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操盘策略

期货配资2014-7-21操盘策略 美国7月消费者信心指数降至4个月新低
发布时间:2014-07-21 浏览:

宏观 美国7月消费者信心指数降至4个月新低

上周五美国股市收高,部分挽回了周四的跌幅,谷歌带领科技板块攀升,纳指收高1.57%。据美银美林全球研究部周五发布的报告显示,截至7月16日的一周,全球股票基金流入资金62亿美元,创四周新高。经济数据方面,密歇根大学与路透社联合宣布,美国7月消费者信心指数初值下降至81.3,创4个月新低,6月份的消费者信心指数终值为82.5,市场平均预期7月指数将攀升至83。整体来看,美元强势或继续施压商品市场。


股指期货(IF)前期多单继续持有

上周期指呈N型走势,震荡区间进一步收窄。本周三周四将有11只股集中申购,再现资金分流压力,但目前再融资压力骤减,经济数据止跌企稳以及政策利好不断,期指或能在新股抽血的逆境中出现上涨行情。操作上,建议前期多单以2140点为止损继续持有,尚未入场的投资者暂时观望。


国债(TF)短期资金面堪忧调整仍将持续

上周一级市场维持疲软表现,上周五招标发行的2年期国债成为今年首个流标的国债品种。前期利率债市场急跌主要是受到超预期的经济数据影响,而后续资金面堪忧或令利率债再陷寒流。预计下周将有或超6000亿资金参与打新,而25日又面临准备金补缴,同时前期央行连续正回购不断削弱市场流动性走宽的预期,资金面压力倍增。另外国开行获得央行万亿PSL,贷款利率尚不明确,央行首度使用此中期价格工具或显示出引导利率下行的意愿,需密切关注。操作上,短空继续持有。


黄金(AU)空单轻仓持有

上周五伦敦金小幅下跌,美国6月份的领先经济指标指数(LEI)增长0.3%,升至102.2,但美国7月消费者信心指数初值下降至81.3,创4个月新低。衡量市场恐慌程度的CBOEVIX指数上周五下跌了15%,降至12.29点,为10月份以来的最大降幅。避险意愿削弱将利空黄金,建议空单轻仓持有。


白银(AG)空单轻仓持有

上周五伦敦银收跌。美国6月份的领先经济指标指数较好,但美国7月消费者信心指数初值下降至81.3,创4个月新低。衡量市场恐慌程度的VIX指数上周五下跌了15%,降至12.29点,为10月份以来的最大降幅。避险意愿削弱或利空白银,建议空单轻仓持有。


铜(CU)空单继续持有

分析要点:上周五,印尼一官员表示,该国可能恢复金属精矿出口,且上周五的美元指数盘中大幅走强,有色金属市场整体承压,当日LME期铜收跌75.50美元至6993.5美元/吨。由于国内库存增加,现货市场升水急剧收窄,我们认为近期的铜价偏空,建议空单继续持有。


螺纹钢(RB)偏空思路

近期现货市场下游需求惨淡,现货市场价格松动成交不畅,部分地区报价有所下滑。螺纹钢主力1501合约冲高回落,期价上行至3150一线附近后承压,期价大幅下挫重回3100下方,前期涨幅回吐,整体表现有所转弱。后市基本面无有效支撑的背景下,期价或将重回跌势,偏空思路参与。


热卷(HC)偏空思路

连续几日期货市场走弱对华东地区热轧板卷现货市场冲击并不大,主要原因在于目前现货库存量持续下降,但是目前下游需求未出现活跃迹象,短期价格继续盘整。盘面上,热卷主力1410合约上冲至3388一线附近后承压回落,期价跌破均线系统支撑,涨势暂止,预计后市难以重回上涨态势,偏空思路参与。


铝(AL)谨慎观望为宜

上周五伦铝录得小阴线,足以印证上方整数关口压力较大,收于1981美元/吨。国内方面,在伦铝弱势震荡的前提下,上周五隔夜沪铝表现偏强,运行于布林通道上轨之上,但持仓成交低迷。当前国内铝库存持续减少,暗示铝锭消费的强劲,但供应压力仍旧压制铝价上方空间。在外盘伦铝的有效提振下,沪铝维持相对高位震荡概率偏大,不建议投资者盲目追涨,谨慎观望为宜。


锌(ZN)偏多思路操作

上周五LME锌价震荡回落,收盘跌幅0.68%,技术上伦锌整体处于高位横盘格局,在2300美元/吨一线多空均显谨慎,需注意锌价高位回落的风险。国内方面,上周五沪锌期价未跟随外盘下跌而小幅上扬,目前沪锌有迹象意图修复沪伦比值,偏多思路操作。


铅(PB)逢高轻仓试空

上周五LME铅价震荡偏弱,收盘微跌0.27%,锌铅价差依然处于高位。国内方面,电池企业庞大的成品库存导致在传统旺季没有对原材料的备货操作,铅价料将维持弱势格局,建议投资者逢高轻仓试空为宜。


