期,将今明两年的全球原油需求预期都下调了20万桶/日。下调后,欧佩克预计明年全球原油需求为2920万桶/日,创下自2009年该组织被迫下调产量以来的最低水平。美联储动向仍然是市场关注焦点,市场在下周FOMC会议召开之前都较为谨慎。


股指期货(IF)暂时观望,关注8月CPI数据

昨日期指延续弱势格局,8月新增M2数据创5月新低,加剧市场谨慎情绪。从主力持仓排名来看,多单延续大规模离场态势,连续两天的减仓下行表明多头信心不足,短线期指或难有表现。不过,今日即将公布的8月CPI数据的表现对央行货币政策有较大的影响,而近期市场对宽松政策关注度颇高,因此该数据料将对期指走势形成较大指引,建议投资者密切关注。操作上,谨慎多单暂时离场,其余投资者暂时观望。


国债(TF)数据利多可期轻仓试多

昨日期价小幅上涨。今日将公布大量8月经济数据,其中CPI数据市场预期较低,通胀压力不大,对中长期国债收益率由支持作用。金融数据方面,从今日总理提前透露的M2数据看,8月金融数据并不乐观,或维持7月以来的弱势,降低市场对经济前景的预期,有望助推债市慢牛行情延续。另外期价再次回到区间震荡底部,技术支持较强,操作上,多头可尝试轻仓试多。


黄金(AU)空单轻仓持有

隔夜黄金收跌,盘中创三个多月新低。国际地缘政治局势有所好转,最新民意调查显示苏格兰全民公投中的反对票数居多,并且欧盟尚未作出对俄罗斯实行新制裁措施的决定。投资者避险意愿不强,建议黄金空单轻仓持有。


白银(AG)空单轻仓持有

隔夜白银窄幅震荡,美国7月商业库存增加了0.1%,高盛证券将美国第三季度GDP增长预期从3.2%下调为3.1%。投资者关注下周美联储议息会议,技术上看,白银仍处下行通道,建议空单轻仓持有;金银比价仍在下行,建议买银抛金继续持有。


铜(CU)空单继续持有

隔夜的美股小幅走强,市场信心推动铜价从低位反弹,当日LME期铜收涨16.50美元至6868美元/吨。从当前的国内政府表态来看,下半年进一步推出经济刺激政策可能性降低。由于纽蒙特恢复铜精矿出口,且下半年的总出口量预期在20万吨左右,铜精矿市场供给增加。我们认为近期的铜价整体弱势运行,建议空单继续持有。


螺纹钢(RB)空单谨慎持有

昨日主导品牌、经销商报价维稳,部分有所下调,但由于近期下游补货并不积极,采购用户依然选择观望为主。华东大厂螺纹钢普遍在2750-2780元/吨之间成交,三类小厂资源低位向2600元/吨靠拢。盘面上,螺纹钢主力1501合约早盘大幅探底后强势拉升,午后表现维稳,多空争夺激烈,盘中均有所减仓,目前底部格局仍有待确认,前期多单谨慎持有,关注持续反弹动力,若今日仍表现强势则空单可考虑减磅。


热卷(HC)观望为宜

昨日上海地区热轧板卷现货价格继续下跌,部分商家报价存在分歧,部分商家包钢普碳宽卷资源售价相对低廉在3090-3100元/吨,而日照宽卷售价在3120元/吨附近。盘面上,热卷主力1501合约早盘大幅回落后大幅反弹,午后有所维稳,下方2900一线附近有一定支撑,短线或有较大争夺,建议暂时观望为宜。


铝(AL)观望为主

隔夜LME铝价先抑后扬,收盘跌幅0.34%,由于近月合约技术性挤压效应的消退,铝价的影响因素回归至供需本身以及宏观层面。供需端尚无消息表明当前情况较之前有所恶化,但宏观层面来自中国的因素却使市场承压。我们认为近期铝价难以反弹,围绕14600元/吨一线震荡整理为主,建议暂且观望,激进者逢高轻仓试空。


锌(ZN)暂且观望

隔夜LME锌价宽幅震荡,收盘前收复日内跌幅,期价在前期重要支撑位2280美元/吨一线暂时企稳,但近日宏观面来自中国的数据差强人意,且打消了市场对于中国政府宽松政策的预期,料锌价短期难以反弹,或将继续测试下方支撑。国内方面,沪锌近两个交易日累积减仓近9万手之多,暂且观望。


铅(PB)空单持有

隔夜LME铅价震荡偏弱,收盘跌幅0.63%,正如我们此前指出,铅价将回落至2100美元/吨一线探寻支撑。国内方面,沪铅期价主力合约跌破万四关口,现货报价将大幅下调,但仍然难以提振下游电池厂家对原材料的采购意愿,沪铅偏弱格局难改,前期空单谨慎持有。