铁矿石(I)空单参与

近期进口矿市场报价维持盘整态势,国产矿市场稳中有涨,商家心态较好,采购询盘增多。铁矿石主力1409合约大幅回落,期价未能有效突破前期盘整区间上沿725附近压力,上周五一举跌破700一线重要支撑,整体表现转弱,预计后市将延续空头格局,空单参与。


天胶(RU)空单继续持有

尽管上周苏沪胶大幅上扬,但是我们可以看到现货价格和市场的交投热情并没有出现有效改善,迫使沪胶重归跌势。我们预计伴随着逐步临近的季节性供应高峰,未来供应压力料将增大,再者当前需求端处于传统的季节性淡季,且商用车的实际销量及后市预期的表现均较为糟糕,后市整体基本面将进一步转弱,建议维持逢高抛空策略,关注14000元/吨表现。


塑料(L)关注60日均线支撑

上周五连塑料主力期价承压5日均线大幅减仓下挫,期价跌至60日均线附近止跌企稳,整体维持弱势运行。现货市场主流报价重心下移,下游需求尚未启动令交投情况欠佳。目前石化库存量增加以及延长中煤出料均令市场承压,关注60日均线支撑有效性,暂谨慎观望为宜。


聚丙烯(PP)谨慎观望

上周五聚丙烯主力期价弱势回落,但下跌动能弱于连塑料。现货市场主流报价下调100元/吨不等,下游按需采购,交投一般。石化出厂价下调以及延长中煤出料拖累聚丙烯期价下跌,但由于目前丙烯价格坚挺以及PP近期一直处于贴水状态,聚丙烯期价回落空间有限,短期关注下方60日均线支撑,暂谨慎观望为宜。


PTA(TA)谨慎观望

首先,PX与PTA开工率与库存维持低位,且PX近期价格上扬,更显著推高PTA成本,但现货价格涨幅有限,倒挂现象将有限抑制PTA开工率大幅上扬。其次,下游PET开工维持相对平稳且仍有利润,这将保证PTA下游需求的稳定。最后,按成本以及现货价格推算,当前期货价格依然贴水,所以阶段性PTA将维持强势。但值得注意的是,在价格重回前期高位后,下游的接受力度及PX与PTA的开工率预期或将出现变化,所以建议谨慎多单可逢高离场,不宜盲目追高,等待回调买入机会。


焦炭(J)空单谨慎持有

隔夜焦炭主力1501合约小幅反弹,但期价依然承压于5日均线下方。现货市场方面,部分地区的焦炭价格略有下调,独立焦化企业销售并不理想,操作上建议空单谨慎持有。


焦煤(JM)空单谨慎持有

焦煤主力1501合约上周五延续跌势,期价继续承压于5日均线下方。部分地区的现货价格略有下调,下游焦化企业采购并不积极,短期内期价仍将维持弱势,操作上建议空单谨慎持有。


动力煤(TC)空单谨慎持有,择机迁仓

动力煤主力1409合约上周五小幅下跌,期价维持在5日均线下方波动。现货市场方面,港口库存继续高企,现货价格连续下调后销售略有起色,但到港拉货的锚地数始终没有明显的增加,料短期内期价仍将维持弱势,操作上建议1409合约上的空单谨慎持有,可择机迁仓至1501合约上。


甲醇(ME)轻仓试多

供需基本面短线延续疲弱,目前山东部分区域仍未调整到位;主产区方面,局部装置检修结束、宁夏装置多已恢复正常及部分新装置陆续放量,后期供应或呈增多趋势,总体来看,短线市场弱势调整概率依旧较大。甲醇期价上周震荡盘整,整体围绕2600元/吨上下波动,形态上看,前期跌势有所放缓,前期跳空缺口处有将强支撑,操作上建议2600元/吨以下可轻仓试多,止损2570元/吨。


玻璃(FG)空单择机入场

近期沙河企业薄板库存下降,厚板库存较多,鉴于当前已经进入传统需求的增长期,为了提振市场人气,部分沙河企业决定将薄板的价格上涨10元,厚板价格不变。由于周边的京津唐、华东和华中等地区市场并未有明显的增长变化,沙河玻璃涨价能否促进周边市场的活跃,效果有待观察。玻璃期价上周止跌企稳,小幅反弹,10日均线仍显压制,但1000元/吨下方空间已然不大,操作上建议空单可在20日均线附近轻仓试空。


胶板(BB)多单逢高止盈

上周胶板期货主力BB1409合约震荡上行,其中周初连续两次试探60日均线支撑有效后震荡上行,周二当日贡献周内全部涨幅,后半周偏强震荡为主,140元/张整数关口难以突破。技术上看,自5月底以来140元/张平台形成较强压制,7月份以来期价呈现减仓震荡格局,虽20日均线形成有效支撑,但若缺乏成交配合,料难以破位上行,建议多单逢高止盈,后市继续关注20日及60日均线支撑有效果,若难有效下破,则短线多单可重新入场。