铁矿石(I)空单谨慎持有

国产矿市场弱势下行,悲观气氛蔓延。进口矿市场小幅下跌,整体活跃度较低,外盘昨日平台询报盘较少,钢厂采购意愿不强,部分外商仍处节假期间,外盘成交冷清。铁矿石主力1501合约早盘大幅下挫,期价跌破580一线后强势拉涨,午后继续小幅反弹,关注580一线附近支撑,前期空单谨慎持有。


锰硅(SM)偏空思路操作

锰硅主力1501合约跳空低开,介于其他黑色品种的有效连带,锰硅录得较长下影线,暗示底部支撑较强。现货方面并未有任何变化,难以对期价起到指引,短期内锰硅以弱势震荡为主,操作上建议偏空思路操作。


硅铁(SF)观望或轻仓短多

硅铁主力1501合约小幅低开,随后拉涨至5800元/吨整数关口附近,但整体黑色反弹乏力,硅铁承压于5日均线之下。7月份硅铁出口再创新高,过剩率下降0.02至0.93,产销处于弱势平衡,目前宁夏地区尚未释放产能,短期内硅铁价格或将表现偏强,建议投资者谨慎观望或轻仓短多。


天胶(RU)空单轻仓持有

近期期价大幅下挫,这主要是由于随着海南仓单的集中大规模出现,1501合约来自于产业本身的压力在逐步加大,其与1409合约过大的价差存在修复的可能。另外随着14年度合约交割的临近,其对现货市场短期将产生明显的冲击,从而迫使胶价显著下挫。展望后市,在供需矛盾依旧突出的当下,考虑到未来的美国双反、泰国抛储、越南降低出口税以及国内集中交割的情况,沪胶在一系列的利空预期压制下料将长期维持弱势,建议维持逢高抛空的操作策略,空单继续持有,后市恐试探13000元/吨支撑。关注今日公布的宏观数据表现。


塑料(L)偏空操作

昨日连塑料主力1501合约弱势下挫并收于日内最低点,弱势格局延续。现货市场大幅下跌100-200元/吨,下游需求跟进不足,市场成交欠佳。目前连塑料期价整体于均线系统下方运行,短期来看连塑料期价维持弱势,继续偏空思路。


聚丙烯(PP)偏空操作

昨日聚丙烯主力1501合约承压均线系统延续弱势下行,现货市场主流报价下跌50-100元/吨不等,下游备货意愿低,成交多小单。短期来看聚丙烯期价难改弱势格局,维持偏空操作为宜。


PTA(TA)短线下方空间有限,谨慎观望

考虑到当前PX生产利润尚可加之前期产能的投放以及开工率的上升,而相对的PTA开工率维持低位,这将有效放大PX供应量增大的程度,加之原油的长周期弱势预期,后市PX价格不甚乐观。另外,当前聚酯行业开工率依然相对不高,中期PTA难改弱势,但1501合约已到前期平台支持,考虑到1501依然有较大幅度的贴水,且聚酯的利润丰厚,我们认为产业链的利润需要平衡,短线PTA有修正需求,建议谨慎者等待反弹抛空机会,激进者可短多,关注6500元/吨支撑表现。


焦炭(J)空单谨慎持有

隔夜焦炭主力1501合约维持震荡,期价在5日均线附近暂时受阻。现货价格虽然未出现反弹迹象,但粗钢价格延续弱势,料短期内钢矿的下跌效应将会逐渐传导至焦炭,操作上空单谨慎持有。


焦煤(JM)新进多单谨慎持有

焦煤主力1501合约昨日小幅反弹,但期价在5日均线附近受阻,港口价格略有上涨,且库存连续下降后,贸易商看稳气氛回升。料短期内焦煤下跌幅度有限,或将维持震荡格局,操作上建议新进多单谨慎持有。


动力煤(TC)新进多单谨慎持有

动力煤主力1501合约昨日维持震荡格局。尽管政策面出现一定利好煤炭行业的消息,但短期现货价格处于低位及需求疲软的现状难有明显改善,操作上建议新进多单谨慎持有。


甲醇(ME)逢高抛空

国内甲醇市场近期走势尚可,随着外盘检修集中、下游集中补货等利好消息凸显,本周甲醇市场全面止跌,多地向上反弹,幅度在30-90元/吨。不过下游需求暂未有效提升,市场消化能力一般,将抑制反弹高度。昨日期价受下行趋势性压制明显,整体走势依然偏弱,操作上建议逢高抛空,止损2770元/吨。


玻璃(FG)轻仓试多

整体看当前现货市场需求稳中有升,市场价格也呈现相符震荡上行的趋势,这和传统的需求旺季时分不开的,当然也有近期快速减少的产能和不少白玻生产线转产颜色玻璃有关。经销商近期心态也有所回暖,整体呈现价涨量增的趋势。昨日期价在日内大幅增仓的情况下,1010元/吨支撑平台仍显坚挺,操作上建议可轻仓试多。


胶板(BB)轻仓试空

昨日胶板期货主力BB1501合约跳空低开,震荡下行。技术上看,期价经过5日震荡之后跌破支撑,空头氛围渐浓,操作上建议可轻仓短空,止损133.5元/张,目标位130元/张。


纤板(FB)多单持有

昨日纤板期货主力FB1501合约震荡上行,其中早盘冲高回落,午后增仓上行,日内两次上破60日均线压制。技术上看,期价强势明显,后市有望挑战62元/张平台压制效果,操作上建议多单继续持有。


棉花(CF)短多持有

隔夜美棉期货价格跳涨,因对短期供应的担忧和农业部供需报告公布前的空头回补助推期价上涨。国内方面,棉花期货价格继续守住13500一线,新棉上市前市场流通中棉花供应略显紧张,且内外盘价差缩窄,当前位置继续做空的动能有所减弱。操作上,短多可继续持有,上方13800-14000元/吨存在阻力。


白糖(SR)空单谨慎持有

隔夜原糖期货价格继续下跌,受累于巴西糖近期供应充足,因该国甘蔗收割速度正处于顶峰,且全球库存充裕。国内方面,SR1501合约昨日破位下跌,弱势格局,不过,从盘后公布的持仓数据来看,目前主力多空持仓已经转向净多头寸,投机资金不断增加可能会使得糖价随时出现触底反弹局面。技术上,期价仍在5日均线下方运行,近期仍可能会继续下寻支撑。操作上,空单谨慎持有。


玉米(C)空单谨慎持有

因USDA报告前投资者调整头寸,隔夜美玉米主力小幅收涨。国内方面,2013年临储玉米的抛售逐步开启,上周成交率较高而成交价格溢价明显,对北方港口价格形成较强支撑。然而,对于1501合约,目前产区基本确定减产的事实,但减产幅度尚未有定论,不过随着后期华北新季玉米上市增加,阶段性玉米短缺的格局将被打破,建议投资者谨慎持有C1501空单,目标位2360元/吨。


豆一(A)逢高抛空为主

豆一1501合约维持在4500元/吨上方盘整,资金在等待更多的利多消息,持仓已连续三周维持在高位。技术上,豆一合约是至今不多的仍在月线布林带中轨上方的农产品品种,但就单纯的基本面来说,1月合约并不具备与之匹配的基本面。建议仍以逢高抛空思路操作豆一合约,亦可观望。


豆粕(M)空单离场

美豆进入报告前的等待期而盘整,生长期天气方面的良好以及对9月报告大幅上调单产的预期令市场难有做多情绪。国内豆粕市场,现货成交清淡,下游看空后市,观望情绪浓厚。我们认为虽然目前豆粕处于去库存时期,旺季不旺的特征明显,但目前豆粕期价已回落至下游的购买心理线,只要美豆方面略有利多,市场或将出现反弹。操作上,建议空单离场,亦可轻仓持有,顺应外盘对9月供需报告利空的预期。


豆油(Y)观望为主

昨日马盘月度库存数据超预期利空,但市场在出口关税取消的背景下,对这一利空维持观望的态度,马盘11月合约继续在2000令吉特上方运行。美豆油方面,近期的连续下挫已让期价逼近31.5美分/磅的重要技术支撑,下方空间着实有限。国内豆油市场,现货成交再度清淡,商业库存回升至136万吨。豆油基本面整体尚未逆转,市场的利多因素仍在发酵,操作上建议观望。


棕榈油(P)暂且观望

马来西亚把9、10月份出口关税下调至0,出口需求有望得到改善,季节性供应压力或冲高回落,短期BMD弱势震荡为主。国内2-8月份棕榈油进口量持续下降,而港口库存下降缓慢,现货价格支撑力度不强。连棕榈油维持在区间内弱势震荡,暂且观望为主。


菜籽类油粕买5抛1持有

后续水产养殖对菜粕的需求逐渐减弱,贸易商备货不积极,而且部分仍以消化前期库存为主。9月份部分油厂转榨大豆,菜粕整体供需略宽松,现货价格反弹暂无力度。技术上,菜粕期价连续下挫后,技术上存在反弹需求,2200点以下短空谨慎持有,买5抛1持有;菜油跟随豆油走势为主,6000点以下短空持有,买5抛1继续持有。


鸡蛋(JD)暂时观望

节后需求减少,业者心态悲观,是造成蛋价下滑的主要原因。昨日局部产区蛋价跌幅增大,业者看跌情绪加重,销区采购更加谨慎。而由于目前蛋价依旧有较高盈利,养殖户顺势出货为主,各产区尚无货源积压。预计全国蛋价继续弱势下行,但下跌速度或逐渐放缓。技术上,鸡蛋期价偏强震荡,上午时段多头主动拉升,但上涨至4545一线上涨渐渐乏力,目前多空仍纠结在4520附近,暂时观望。

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