纤板(FB)逢高抛空

上周纤板期货主力FB1409合约宽幅波动,其中前半周手60日均线压制震荡盘整为主,周三放量上行,有效突破60日均线,并站稳61元/张关口,临近周末期价盘初急拉再创新高至62.6元/张后快速回落,盘中一度深跌至10日均线后再度快速反弹,午后减仓震荡。技术上看,期价破位上行后波动异常,前期涨势料难以维持,操作上以逢高抛空为宜。


棉花(CF)前期空单止盈离场

上周五美棉期货价格小幅收高,因一些纺织厂趁低买入。国内方面,新疆地区出台将对在新疆使用新疆棉的纺织厂给予500-800元/吨的补贴,这将增加用棉量。不过,市场仍在等待可能在7月底出台的新疆地区直补细则。技术上,CF1501倘若能够站上10日均线,料将上攻14500一线。操作上,前期空单止盈后暂且观望。


白糖(SR)短多继续持有

上周五国际原糖期货价格上涨,不过市场认为当下供应过剩短期糖价仍可能走低。国内方面,市场关注6月份进出口数据。南宁现货糖报价在4550元/吨附近。随着气温的上升,夏季饮料对糖的需求会增加,需求有望好转。技术上,SR1501合约价格或将上攻20日均线。操作上,短多继续持有。


玉米(C)逢高抛空思路

因植被生长环境近似完美,上周五美玉米主力合约重挫2%。国内方面,上周进行了东北临储玉米抛售,成交较前期有所回升,特别是优质玉米需求较好,由于市场看跌玉米价格,不论是贸易商或者企业库存水平均维持偏低状况。而国家抛储的低价较高,部分市场参与者仍维持谨慎态度,不过随着国家进一步调控目前偏紧的格局,越来越多的玉米将流入市场,缓解供应压力,因此建议投资者逢高抛空思路为宜,2430-2450区间建立空单。


豆一(A)连豆或阶段性筑底

美豆最新优良率及种植面积均保持高位,受基本面利空影响,CBOT保持弱势格局未变。国内连豆并未跟随美豆利空格局走弱,由于受到成本价格支撑,其大幅下挫空间有限,根据成本测算1409合约4200-4250一线破位的概率极低,建议投资者在弱势背景下暂时观望或伺机背靠成本区间逢低分批入场为宜。


豆粕(M)阶段性需求支撑,日内择机逢低买入

上周豆类市场进入大跌后的下游备货期,无论是CBOT还是连豆粕都出现了阶段性的买盘,期价小幅走高。但美国天气仍显示充沛的降雨和良好的土壤水分,即使部分地区可能在7月底进入夏天高温偏旱模式,天气炒作的空间也将有限。国内的豆粕受杂粕高价因素影响,出现部分替代性需求,料三季度现货成交应不弱。操作上,豆粕进入震荡节奏,日内操作为主,1月合约3180元/吨一线逢低买入。


豆油(Y)底部震荡,暂时观望

美原油在区域矛盾激化的背景下上移,对国际油脂期价形成弱支撑,但整体油脂仍在供应预期增加的压力下难有起色。美豆油12月合约连创新低,再度回到悲观的熊市预期中。国内豆油市场现货成交虽有起色,但本年度庞大的到港大豆和随之而来的压榨量仍使豆油处于增库存状态,市场多头仅能期待三季度即将来临的小包装备货,看多动能不足。豆油1月合约以底部震荡思路看待,暂时观望。


棕榈油(P)空单减磅观望

马棕榈油出口改善,暂提振疲态市场,BMD期价低位反弹震荡。国内2-5月份棕榈油进口量持续下降,而港口库存下降缓慢,现货价格稳定。技术上,连棕榈油主力1501合约跌至5700点一线震荡整理,空单减磅观望,止损位5780点。


菜籽类菜粕不宜追空,菜油买远抛近

因今年国产菜粕供应上市迟缓,内陆地区国产菜粕报价坚挺,且进一步拉动了港口地区菜粕需求。随着梅雨季节的结束,贸易商备货热情或提高,只是豆粕、菜粕现货价差偏低,对菜粕价格有所压制。技术上,菜粕09合约下行至2800点附近,呈现技术支撑,不宜追空,暂且观望;菜油止跌震荡整理,买5抛1继续持有。


鸡蛋(JD)多单离场观望

目前主产区货源不多,经销商低价难收货,高价走货慢,心态略显谨慎。预计全国蛋价以稳为主,但整体存在1-2天跌价的时间窗口。且昨日大商所发文,将于21日调升1409合约的基础保证金,抑制盘面的买卖积极性。技术上,受提保的制约,周五9月合约大幅减仓,多头集中离场导致价格跳水,下周将测试20日均线支撑效果,建议多单离场观望。

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